נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ הכריז על כוונה להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים מתוצרת זרה, במסגרת מהלך דרמטי שנועד לעודד חברות בינלאומיות להקים מתקני ייצור בארצות הברית. עם זאת, טראמפ הדגיש כי חברות שכבר בונות מפעלים במדינה או התחייבו לכך, יזכו להחרגה מהמכס החדש. ההחלטה צפויה להשפיע באופן מהותי על שרשראות האספקה העולמיות ועל יחסי הסחר בין ארצות הברית לבין מדינות אסיה.

במרכז ההודעה עמדה חברה דוגמת אפל, שהודיעה על הרחבת ההשקעות שלה בארצות הברית בהיקף של כ-100 מיליארד דולר נוספים, ותזכה לפטור. טראמפ הבהיר כי חברות שלא יעמדו בהתחייבויות הבנייה שלהן, צפויות להיכלל בהמשך ברשימת המכס ולהיקנס רטרואקטיבית. דרום קוריאה מיהרה להבהיר כי חברות כמו סמסונג ו‑SK Hynix לא ייפגעו מהמכסים, בשל הסכמים קודמים והשקעות נוכחיות במדינה.

מנגד, מדינות כמו מלזיה והפיליפינים הביעו חשש עמוק. שרי הכלכלה שם התריעו מפני אובדן יתרון תחרותי ומהשלכות חמורות על תעשיות ההרכבה והבדיקה המקומיות. בטאיוואן, לעומת זאת, המצב חיובי יותר: חל זינוק במניית TSMC אשר בונה מתקני ייצור באריזונה. אנליסטים העריכו שהצעד הזה יחזק את החברות הגדולות אשר יכולות להרשות לעצמן לבצע השקעות תשתית כבדות, ויעניק להן יתרון רגולטורי משמעותי. חברות כמו אפל, אנבידיה ו‑TSMC צפויות לצאת נשכרות מהמהלך, לפחות בטווח הקצר.

טראמפ מעצב מחדש את שרשרת האספקה

למרות ההצהרה התקיפה, לא ברור בשלב זה האם מדובר בצו נשיאותי מחייב או ברעיון מדיני שממתין לעיגון חוקי ופרטים מעשיים. שאלות רבות נותרו פתוחות, ובהן כיצד תוגדר "השקעה מספקת" לעניין ההחרגות, כיצד יתמודדו חברות קטנות עם הדרישות, ואילו סנקציות יוטלו על חברות שיחליטו שלא לשתף פעולה. המהלך צפוי לעצב מחדש את מפת הייצור הגלובלית בתעשיית השבבים, ולשמש כלי לחץ נוסף במאבק הגיאו-כלכלי בין ארצות הברית לאסיה.

לכוונה להטיל מכסים של 100% על יבוא שבבים לארצות הברית צפויה להיות השפעה רחבה על תעשיית השבבים העולמית, ולסבך את מצבן של מדינות המבוססות על ייצור, הרכבה וייצוא שבבים. בשלב זה, נשקלות התגובות של מספר מדינות גדולות שמייצרות שבבים, בהן: טאיוואן, הפיליפינים ויפן, אשר עלולות להיתקל בקשיים עצומים בעקבות הצעד האמריקאי.

השפעת המהלך על התעשייה הישראלית

המהלך החדש ישפיע עמוקות על חברות שבבים הישראליות, שרבות מהן אינן מייצרות בעצמן את הרכיבים אלא מתמקדות בתכנון ופיתוח, תוך הסתמכות על ייצור אצל קבלני משנה באסיה, בעיקר בטאיוואן, בדרום קוריאה ובמלזיה. מדובר בחברות כמו סיליקום, סיוה, מובילאיי, Inuitive, אוטוטוקס, Wiliot ואחרות. חברת ואלנס, למשל, כבר הודיעה אתמול, במסגרת פרסום הדו"ח הרבעוני, על השפעה שלילית של המכסים על הכנסותיה. גם ענקיות זרות המפעילות מרכזי פיתוח בישראל, כמו אינטל, אנבידיה, אפל ואמזון – עשויות להידרש להתאמות אם חלק מהרכיבים אותן הן מפתחות בארץ ייוצרו בעתיד במדינות שאינן מוחרגות מהמכס.

במצב כזה, חברות ישראליות הפועלות מול שוק אמריקאי עלולות להידרש להעתיק חלק מתהליכי הייצור למפעלים בארה"ב או לגורמים שיזכו בפטור מהמכס. המשמעות היא עלייה צפויה בעלויות, עיכובים בפיתוח ואולי גם הסטת שיתופי פעולה – יתרון לשחקנים גדולים שיכולים לספוג את העלות – אך קושי ממשי עבור שחקנים ישראלים קטנים ובינוניים שמתבססים על מיקור חוץ גמיש ועל שרשראות אספקה זולות. במובן זה, ייתכן שהמדיניות החדשה לא רק תגביל גישה לשוק האמריקאי, אלא גם תשפיע על יכולתה של ישראל לשמר את מעמדה כמובילה טכנולוגית בפיתוח שבבים.

