אינפיניבנד

האיתרנט של אנבידיה ישראל מחולל מפנה בפריסת ה-AI

פורסם בתאריך ע"י Techtime

בתמונה למעלה: פלטפורמת ההאצה Spectrum-X של חברת אנבידיה

מאת יוחאי שויגר

אנבידיה הוכיחה שוב בלילה שבין רביעי לחמישי למה היא במרכז מרוץ התשתיות ל-AI: החברה דיווחה על הכנסות רבעוניות של 57 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 62%, עם זינוק של 22% לעומת הרבעון הקודם. עיקר המנוע הוא חטיבת מרכזי הנתונים, שקבעה שיא חדש עם 51 מיליארד דולר – עלייה של 66% משנה לשנה. לשורה התחתונה מתווספת תחזית אגרסיבית לרבעון הרביעי: הכנסות של 65 מיליארד דולר, כלומר צמיחה רבעונית של כ-14% הודות להאצת אימוץ ארכיטקטורת Blackwell.

שיעור הרווח הגולמי עמד 73.6% (במונחי Non-GAAP), בין היתר בזכות תמהיל חזק של פתרונות דאטה סנטר ושיפור מחזורי הייצור והעלויות. במקביל, המלאי גדל ב-32% והתחייבויות האספקה קפצו ב-63% רבעון-לרבעון – איתות ברור לכך שהחברה “נטענת” לקראת המשך צמיחה.“העננים הציבוריים נמצאים בתפוסה מלאה, ומאגר ה-GPU שלנו – מדורות Ampere, Hopper ו-Blackwell – מנוצל במלואו”, אמרה סמנכ"לית הכספים קולט קרס. המשמעות: בענני-העל כמעט שלא נותר GPU פנוי. קרס הוסיפה כי לאנבידיה יש “נראות לחצי טריליון דולר בהכנסות מ-Blackwell ו-Rubin עד סוף 2026”.

מהפך התקשורת: האיתרנט הישראלי דוחף את אנבידיה

אחד מהכוכבים הגדולים של הדו"ח הוא דווקא תחום הקישוריות, אשר מבוסס על מוצרים המפותחים באנבידיה ישראל (מורשת מלאנוקס). חטיבת הרשתות רשמה הכנסות של 8.2 מיליארד דולר, צמיחה שנתית מרשימה של כ-162%. קרס ציינה כי “הקישוריות יותר מהוכפלה, עם האצה ב-NVLink וב-Spectrum X Ethernet, לצד צמיחה דו-ספרתית ב-InfiniBand”. מנכ"ל החברה ג'נסן הואנג הגדיר זאת בפשטות: “אנחנו מנצחים ברשתות למרכזי נתונים. רוב פריסות ה-AI הגדולות כוללות היום את המתגים שלנו, ויחסי החיבור של Ethernet ל-GPU כבר כמעט שווים לאלה של InfiniBand”.

מאחורי ההערה הזו מסתתר שינוי עמוק בשוק הנובע במידה רבה מהבשלת Spectrum-X – טכנולוגיית Ethernet ייעודית ל-AI שפותחה במטה הישראלי של אנבידיה, והפכה בתוך שנתיים לאלטרנטיבה אמיתית ל-InfiniBand. בניגוד ל-Ethernet המסורתי שלא עמד בעומסים הדרושים, שבבי Spectrum-X מעניקים ביצועים “בדרגת-AI” ומסוגל להתמודד עם תעבורה, סינכרון ו-collective ops בקנה מידה של ג'יגה-ואט. כלומק, "המהפך" שעליו דיבר הואנג לא התחולל בגלל שינויים בשוק אלא בזכות הבשלת טכנולוגיית ה-Ethernet של החברה.

