משבר הקרנות: נותרו 300 מיליון דולר בלבד להשקעות ראשונות
28 פברואר, 2012
כ-20 קרנות הון סיכון נמצאות כעת בשלבי גיוס הון. להערכת IVC הן יגייסו כ-800 מיליון דולר בשנת 2012, כמו הסכום שגוייס ב-2011. אם להסתכל על חצי הכוס המלאה - מדובר בהתאוששות מעודדת בהשוואה לשנת 2010 - שבה הקרנות לא גייסו אפילו דולר אחד
גדל מספרן של המיקרו-קרנות המנהלות עד 30 מ' ד' ומשקיעות בסכומים קטנים
"להצלחת קרנות ההון הסיכון הישראליות בגיוס קרנות המשך במחזור הנוכחי של 2012 ו-2013 תהיה השפעה מכרעת על עתידה של תעשיית ההייטק הישראלית", אמר היום מנכ"ל חברת המחקר IVC, קובי שימנה. "יותר מ-20 קרנות נמצאות כרגע בתהליך של גיוס כספים, מרביתן מנוהלות בידי הגופים הוותיקים בתעשיית ההון הסיכון המקומית".
היום דיווחה IVC שהקרנות חזרו לגייס כספים בשנת 2011 לאחר שנתיים קשות במיוחד: ב-2010 לא גוייס אפילו דולר אחד, לעומת גיוס של 256 מיליוני דולרים ב-2009, וגם בכום זה היה נמוך ב-76% בהשוואה ל-2008. להערכת IVC, בשנת 2011 הצליחו הקרנות הישראליות לגייס 796 מיליוני דולרים. אומנם הסכום "מהווה משב רוח מרענן ונחוץ לתעשיה המקומית", אולם הוא רחוק מהיקפי הגיוסים בשנים 2007-2008.
מהלומה נוספת ל-Seed
לפי הערכות IVC, בתחילת 2012 ההון הפנוי להשקעות של קרנות הון הסיכון הישראליות עומד על 1.66 מיליארד דולר. מתוך סכום זה IVC מעריכה כי למטה מ- 300 מיליון דולר יוקצו להשקעות ראשונות, ואילו היתר שמור להשקעות המשך. שימנה: "אנחנו צופים שקרנות ההון סיכון הישראליות יגייסו כ-800 מיליון דולר ב-2012 שיוקדשו להשקעה בחברות הייטק ישראליות, בדומה לגיוסי 2011".
בסך הכל, הגיוסים ב-2011 בוצעו על-ידי 14 קרנות. מתוכן 7 קרנות מוגדרות כ"מיקרו-קרנות" המנהלות הון בהיקף של עד 30 מיליון דולר. הקרנות הללו משקיעות בדרך-כלל סכומים קטנים יחסית ולרוב מתמקדות בחברות בשלבים מוקדמים. המיקרו-קרנות גייסו 87 מיליון דולר ב-2011.
המדינה תרמה 50 מיליון דולר
אחת מהשחקניות החדשות בזירה היא קרן אורבימד ישראל, קרן הביומד הראשונה שגויסה במסגרת תוכנית הממשלה לתמרץ השקעות בתחום מדעי החיים בישראל. במסגרת התוכנית, התחייבה ממשלת ישראל להשקיע כ-50 מיליון דולר בקרן, כנגד השקעות משלימות של השותפים המוגבלים. אורבימד אדוייזורס, גוף ההשקעות האמריקני שיזם את הקמת הקרן, אמנם השקיע בעבר בארץ, אך זוהי עבורו הכניסה הראשונה לארץ באופן מוסדר באמצעות נציגות מקומית וקרן המוקדשת להשקעות בישראל.
עופר סלע, שותף בחטיבת הטכנולוגיה בפירמת KPMG סומך חייקין, אשר מנהלת את המחקר ביחד עם IVC, אמר שתעשיית ההון הסיכון בעולם מתכווצת מבחינת מספר הגופים המגייסים קרנות חדשות. "שותפים מוגבלים המשקיעים בקרנות הון סיכון הפכו לסלקטיביים יותר, ומעדיפים להשקיע בקרנות הבולטות ביותר. יתר התעשיה ממציאה עצמה מחדש באמצעות מודלים חדשים להשקעות שיקסמו לשותפים מוגבלים באמצעות דמי ניהול ותקורה מופחתים, והתחייבויות הוניות גמישות יותר".
פורסם בקטגוריות: השקעות והון סיכון , חדשות
כתבות נוספות העשויות לעניין אותך