השפעה על חברות קטנות ובינוניות

המהלך של טראמפ גם עשוי להוביל להתרכזות חזקה יותר של תעשיית השבבים בארצות הברית, ולהגדיל את הריכוזיות בשוק, להפחית את התחרותיות ולהעלות את המחירים. מנגד, היכולת של ארצות הברית להיות עצמאית יותר בתחום ייצור השבבים עשויה להבטיח את יתרונה הגיאופוליטי והטכנולוגי בשנים הקרובות. אולם ההשלכות האפשריות על חברות קטנות ובינוניות בתעשיית השבבים נראות חמורות במיוחד. על פי הערכות, חברות שאין להן את המשאבים לפתח מתקני ייצור אמריקאיים או להתחייב להשקעות עצומות עלולות למצוא את עצמן פגיעות יותר למכסים החדשים. הדבר עשוי להקשות על חברות שעוסקות בפתרונות תוכנה, שירותים טכנולוגיים או עיבוד נתונים, שלא תמיד יכולות להשקיע בתשתיות ייצור חדשות בארה"ב. מכאן שחברות קטנות שכבר התבססו במדינות כמו הפיליפינים, וייטנאם או סין, עשויות להיתקל בקשיים עצומים עקב עלויות נוספות.

הפיליפינים

הפיליפינים היא אחת ממדינות המפתח בעולם בתחום ההרכבה והבדיקה של רכיבי שבבים, ועלולה להיקלע למצב בעייתי מאוד. תעשיית השבבים המקומית תלויה רבות בהזמנות מארצות הברית, ושחקנים בתעשייה המקומית כבר הביעו חשש שהמהלך הזה יביא לנפילה חדה בהכנסות ולפיטורים נרחבים. מכיוון שמרבית המפעלים הפיליפינים לא עוסקים בייצור השבבים עצמם אלא במיון, בדיקה ואריזות, ייתכן שהחברות המקומיות לא יעמדו בתנאים למתן פטור מהמכסים. בכך, עלולה להתערער אבן היסוד של תעשיית השבבים במדינה, אשר מתבססת על כוח העבודה הזול והמיומן שלה כדי להתמודד עם דרישות שוק גלובלי. כל שינוי במאזן הסחר עשוי להזיק לא רק לחברות גדולות כמו SMIC ו-TSMC, אלא גם לחברות הקטנות המספקות להן שירותים טכנולוגיים, תשתית ותחזוקה.

טאיוואן

המהלך גם ישפיע באופן מיידי על טייוואן, שהיא מדינת הבית של אחד מהשחקנים הגדולים ביותר בתעשיית השבבים, TSMC. החברה, שנמצאת כיום במרכז תעשיית השבבים העולמית, נהנתה במשך שנים רבות מההזדמנות לייצא רכיבים לארצות הברית ללא מכסים. מאז ההכרזה על המהלך, מניות TSMC זינקו, שכן המתקנים החדשים שלה באריזונה עשויים להעניק לה פטור מהמכסים. עם זאת, למרות ששחקנים גדולים כמוה לא צפויים להיפגע ישירות מהמכסים, שאר חברות השבבים במדינה, כולל חברות בינוניות וקטנות המתמקדות בהיבטים נוספים בתעשייה (כגון עיבוד, אריזה או ייצור אביזרים), עשויות להיתקל בקשיים כלכליים עצומים. ייתכן כי השפעת המהלך על טאיוואן תהיה רחבה ביותר.

יפן

היפנים מהווים גם הם שחקנים מרכזיים בתעשיית השבבים העולמית, במיוחד בתחומים של ייצור רכיבים מתקדמים וטכנולוגיות תעשייתיות כגון יצירת מערכות ליתוגרפיה ושבבים עמידים בטמפרטורות קיצוניות. יפן מצויה כיום בעיצומם של מאמצי רה-ארגון של תעשיית השבבים המקומית, אך הצעד של טראמפ עשוי להחמיר את מצבה של התעשייה המקומית, שכן מכסים על רכיבים יפניים ישפיעו ישירות על שוק האלקטרוניקה והביצועים של חברות כגון Renesas ו-Sony. יפן, כמו טאיוואן, עלולה למצוא את עצמה בסיטואציה שבה היא תפסיד את המעמד שלה בשוק השבבים בארה"ב, במיוחד בהתחשב בצורך הגובר בפתרונות ייצור מקומיים.