חברות ההייטק גייסו כ-1.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי
26 אוקטובר, 2016
למרות שהיקף ההשקעות נשמר בשלוש השנים האחרונות, חלה ירידה בפעילות קרנות ההון סיכון וירידה בהיקף ההשקעות בחברות טכנולוגיות מתחילות בשלבי הסיד
למרות שהיקף ההשקעות נשמר בשלוש השנים האחרונות, חלה ירידה בפעילות קרנות ההון סיכון וירידה בהיקף ההשקעות בחברות טכנולוגיות מתחילות בשלבי הסיד
חברות טכנולוגיה ישראליות גייסו 1.19 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2016. אומנם הסכום הזה כולל הנפקת אג"ח פרטית (PIPE) בחברת אורמת בהיקף של 204 מיליון דולר (17% מסך ההון שגויס), אך גם ללא עסקת אורמת, היקף ההון שגויס ברבעון הסתכם בכ-982 מיליון דולר, שהוא קרוב לממוצע הרבעוני של כמיליארד דולר בשלוש השנים האחרונות. כך עולה מסקר IVC-KPMG.
בסך הכל, ממצאי הסקר מראים שברבעון האחרון נסגרו 142 עסקאות מימון – ירידה של 26% בהשוואה לרבעון השני של 2016, וירידה של 17% בהשוואה לממוצע הרבעוני בשלוש השנים האחרונות. מתחילת 2016 גייסו חברות ההייטק הישראליות כ-4 מיליארד דולר ב-510 עסקאות. מדובר בעלייה של 27% בהשוואה לתשעת החודשים הראשונים של שנת 2015. ההיקף של סבב גיוס ממוצע היה 7.8 מיליון דולר, בהשוואה ל-6.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
קרנות ההון סיכון משנות אסטרטגיה
ברבעון השלישי של 2016 חלה ירידה של 41% בהיקף ההון שהושקע על-ידי קרנות הון סיכון ברבעון השני של 2016, וירידה של 24% בהשוואה להשקעות שלהן ברבעון המקביל אשתקד. למעשה, מספר העסקאות מגובות הון סיכון ברבעון הנוכחי היה הנמוך ביותר בשלוש השנים האחרונות והסתכם ב-75 עסקאות בלבד. עורכי הסקר מסבירים את הירידה במגמת עולמית של ירידה בהשקעות של קרנות הון סיכון: "קרנות זרות וישראליות משנות ומתאימות את אסטרטגיות ההשקעה ואת מודל הפעילות שלהן למציאות חדשה, תוך מעבר להשקעות בשלבים מתקדמים ומיקוד על חברות פורטפוליו קיימות".
כל זה מתרחש במקביל להתפתחות והתבססות מודלים חדשים להשקעות בשלבים מוקדמים, כשמאיצי סטארטאפים (אקסלרטורים) והשקעות פרטיות הנעשות על-ידי אנג'לים, מועדוני משקיעים, קרנות משפחתיות ופלטפורמות מימון המונים, מקבלים יותר חשיבות כמקורות מימון לחברות הייטק בשלבים המוקדמים.
לדברי מנכ"ל חברת המחקר IVC, קובי שימנה, משקיעי הון סיכון האטו משמעותית את קצב השקעותיהם ברוב המדינות בעולם, כשבארה"ב לדוגמה, זיהו ירידה בהשקעות הון סיכון כבר רבעון חמישי ברציפות. בישראל,
עד כה הצבענו על מגמה הפוכה של צמיחה בהיקפי ההשקעות מרבעון לרבעון, כך שהירידה הזו במספר העסקאות בהשתתפות קרנות הון סיכון זרות, לא צריכה לגמרי להפתיע".
נתון מדאיג נוסף קשור לירידה בהיקף ההשקעות בחברות מתחילות: סקר IVC-KPMG מצביע על מגמה מתמשכת של ירידה בהשקעות בחברות בשלב הסיד (seed). ברבעון השלישי של 2016 נסגרו 30 סבבי גיוס בחברות סיד בהיקף כולל של כ-35 מיליון דולר. מדובר בכ-3% בלבד מסך ההון שגויס. זו ירידה של 15% בהשוואה לרבעון השני של 2016 וירידה של 6-% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
פורסם בקטגוריות: השקעות והון סיכון , חדשות
