תעשיית השבבים בצל הבורסה בסין: המכירות עולות, אבל המניות יורדות
9 יולי, 2015
בעוד שחברת גרטנר צופה עלייה במכירות השבבים ב-2015 ל-348 מיליארד דולר, מדד השבבים של פילדלפיה התמוטט בעקבות הבורסות בסין, ואיבד יותר מ-13% מתחילת החודש
בעוד שחברת גרטנר צופה עלייה במכירות השבבים ל-348 מיליארד דולר, מדד השבבים של פילדלפיה התמוטט בעקבות הבורסות בסין, ואיבד יותר מ-13% מערכו
היקף המכירות של תעשיית הסמיקונדקטורס בשנת 2015 צפוי להסתכם בכ-348 מיליארד דולר, המייצרות עלייה של 2.2% בהשוואה לשנת 2014. כך העריכה אתמול חברת המחקר גרטנר (Gartner) בתחזית החצי-שנתית שלה לשוק השבבים העולמי. שני מנועי הצמיחה של השוק ממשיכים להיות סמארטפונים וכוננים מבוססי שבבים (solid-state drives), בעוד ששוק הפיסי המסורתי ממשיך להתכווץ ויירד השנה בכ-8.7%.
לדברי מנהל המחקר בגרטנר, ג'ון ארנסן, "המלאים של מחשבים אישיים נשארים גבוהים, למרות שהיצרנים מנסים להיפטר מהם כדי לפנות מקום למחשבים החדשים שיגיעו, אשר יתבססו על מערכת ההפעלה חלונות 10 של מיקרוסופט, ועל מעבדי Skylake החדשים של אינטל. כל בעיה שתתעורר בהשקת מערכת ההפעלה והמעבד החדשים, יכולה להעצים את הירידה במכירות המחשבים האישיים".
בתחום האבזרים הלבישים, יש צורך בסבלנות. החברה מעריכה שלמרות שהמוצרים החדשים, כמו שעונים חכמים, משקפיים חכמים, תצוגות עלינות ומערכות מרובות חיישנים הם תחומים צומחים במהירות – הם ייצגו רק כ-1% בלבד ממכירות תעשיית הסמיקונדקטורס ב-2015. ברמת הרכיבים, זכרונות DRAM ממשיכים להוביל, ויראו צמיחה של 3.8% במכירות, לאחר צמיחה מהפנטת של 32% בשנת 2014. אלא שזהו כנראה אקורד הסיום: גרטנר צופה שבשנת 2016 ייווצרו עודפים ברכיבי DRAM, ירידות מחירים, והיקף המכירות של היצרנים יירד בכ-17% בשנת 2016.
ראוי לציין שמדובר בתחזית שפורסמה אתמול, עוד לפני ששאלת הבורסה בסין הפכה לנושא כלכלי גלובלי. כזכור, בשבועיים האחרונים איבד מדד המניות בבורסות של בייג'ינג ושנזן קרוב לשליש מערכו, לאחר שעלה בכ-150% בשנה האחרונה. הירידה הזו התחוללה במקביל לכך שממשלת סין הורידה את יעד הצמיחה של 2015 ל-7% (הנמוך ביותר מאז 1990), וקרן המטבע העולמית העריכה שהצמיחה תהיה נמוכה יותר. האם הדרקון הסיני מתעייף?
השאלה הזו מטרידה כמעט את כל הכלכלנים בעולם, אולם המשקיעים בתעשיית השבבים לא ממתינים לתשובתם: מדד תעשיית הסמיקונדקטורס של פילדלפיה (PHLX), איבד בשבועיים האחרונים יותר מ-13% מערכו. מדובר באחד מהמדדים החשובים בתעשייה. הוא החל להתפרסם בשנת 1993, ונחשב למייצג של מגמות בתעשייה, משום שהוא מורכב ממניות של 30 חברות מרכזיות, הפועלות במגזרים שונים של תעשיית השבבים.
בין החברות המיוצגות במדד: אפלייד מטיריאלס, אנלוג דיוייסז, ברודקום, KLA, פריסקייל, NXP, זיילינקס, TI ועוד. מדובר בחברות שלמכירות שלהן יש משקל גבוה בתעשיית השבבים, ולכן השילוב שלהן מעניק תמונה הנחשבת לאמינה מאוד של התעשייה. מכאן, שניתן להניח שהתנודה השלילית במדד פילדלפיה מלמדת משהו על התעשייה כולה.
מהמגמה הזו סבלו השבוע גם חברות שבבים ישראליות הניסחרות בנסד"ק: חברת מלאנוקס איבדה יותר מ-3% עם תחילת המסחר היום, טאואר-ג'אז איבדה כמעט 5% ביומיים האחרונים, אורבוטק איבדה קרוב ל-10% בשבוע האחרון וגם חברת DSPG איבדה כ-10% בשבוע האחרון. הסיבה לכך ברורה: המשקיעים חוששים שהתמוטטות פיננסית בסין תבלום את אחד מהשווקים החשובים והגדולים ביותר של תעשיית השבבים. מעבר לכך, אם הצרכנים בסין יפסיקו לקנות סמארטפונים, מחשבים וציוד צריכה אלקטרוני, היצרנים הסינים ייאלצו למצוא להם שווקים בחו"ל – ובכך לאיים בהצפת השוק העולמי במוצרים אלקטרוניים סופר-זולים.
בתעשייה פוכרים אצבעות ומקווים לטוב. אתמול העריכה חברת המחקר הבריטית Technavio כי שוק השבבים הסיני יצמח בקצב שנתי של 11.8% עד לשנת 2019. זו בשורה טובה מאוד לכל יצרני השבבים – אלא אם כן הארועים בבורסה ייאלצו לפרסם תחזית אחרת.
פורסם בקטגוריות: חדשות , סמיקונדקטורס
פורסם בתגיות: featured
