התחזית של מלאנוקס הפילה את המנייה ב-14%
2 פברואר, 2017
למרות שרשמה ב-2016 צמיחה של 30% בהכנסות השנתיות, המניה של החברה צנחה הלילה ב-14% לאחר שהחברה פרסמה תחזית מאכזבת לרבעון הראשון של 2017
הדו"חות הכספיים שפרסמה הלילה חברת מלאנוקס (Mellanox) מיקנעם סיפקו למשקיעים אכזבה כפולה: ההכנסות ברבעון האחרון של 2016 היו נמוכות מהתחזיות של האנליסטים והחברה סיפקה תחזית מכירות מאכזבת לרבעון הראשון של 2017. בעקבות כך, צנחה מניית מלאנוקס במסחר המאוחר בנסד"ק בשיעור חד של 14% במהלך יום המסחר. עדות לעוצמתה של מלאנוקס ניתן לראות בכך שגם לאחר הירידה היא נסחרת בשווי שוק של כ-2.25 מיליארד דולר.
ברבעון הרביעי של 2016 צמחו המכירות בכ-25% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-222 מיליון דולר. מדובר בצמיחה יפה מאוד, אולם האנליסטים ציפו למכירות של 225 מיליון דולר. בשנת 2016 כולה צמחו המכירות של מלאנוקס בכ-30% והסתכמו בכ-858 מיליון דולר, גידול של 30% בהכנסות לעומת 2015.
נסד"ק משתוללת
הרווח נקי מתואם (Non-GAAP) של מלאנוקס הסתכם ב-41.3 מיליון דולר, גידול של 10% בהשוואה לרבעון המקביל. הרווח הנקי החשבונאי (GAAP) הסתכם ב-9 מיליון דולר בלבד, גם כן נמוך מתחזיות האנליסטים. הרווח נקי מתואם ב-2016 כולה עמד על 169.5 מיליון דולר, גידול של 22% בהשוואה ל-2015. הרווח הנקי החשבונאי הסתכם ב-18 מיליון דולר, לעומת 93 מיליון דולר ב-2015.
הפער הגדול בין הרווח המתואם לרווח החשבונאי נובע בעיקר מההוצאות של מלאנוקס על תגמולי מניות ורכישות, שהעיקרית שבהן היא רכישת חברת איזיצ'יפ (EZchip) מיקנעם תמורת 811 מיליון דולר, שאותה השלימה מלאנוקס בתחילת 2016. גם התחזית של מלאנוקס היתה נמוכה מהציפיות: החברה צופה שההכנסות ברבעון הראשון של 2017 יהיו 200-210 מיליון דולר, וזאת בעוד האנליסטים ציפו להכנסות של כ-226 מיליון דולר.
נשיא ומנכ"ל מלאנוקס אייל וולדמן התייחס לגידול במכירות של פתרונות בתחום האינפיניבנד והאיתרנט, שני התחומים המרכזיים של החברה. "במהלך הרבעון הרביעי רשמנו גידול במכירות בתחום ה-InfiniBand, שנבעו מהתרחבות האימוץ בקרב הלקוחות של פתרונות 100Gigabit EDR בתחומי הבינה המלאכותית, למידת מכונה מחשוב על, אחסון, מרכזי מידע ועוד. גם האימוץ בקרב הלקוחות של פתרונות איתרנט של 25, 50 ו-100 ג'יגהבייט המשיך להתרחב. התוצאות שלנו לרבעון הרביעי ולשנת 2016 כולה ממחישות את הגיוון של מלאנוקס והעמדה המובילה שלנו בתחום האיתרנט והאינפיניבנד".
אינדיגו החדש של מלאנוקס הוא בעצם NPS המוכר של איזיצ'יפ
בתחילת השבוע ניתן היה לחוש בהשפעת המיזוג עם איזיצ'יפ על תמהיל המוצרים של מלאנוקס, כאשר היא הכריזה על אחד מהמוצרים הראשונים המשלב את הטכנולוגיה של שתי החברות הממוזגות: פלטפורמת עיבוד חבילות תקשורת עבור מרכזי נתונים בשם IDG4400 Flex Network. מדובר במערכת המבוססת על מעבד הרשת החדש של מלאנוקס, Indigo (בתמונה למעלה), שהוא אינו חדש אלא מותג חדש שמתחתיו מסתתר המעבד NPS-400 של חברת איזיצ'יפ.
מעבד NPS-400 יצא לשוק לפני שנה בלבד, ומבוסס תפישה חדשה לגמרי של מעבדי תקשורת. ארכיטקטורת NPS נועדה לספק מענה לדור חדש של רשתות תקשורת חכמות (Smart Networks) מבוססות Ethernet בתשתיות הטלקום ובמרכזי נתונים. הוא כולל 256 מעבדי משימה מיתכנתים (CTOP) ובעל יכולת עיבוד חבילות בקצב של 400Gigabit לשנייה.
הארכיטקטורה שלו מבטלת את ההפרדה המסורתית בין מעבדי תקשורת (NPU) למעבדים כלליים (CPU), שבה מעבדי התקשורת מבצעים עיבוד מהיר של שכבות 2-3 במודל התקשורת (הדורש תיכנות מורכב מאוד של המיקרו-קוד), כאשר המעבדים הכלליים אחראים על הטיפול בשכבות הגבוהות (4-7) ומאופיינים בביצועים נמוכים בהרבה.
הארכיטקטורה מבוססת על מנועי עיבוד ייחודיים (C-programmable Task Optimized Processors) שכל אחד מהם מטפל ב-16 נימות (Threads). הארכיטקטורה מאפשרת לגבש מערך של 256 מנועי CTOP, המעניק למעבד מספק 4K נימות. במלים אחרות: 4,096 מעבדים וירטואליים בשבב יחיד. בעבר דיווחה איזיצ'יפ שהמעבד מותאם לשימוש ברשתות מוגדרות תוכנה (SDN), ובניהול וירטואלי של פונקציות רשת (NFV).
בהשקת המערכת החדשה, דיווחה מלאנוקס שפלטפורמת IDG4400 השיגה ביצועי שיא בקצב ניתוח חבילות התקשורת: היא ביע עיבוד חבילות בקצב של 500Gb/s, וביצעה ניתוח עומק של חבילות (deep packet inspection) הכוללות כמה מיליוני חריגות (flows) בקצב של 320Gb/s. להערכת מלאנוקס מדובר בקצב מהיר פי 20 מהמתחרים האחרים בשוק.
פורסם בקטגוריות: דוחות רווח , תעשייה ישראלית , תקשורת
כתבות נוספות העשויות לעניין אותך
