Given Imaging נמכרת לחברה זרה
7 דצמבר, 2013
בעלי המניות של Given Imaging צריכים לבלוע גלולה מרה: במקום שהיא תרכוש חברה אחרת כפי שהמליץ הדירקטוריון שלה בתחילת השנה - היא נימכרת על-ידי תאגיד אי.די.בי לחברה זרה שזהותה עדיין לא ידועה
לאחר יותר משנה שבמהלכה חיפשה אי.די.בי קנה לחברת גיוון אימג'ינג (Given Imaging), היא כנראה מגיעה לשלבי הסיום של המהלך.
היום (שבת) פירסמה חברת דיסקונט השקעות (דסק"ש) הנמצאת בבעלות אי.די.בי פיתוח שבשליטת דנקנר, שגיוון אימג'ינג, סיכמה עם גוף אסטרטגי בינלאומי גדול על עסקה לרכישת כל הון המניות של גיוון בתמורה של 30 דולר למניה במזומן בדרך של עסקת מיזוג הופכי משולש ("העסקה"). העיסקה מעניקהל חברה שווי של כ-962 מיליון דולר במזומן.
כיום גיוון אימג'ינג נסחרת בבורסה לפי שווי שוק של 758.7 מיליון דולר. העסקה כפופה לאישור דירקטוריון גיוון ולחתימת הסכם מחייב בין הגוף הרוכש לבין גיוון אימג'ינג. בנוסף, העיסקה זקוקה לאישור העסקה ברוב מיוחד באסיפה הכללית של בעלי מניות גיוון וקבלת אישורים רגולטוריים דרושים.
כיום מוחזקת גיוון אימג'ין בשיעור של כ-14.7% על-ידי דסק"ש, בשיעור של כ-21.2% על-ידי אלרון שהינה חברה בת של דסק"ש, ובשיעור של כ-8.3% על ידיRDC (רפא"ל חברה לפיתוח) שהינה חברה בת של אלרון.
מכיוון שהסכמת דסק"ש, אלרון ו-RDC לעסקה הינה תנאי מוקדם לחתימה על ההסכם, היום (א') הוא יובא לאישור הדירקטוריונים שלהן. במקרה שהעסקה תבוצע צפויה דסק"ש לקבל 142 מיליון דולר. אלרון תקבל כ-204 מיליון דולר ו-RDC תקבל כ-80 מיליון דולר.
דסק"ש הינה חברה בת של אי.די.בי פיתוח המחזיקה בכ-73.9% ממניותיה. דסק"ש גם מחזיקה בכ-50.3% ממניות אלרון ואלרון מחזיקה בכ-50.1% ממניות RDC. מכאן שאם העיסקה תתבצע, צפויה אלרון לרשום רווח נקי בסך של כ-133 מיליון דולר (הכולל גם את חלקה ברווח של RDC).
דירקטוריון גיוון אמג'ינג התנגד בתחילת השנה למכירתה
מאחורי העיסקה ניצבים המאמצים של בעלי השליטה בתאגיד אי.די.בי פיתוח להשיג מזומנים במסגרת מאבקי השליטה בתאגיד. אי-אפשר לחשוב על סיבה אחרת, לאור מצבה המשופר של גיוון אימג'ינג. ברבעון השלישי של 2013 הסתכמו מכירותי ב-50 מיליון דולר, עלייה של 10% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי עלה ב-4% לכ-8.2 מיליון דולר. בתשעת החודשים הראשונים של 2013 הסתכמו המכירות בכ-140 מיליון דולר בהשוואה לכ-131 אשתקד. יותר מזה: חברות הביטוח ביפן החליטו לממן את הבדיקות בגלולת המצלמה של גיוון אימג'ינג, מהלך שיפתח בפניה שוק גדול וחדש בשנת 2014.
ראוי לציין שהניסיונות של אי.די. בי. למכור אותה החלו כבר לפני יותר משנה. באוקטובר 2012 החברה הודיעה על משא ומתן למכירתה ובשוק נפוצו שמועות שמדובר בחברת פוג'י המעוניינת לקנות אותה ב-750 מיליון דולר. אולם העיסקה לא יצאה אל הפועל, ודירקטוריון החברה הקים צוות לחיפוש קונה אחר.
בינואר השנה (2013) החליט הדירקטוריון להפסיק את פעולת הצוות, לאחר שהגיע למסקנה הפוכה: החברה הודיעה שצוות החיפוש המיוחד החליט להפסיק את הבדיקה מכיוון שהגיע למסקנה כי הדרך הטובה ביותר היא להישאר חברה עצמאית במתכונתה הנוכחית, ולאתר הזדמנויות רכישה – במקום הזדמנויות מכירה. הבעלים שקיוו לממש נכסים הגיבו מיידית: בעלת המניות המרכזית בגיוון אימג'ינג, דסק"ש (46% ישירות ובאמצעות אלרון ו-RDC), הודיעה באותו יום שהיא מתחילה בחיפוש אחר קונה למניות שלה בחברה.
חברת גיוון אימג'ינג היא החלוצה העולמית של גלולת הצילום לבדיקת דרכי העיכול. כעת צריך לראות מי החברה המועמדת לרכוש את גיוון אימג'ינג, האם העיסקה תאושר – ואם כן – האם היא תמשיך לפעול במתכונת עצמאית כחברה ישראלית בבעלות זרה – או שהקניין הרוחני שלה יברח לחו"ל ועובדיה המקומיים ייאלצו לחפש עבודה.
פורסם בקטגוריות: השקעות והון סיכון , חדשות , מכשור רפואי , תעשייה ישראלית
