הנפקת האג"ח של התע"א תשמש למיחזור חוב קודם של החברה
25 דצמבר, 2012
התעשייה האווירית מתכננת לגייס מהציבור סכום של עד 1.2 מיליארד שקל. רובו ישמש למימון התשלומים עבור הקרנות של אג"ח קודמות, בהיקף של כמיליארד שקלים. סטנדרד אנד פורס מזהירה שהפרטה עשויה לפגוע בדירוג האשראי של החברה
החברה צופה התאוששות בשוק התעופה האזרחית שתשפר את תוצאות התע"א
לפני פחות משבועיים הודיעה התעשייה האווירית (IAI) על כוונתה להנפיק סדרה חדשה של אגרות חוב לציבור באמצעות הבורסה. מדובר בגיוס הון משמעותי מאוד בהיקף של כ-1.2 מיליארד שקל. היום אישרה חברת סטנדרד אנד פורס-מעלות את דירוג האשראי היציב של החברה (AA) עבור ההנפקה.
להערכת החברה תחזית ההזמנות של החברה היא יציבה מאוד, עם תחזית להתאוששות מסויימת בשוק התעופה האזרחית. ראוי לציין שהמשבר בתחום התעופה האזרחי, שכלל ירידה ברכישת מטוסי מנהלים בעולם וירידה בהיקף ההסבות של מטוסי נוסעים למטוסי מטען, היו גורמים מרכזיים שפגעו בתוצאות התעשייה האווירית ב-2012.
מהדו"ח של סטנדרד אנד פורס עולה שרוב כנספי ההנפקה ישמשו למיחזור חובות של התעשייה האווירית מאגרות חוב קודמות שלה. התעשייה האווירית צריכה לפרוע את הקרן של אגרות חוב קודמות שהנפיקה בהיקף כולל של כ-1 מיליארד שקלים. התשלום הראשון, בהיקף של כ-131 מיליון דולר, צריך להתבצע בחודש יוני 2013, והתשלום השני צריך להתבצע בחודש יוני 2014.
החברה מעריכה שהתע"א תשמור בשנתיים הקרובות על שיעור הריווחיות שלה, של כ-6%. כמובן שהערכה זו תלויה בכך שלא תהיה ירידה במכירות, ולא תחול הרעה משמעותית בשער השקל. מעניין לציין שהחברה סבורה ששינוי במבנה הבעלות על התעשייה האווירית, כלומר הפרטתה, תאלץ אותה להוריד את הדירוג של החברה ותשפיע לרעה על יציבותה הפיננסית. מדובר במסר מעניין עבור הנהלה אשר מנסה בעקביות בשנים האחרונות להפריט את החברה ולנתק אותה מהבעלות הממשלתית.
פורסם בקטגוריות: השקעות והון סיכון , חדשות , תעופה וביטחון , תעשייה ישראלית
כתבות נוספות העשויות לעניין אותך