Spectrum-X מקבל מעמד של תשתית גנרית

התוצאה: מספר מאיצי ה-GPU המקושרים באמצעות Spectrum-X בפרויקטי AI מהגדולים בעולם, מתקרב למספר המאיצים המחוברים באמצעות InfiniBand. זהו שינוי שהיה בלתי ייאמן עד לפני כשנתיים. עבור אנבידיה זהו הישג משמעותי, המאפשר לה לחדור עמוק לשוק ה-Ethernet שהיה עד לאחרונה מעוזן של Broadcom ו-Arista, ולמנוע מלקוחות גדולים “לברוח” לפתרונות מתחרים רק מפני שלא רצו לאמץ InfiniBand. בכך היא מרחיבה את שליטתה בשכבת הקישוריות ומביאה גם לקוחות Ethernet לתוך האקו־סיסטם שלה. לכן הכנסות חטיבת הקישוריות צומחות בקצב מהיר יותר מההכנסות הכוללות של החברה.

הואנג אמר שענקיות הענן כבר בונות את מפעלי ה-AI הגדולים בעולם על בסיס Spectrum-X: “מטא, מיקרוסופט, אורקל ו-xAI מקימות מפעלי גיגה־ואט המשתמשים במתגי Spectrum-X”. ובכך סימן שהאיתרנט של החברה הפך לחלק מהתשתית הגנרית של הדטה־סנטר. לדבריו, אנבידיה היא החברה היחידה כיום בעלת פלטפורמות scale-up, scale-out ו-scale-across, כלומר מכסה את כל שכבות הקישוריות במרכז הנתונים: NVLink בתוך השרת, InfiniBand בין שרתים, ו-Spectrum-X לפריסות הענק. מדובר בבידול עסקי משמעותי מכיוון שמתחרות כמו Broadcom ו-Arista פועלות כמעט רק ברובד המתגים. אנבידיה הפכה את הרשת כולה, מה־node ועד מפעל ה-AI, לחלק מהסטאק שלה.

סין בחוץ: מגבלות גיאו-פוליטיות מוחקות שוק של מיליארדים

מנגד, השוק בסין מתקרר במהירות. קרס: “הזמנות רכישה משמעותיות פשוט לא התממשו ברבעון בגלל סוגיות גיאו-פוליטיות והשוק התחרותי יותר ויותר בסין”, והבהירה כי לרבעון הבא “איננו מניחים שום הכנסות משוק מרכזי הנתונים בסין”. הואנג הוסיף כי החברה “מאוכזבת מהמצב הנוכחי, שמונע מאיתנו לספק לסין מוצרים תחרותיים יותר”, אך מדגיש כי אנבידיה “מחויבת להמשך הדיאלוג עם הממשלות בארה״ב ובסין” ושאמריקה חייבת להיות “הפלטפורמה המועדפת לכל עסק מסחרי – כולל אלה שבסין”.

Rubin מתקרבת: הסיליקון כבר בידי אנבידיה

מבט קדימה מופנה כבר לדור הבא: Rubin. הואנג עדכן לגבי Vera Rubin, פלטפורמת ה-AI הבאה אחרי Blackwell, שתיכנס לייצור סדרתי במהלך 2026. “קיבלנו כבר סיליקון מהשותפים בשרשרת האספקה, והצוותים שלנו ברחבי העולם מבצעים את שלב ההפעלה הראשונית (bring-up)”. לדבריו, Rubin היא “מערכת בקנה מידה של ארון שלם (Rack)/ היא הדור השלישי שלנו. היא מחדשת באופן מהותי את יכולת הייצור, אבל נשארת תואמת ל-Grace Blackwell, לשרשרת האספקה, לדאטה סנטרים ולשותפי הענן”. הוא הבטיח ש-Rubin תספק שיפור בביצועים "בסדרי גודל" בהשוואה לפלטפורמת Blackwell ותשמור על תאימות לאקו-סיסטם CUDA. "הלקוחות יוכלו להאיץ את האימון מבלי להחליף את כל התשתיות מאפס".

