ההייטק חוזר לבורסה: 17 הנפקות ב-2.1 מיליארד דולר
6 ינואר, 2015
האם ההייטק הישראלי משנה כיוון ומתחיל לחשוב כתעשייה? במהלך 2014 חל גידול במספר ההנפקות הציבוריות, בשווי עיסקאות המיזוג - ובעיקר - במספר החברות הישראליות הרוכשות חברות אחרות
האם ההייטק הישראלי משנה כיוון ומתחיל לחשוב כתעשייה? במהלך 2014 חל גידול במספר ההנפקות הציבוריות, בשווי עיסקאות המיזוג – ובעיקר – במספר החברות הישראליות הרוכשות חברות אחרות בארץ ובחו"ל.
יכול להיות ששנת 2014 היתה שנת מפנה בתעשיית ההייטק הישראלית: מסיכום השנתי שבוע על-ידי ברת המחקר IVC ופירמת עורכי הדין מיתר ליקוורניק גבע לשם טל ושות', מתברר ששנת 2014 התאפיינה בעליה משמעותית במספר ובהיקף ההנפקות הראשונות לציבור (IPO). בסך הכל בוצעו במהלכה 17 הנפקות ראשונות שבהן גייסו החברות כ-2.1 מיליארד דולר. בשנת 2013, לשם השוואה, בוצעו רק 8 הנפקות ראשונות שבמהלכן גוייסו 0.36 מיליארד דולר בלבד.
ראוי לציין שארוע יחיד ויוצא דופן השאיר את רישומו על השנה החולפת: הנפקת MobilEye בבורסה של ניו-יורק (NYSE) שהגיעה לסכום של יותר ממיליארד דולר. בבורסה השניה בגודלה בניויורק, נסד"ק, הונפקו 11 חברות טכנולוגיה ישראליות שגייסו 35-150 מיליון דולר כל אחת. אלון סהר, שותף בפירמת מיתר ליקוורניק גבע לשם טל ושות', אמר שבחלק מהמקרים ההנפקה היא ״טרנד״ של השוק, אולם במקרים אחרים היא משקפת יכולת ממשית של התעשיה לבנות חברות גדולות יותר ולאורך זמן.
פחות עיסקאות של 5 מיליון דולר
להערכתו קיים קשר בין ההנפקות הציבוריות לבין מספר עסקאות הגיוס בצמיחה (Growth Round) שנמצא אף הוא בעליה. " לאור הצלחות במקרים כמו מוביל-איי וסייבר ארק, שתי חברות שצרפו משקיעים בשלבים מאוחרים ואחר כך פנו לנתיב ההנפקה לציבור, אנו מצפים לראות יותר ויותר חברות הפונות לכיוון זה. יתכן שהיכולת לבנות חברות גדולות יותר מסבירה את הנתונים הקשורים לעסקות מיזוג ורכישה: מספר העסקות הקטנות מ-5 מיליון דולר, הוא הקטן ביותר מזה עשור (25 עסקאות)".
בשנת 2014, הסתכמו המיזוגים והרכישות של חברות הייטק ישראליות ב-4.84 מיליארד דולר. ירידה של 22% בהשוואה ל-6.23 מיליארד דולר בשנת 2013. גם מאפייני העיסקאות השתנה: ב-2014 עלה ב-45% מספר העסקאות בטווח של 100-500 מיליון דולר – 16 עסקאות בהיקף של 2.91 מיליארד דולר – לעומת 11 עסקאות בהיקף של 2.57 מיליארד דולר ב-2013. גם מספר המיזוגים והרכישות בטווח של 10-50 מיליון דולר עלה ב-13% בהשוואה לשנה הקודמת.
57 רכישות ישראליות
מנכ"ל חברת המחקר IVC , קובי שימנה, אמר שלמרות הירידה בהיקף המיזוגים והרכישות, שנת 2014 היתה מוצלחת יותר במונחי ההחזר על ההון למשקיעים. "צריך לזכור שבניגוד להנפקה, בה המשקיעים לא תמיד מפסיקים להחזיק במניות החברה ויש להם הזדמנות עוד להעלות את שווי המניות שבידיהם, בעסקת מכירה המשקיעים יוצאים מהחברה. הכסף מהמכירה מתחלק בין היזמים, המשקיעים ולעתים גם עובדי החברה. בעולם ההון סיכון נהוג לשאוף להחזר של פי 3 על הכסף המושקע. מהבחינה הזו, 2014 היתה שנה מצויינת".
עוד נתון מעניין המלמד על שינוי מרענן בפרופיל ההייטק הישראלי: ב-24 עסקאות רכישה מבין כלל 82 העסקאות של 2014 – הרוכשת היתה חברה ישראלית אחרת. זאת, לעומת 19 עסקאות בשנה הקודמת. הדוח בודק גם את מספר עסקאות המיזוג והרכישה בהן חברות היי-טק ישראליות היו דווקא בצד הרוכש. 42 חברות היי-טק ישראליות בחרו בשנת 2014 לצמוח באמצעות רכישת חברה אחת לפחות, בישראל או בחו"ל, והיו אחראיות ל- 57 עסקאות בסך הכל. אלה בדיוק הנתונים חשובים ביותר, המראים שאולי חברות ההייטק הישראליות מתחילות לחשוב כתעשייה בעלת אופק צמיחה ועתיד – ולא כחברות סטארט-אפ ללא עתיד.
פורסם בקטגוריות: השקעות והון סיכון , חדשות , תעשייה ישראלית
