מהם הרבעונים "הטובים" והרבעונים "הרעים" בתעשיית השבבים?

30 אוגוסט, 2012

בעוד שחברת iSuppli מפחיתה את תחזית שוק השבבים לשנת 2012 וצופה ירידה של 0.1% במכירות, חזרה IC Insight לנתונים ההיסטוריים וגילתה שהציפיות של החברות מהשוק אף פעם לא התאימו למציאות

המפתח להבנת השוק טמון ברבעון השני

חברת המחקר iSuppli צופה בלימה בצמיחת שוק הסמיקונדקטורס העולמי בעקבות המשבר הכלכלי הגלובלי. ראוי לציין שבשנתיים האחרונות השוק שמר על צמיחה למרות המשברים, בזכות יציאתם של מוצרים אלקטרוניים חדשניים לשוק.

בשבוע שעבר ביטלה החברה את תחזית הצמיחה המקורית שלה לשנת 2012, שעמדה על גידול של קרוב ל-3%. במקומה היא פירסמה הערכה שלפיה השוק צפוי להצטמצם השנה ב-0.1%. כלומר מדובר בירידה הראשונה במכירות מאז שנת 2009, שבה הוכה שוק השבבים בעקבות משבר האשראי של 2008.

"זוהי התפתחות חשובה ביותר עבור יצרני השבבים", אמר דייל פורד מ-HIS. "למרות החולשה של השווקים ב-2011, מעולם לא שיערנו שתהיה ירידה בהיקף הכולל של השוק. אולם התוצאות הגרועות של הרבעון השני השנה ותחזיות לרבעון שלישי חלש, דוחפות את השוק כלפי מטה". המכה הקשה ביותר ניחתה על הרבעון הראשון, אשר הציג ירידה של 3.6% במכירות.

רבעונים תוססים

התוצאות האלה עולות בקנה אחד עם מחקר השוואתי שביצעה לאחרונה חברת המחקר המתחרה, IC Insights. היא חזרה למרוקות ושאלה את עצמה שאלה הנראית פשוטה: מהי ההתנהגות העונתית של שוק הסמיקונדקטורס העולמי? אלא שהתשובה לא היתה פשוטה. החברה סרקה את נתוני המכירות של תעשיית השבבים ב-30 השנים האחרונות: משנת 1983 ועד לשנת 2012 (תחזית).

מהנתונים המאוחדים עולה תמונה מפתיעה: הרבעון השלישי בממוצע הטוב ביותר. בסיכום רב-שנתי הוא צמח ב-6% יותר משאר הרבעונים. הרבעון הגרוע ביותר הוא הרבעון הראשון, עם צמיחה שלילית ממוצעת של כ-1.4%. כאשר מתייחסים אל צמיחה שנתית של 10% כקו הגבול המבדיל בין שנה "טובה" ושנה "רעה", מקבלים תמונה מעניינת: מספר השנים הרעות גדול יותר ממספר השנים הטובות, כשהחלוקה היא 16 מול 14.

מדוע החלוקה הזו מעניינת? מכיוון שהרבעון השני הוא הרבעון הטוב ביותר בשנים "הטובות", ולא הרבעון השלישי כפי שרוב האנשים בתעשייה מאמינים. האמת היא שבשנים הטובות (1983/84, 1986/88, 1992/95, 1999/00, 2003/04 ו-2010), מאופיין גם הרבעון השלישי בצמיחה במכירות והוא נחשב לרבעון מצויין, אולם הוא לא משיג את הביצועים המצויינים של הרבעון השני.

כאשר עוברים לשנים הרעות (1985, 1989/91, 1996/98, 2001/02, 2005/09 ו-2011/12), הבכורה עוברת לרבעון הראשון. הוא חוטף את מהלומת המחץ של המשבר, וסופג את הירידה הגדולה ביותר במכירות. רק במחצית השנייה מתחילה תנודת פיצוי מסויימת בשוק. כך למשל, הרבעון הראשון של 2012 הוא הרבעון היחיד שבו יש ירידה ממשית במכירות, וכל הרבעונים הבאים אחריו מפצים על הירידה. ממש כמו ב-2012…

פורסם בקטגוריות: חדשות , מחקרים ונתוני שוק , סמיקונדקטורס