האם זו בועת AI? הואנג: “אנחנו רואים משהו אחר לגמרי”

מעל לכל אלה מרחפת השאלה האם מדובר בבועת AI. הואנג דחה זאת: “מנקודת המבט שלנו אנחנו רואים משהו אחר לגמרי”. לדבריו, העולם חווה שלושה “שינויי פלטפורמה” בו-זמנית – מעבר ממחשוב CPU למחשוב מואץ על GPU, החלפת למידת מכונה קלאסית ב-generative AI, ועליית ה-Agentic AI, מודלים שפועלים כסוכנים אוטונומיים. “כל אחד מהשינויים האלה דוחף השקעות תשתית לשנים קדימה, ואנבידיה היא הארכיטקטורה היחידה שמשרתת את שלושתם”, אמר.

הדו"ח הנוכחי מחזק את הנרטיב הזה: החברה הצהירה על צבר פרויקטים של כ-5 מיליון GPU למפעלי AI, טוענת לנראות לא רק לחצי טריליון דולר בהכנסות מ-Blackwell ו-Rubin עד 2026, אלא גם לצמיחה מעבר לכך, ומכינה את שרשרת האספקה – מהפרוסות הראשונות של Blackwell בארה״ב עם TSMC ועד שיתופי פעולה עם פוקסקון, וויסטרון ו-Amkor – לשנים של ביקוש עודף. כל עוד “העננים נמכרים עד האסימון (token) האחרון”, כפי שתיארה קרס, נראה שהשאלה היא לא האם אנבידיה תצליח לממש את החזון הזה – אלא עד כמה רחוק היא תוכל למתוח את עקומת הביקוש לפני שההיצע יתחיל להדביק אותו.

רוצים להישאר מעודכנים? הירשמו למטה לקבלת הניוזלטר השבועי שלנו

מכירות שיא לחטיבת מלאנוקס באנבידיה: 611 מיליון דולר

פורסם בתאריך ע"י yochais

בתמונה למעלה: מעבד NVIDIA A100 80GB GPU המיועד לשימוש במחשבי על

ברבעון השלישי של 2020 הגיעו המכירות של חטיבת מלאנוקס (Mellanox) באנבידיה (Nvidia) לשיא נוסף של 611 מיליון דולר, כ-15% יותר מהרבעון הקודם, שגם כן היה רבעון שיא – כך לפי הדו"ח הרבעוני שפרסמה אתמול (ד') אנבידיה, שרכשה את מלאנוקס ב-2019 תמורת 6.9 מיליארד דולר. בסך הכול, הכנסות מלאנוקס תרמו כ-13% לכלל הכנסות החברה, שגם הן הגיעו לשיא של 4.7 מיליארד דולר – צמיחה שנתית של 57% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ומעל לתחזית של החברה עצמה.

עם זאת, נמסר שהזינוק הרבעוני בהכנסות מלאנוקס נובע בין היתר מרכישה חד-פעמית של רכיבי מלאנוקס שביצע יצרן סיני. לכן ברבעון צפויות ההכנסות מלאנוקס צפויות לרדת בהשוואה לרבעון הזה – ועדיין להציג צמיחה שנתית של 30%. המטרה המרכזית של אנבידיה ברכישת מלאנוקס היתה לחזק את היתרון הטכנולוגי שלה בתחום מרכזי הנתונים (דטה-סנטר), ואמנם אנבידיה דיווחה אתמול על הכנסות שיא בתחום מרכזי הנתונים, שמהווה כבר 40% מהכנסותיה: 1.9 מיליארד דולר, צמיחה של 162% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2019 וגידול של 8% בהשוואה לרבעון הראשון של השנה.

בשיחת הוועידה עם משקיעים אמרה סמנכ"לית הכספים של אנבידיה, קולט קרס, שהתפתחות הבינה המלאכותית בשרתי נתונים דוחפת את הביקוש לקישוריות עתירת ביצועים. "המורכבות של יישומי בינה מלאכותית מחייבים רשתות מהירות וחכמות. הדטה סנטר הופך להיות יחידת המחשוב הבסיסית, ושבבי התקשורת של מלאנוקס הם מרכיב חיוני בארכיטקטורה של רשתות מודרניות". בתחילת החודש הודיע מנכ"ל מלאנוקס ואחד ממייסדיה, איל וולדמן, על עזיבת החברה בעקבות השלמת המיזוג.

אנבידיה יורה לכל הכיוונים – ופוגעת במרכזי הנתונים

מנכ"ל ומייסד החברה, ג'נסן הואנג, אמר בעקבות פרסום הדו"ח, שאנבידיה "יורה בכל הכח ובכל התחומים ומשיגה הכנסות שיא בתחום הגיימינג, במרכזי נתונים ובאופן כללי". בדיקת מרכיבי ההכנסה המרכזיים מגלה שעיקר המכירות של החברה הן עדיין בשוק המסורתי שלה: גיימינג, שהיה אחראי למכירות בהיקף של 2.27 מיליארד דולר – כמעט מחצית מהמכירות. מדובר בצמיחה של 37% בשנה, שניתן לייחס אותה גם להשפעת מגיפת הקורונה על השימוש במשחקי מחשב ביתיים.

הצמיחה המרשימה ביותר היתה בתחום מרכזי הנתונים: כאן המכירות צמחו ב-162% והגיעו להיקף של 1.9 מיליארד דולר ברבעון. צריך לזכור שחלק ניכר מהמכירות מיוחס למלאנוקס (שלא הופיעה בדו"ח של הרבעון המקביל אשתקד), ולהצלחות של החברה בזכות היכולת לשווק את מוצריה ביחד עם המתגים והמתאמים של מלאנוקס. המגזרים הקטנים יותר בפעילותה הם בתחום הכלים ליצירת אפקטים גרפיים (Professional Visualization) ותחום תעשיית הרכב.

המכירות בתחום ה-Professional Visualization הסכמו בכ-236 מיליון דולר ברבעון (צמיחה של 27% בהשוואה לשנה שעברה), והמכירות בתחום הרכב הסתכמו ב-125 מיליון דולר. כאן מדובר עדיין בתחום עתידי: אנבידיה חתמה על הסכמי שיתוף פעולה עם יצרניות הרכב מרצדס, יונדאי, קיה ולי-אוטו הסינית, אולם אלה צפויים לייצר מכירות בעתיד. בינתיים המגמה הפוכה: היקף המכירות ברבעון ירד ב-23% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. תופעה זו אינה ייחודית לאנבידיה, שכן מגיפת הקורונה פגעה ברוב החברות המספקות מערכות לשוק הרכב.

מחשב-העל החזק בעולם בתחום ה-AI

השבוע החברה השיקה את מתג התקשורת החדש של חברת מלאנוקס עבור מחשבי על, Mellanox 400G InfiniBand, המספק קצבי העברת מידע של עד 400Gb/s. המתג החדש כולל טכנולוגיות שהובאו מחברת אנבידיה במטרה להסיט עומסים מהמעבדים המרכזיים בעת ביצוע פעולות בינה מלאכותית. בהם: הדור השלישי של NVIDIA Mellanox SHARP המטפל בשלבי האימון של רשת נוירונית. להערכת החברה הדבר מאיץ עד פי 32 את מהירות העיבוד של יישומי בינה מלאכותית. מספר יצרניות כבר הודיעו שהן ישלבו את המתג החדש במחשבים החזקים שלהן. בהן: Atos, דל טכנולוגיות, פוג'יטסו, Inspur, לנובו ו-Supermicro.

הסינרגיה בין המעבדים העוצמתיים של אנבידיה ושבבי התעבורה המהירה של מלאנוקס מתבטאת בשוק מחשבי-העל (Super-Computer). לאחרונה פורסם דירוג מחשבי העל החזקים בעולם, TOP500, ממנו עולה שבכ-70% ממחשבי העל החזקים בעולם יש טכנולוגיות של אנבידיה, כאשר מחשב העל העצמאי של החברה, Selene, מדורג במקום החמישי.

לאחרונה הכריזה אנבידיה כי CINECA, מרכז מחשבי-על איטלקי המשרת כ-70 אוניברסיטאות ומכוני מחקר במדינה, בחר בפלטפורמה של אנבידיה כדי לבנות את מחשב-העל החזק בעולם בתחום הבינה המלאכותית. המחשב, שייקרא לאונרדו, יהיה מורכב מ-4,000 מעבדי "אמפר" של אנבידיה המחוברים ביניהם באמצעות שבבי אינפיניבנד של מלאנוקס במהירות של 200 ג'יגה-ביט לשנייה. יחדיו, יוכל המחשב לבצע משימות AI במהירות של 10 אקספלופס.

ערב מכירתה, מלאנוקס השיגה תוצאות שיא

פורסם בתאריך ע"י Techtime

ברבעון הראשון של שנת 2019 השיגה חברת מלאנוקס מכירות שיא רבעוניות בהיקף של 305.2 מיליון דולר, המייצגות צמיחה של 22% בהשוואה לרבעון הראשון אשתקד. לדברי נשיא ומנכ"ל החברה, איל וולדמן, הצמיחה היתה לרוחב כל קו המוצרים של החברה. "פעילות המחקר והפיתוח שלנו איפשרה לספק מגוון גדול של מוצרים מובילים". בניגוד לרבעונים הקודמים, הפעם החברה לא תקיים שיחת ועידה ולא תספק תחזית מכירות, עקב הסיום הצפוי של עסקת מכירתה לחברת NVIDIA.

בתחילת חודש מרץ השנה חתמו אנבידיה (Nvidia) ומלאנוקס (Mellanox) על הסכם סופי שבמסגרתו תרכוש אנבידיה את כל מניות מלאנוקס במזומן במחיר של 125 דולר, בהיקף כולל של כ-6.9 מיליארד דולר. העסקה צפויה להיסגר עד סוף 2019. בעקבות העיסקה זינקה מניית מלאנוקס בנסדק מ-82 דולר לכ-119 דולר, המעניק לה שווי שוק של כ-6.5 מיליארד דולר.

הדו"ח הרבעוני מסביר מדוע שווי השוק של החברה לא זהה למחיר העיסקה, כמקובל פעמים רבות בעסקות מהסוג הזה: מהדו"ח עולה שקופת החברה כוללת היום כ-75 מיליון דולר במזומן ועוד כ-477 מיליון דולר בהשקעות קצרות טווח. המתומחרות ככל הנראה על-ידי מחיר המנייה בבורסה.

הדגמה טכנולוגית ליתרונות המיזוג עם אנבידיה

בדגמת בשבוע שעבר החברה המחישה חלק מהפוטנציאל הטמון במיזוג עם חברת אנבידיה: היא ביצעה ניסוי שבו שולבה הטכנולוגיה שלה עם זו של אנבידיה ושבו היא השיגה הכפלה של מהירות פעולות לימוד העומק שביצע המחשב של אנבידיה. במסגרת הניסוי שולב מתג HDR 200G InfiniBand ביחד עם 8 מחשבי הבינה המלאכותית NVIDIA V100 Tensor Core המבוססים על מעבדי GPU.

מלאנוקס הוסיפה למתג את פרוטוקול SHARP שהיא פיתחה (Scalable Hierarchical Aggregation and Reduction Protocol). מדובר בפרוטוקול חדש המאפשר להסיט יותר עומסים מהמחשב אל המתג, ומבטל את הצורך להעביר את המידע מספר פעמים בין נקודות הקצה השונות במערך העיבוד.

מתגי HDR 200G InfiniBand יצאו לשוק ברבעון האחרון של 2018, ולהערכת מלאנוקס נרכשו במהלך הרבעון הראשון של 2019 על-ידי 20 חברות המשתמשות בהן במרכזי מיחשוב גדולים. המתג המהיר ביותר של מלאנוקס, HDR InfiniBand Quantum CS8500, מספק 800 פורטים בעלי קיבולת של 200Gbps לכל כיוון. סבך הכל, הוא מאפשר למרכזי הנתונים להעביר מידע בקיבולת של 320Tbps, שלהערכת מלאנוקס היא גבוהה פי 1.4-2.5 מכל מערכת מתחרה אחרת הקיימת היום בשוק.