מאת: יוחאי שויגר
חברת אנבידיה (NVIDIA) הכריזה השבוע על חתימת הסכמי שיתוף פעולה אסטרטגיים וביצוע השקעה כוללת בהיקף של כ-4 מיליארד דולר בשתי חברות הפוטוניקה האמריקאיות Coherent ו-Lumentum. במסגרת ההסכם, אנבידיה מבצעת השקעה של כ-2 מיליארד דולר בחברת קוהרנט כדי לסייע לה להגביר את המחקר והפיתוח של טכנולוגיות תקשורת אופטית, ולהגדיל את קיבולת הייצור בארצות הברית. ההסכם כולל גם התחייבות רכש של אנבידיה בהיקף של כמה מיליארדי דולרים, הבטחת קיבולת ייצור עתידית של קוהרנט לצורכי אנבידיה, וקבלת גישה אל טכנולוגיות לייזר וקישוריות אופטית שיפותחו בחברת קוהרנט.
ההסכם עם לומנטום כולל גם הוא השקעה בחברה בהיקף של כ-2 מיליארד דולר, התחייבות לבצע רכש בהיקף של כמה מיליארדי דולר וקבלת זכויות גישה של אנבידיה לטכנולוגיות לייזר עתידיות של לומנטום. אנבידיה הסבירה את העסקאות בכך שקישורים אופטיים ואינטגרציה מתקדמת ברמת המארז (Advanced Packaging) מהווים יסוד לשלב הבא של תשתיות בינה מלאכותית, מכיוון שהם מאפשרים קישוריות ברוחב-פס גבוה מאוד לשיפור היעילות האנרגטית של מרכזי בינה מלאכותית (AI factories).
בעקבות ההודעה זינקה מניית אנבידיה בנסד"ק ביותר מ-5% והיא נסחרת כעת לפי שווי שוק של כ-4.43 טריליון דולר. מניית קוהרנט זינקה בבורסה של ניו יורק (NYSE) בכ-20% ומעניקה לחברה שוווי שוק של כ-56 מיליארד דולר, ומניית לומנטום עלתה בכ-12% במסחר בנסד"ק, ומעניקה גם לה שווי חברה של כ-56 מיליארד דולר.
חוליות קריטיות בשרשרת האספקה האופטית
חברת Coherent, שבסיסה בפנסילבניה, היא אחת מהחברות הוותיקות בעולם הלייזרים והחומרים הפוטוניים. החברה מתמחה בפיתוח וייצור מקורות לייזר מבוססי חומרים מסוג III-V, רכיבי סיליקון פוטוניקס, מנועי אופטיקה מתקדמים ואריזות שבב ברמת דיוק גבוהה. החברה מספקת רכיבי לייזר ואופטיקה ליצרני ציוד רשת, חברות שבבים וספקיות ענן גדולות, וכן לחברות תעשייה, ביטחון וחלל הזקוקות למערכות לייזר מתקדמות. קוהרנט מפעילה מתקני ייצור מתקדמים, שהרחבתם במסגרת ההסכם עם אנבידיה משתלבת גם במדיניות האמריקאית לחיזוק ייצור מקומי של תשתיות קריטיות.
תפקיד הלייזר במרכזי הנתונים הגדולים הוא מרכזי, מכיוון שהוא אחראי על שידור מהיר של האותות האופטיים. הוא משולב במודולי תקשורת אופטיים המותקנים בכרטיסי רשת ובמתגי InfiniBand ו-Ethernet, ומייצר את האותות האופטיים המשמשים להעברת מידע בין שרתים, מסדים ואשכולות עיבוד (ו-GPU). כיום מדובר במהירויות של כ-800Gbps, כאשר המערכות המתקדמות ביותר מתחילות לספק מהירויות העברת נתונים של 1.6Tbps ו-3.2Tbps.
חברת לומנטום הוקמה בשנת 2015 בעקבות יציאתה מ־JDSU, שהייתה אחת החברות הגדולות בעולם בתחום רכיבי התקשורת האופטית בשנות ה־90 וה־2000. היא מתמקדת בפיתוח מודולי תקשורת אופטיים ורכיבי לייזר למרכזי נתונים ולרשתות מהירות. החברה מפתחת מקמ"שים (Transceivers) מהירים, לייזרי VCSEL ורכיבי מודולציה המשולבים בתוך כרטיסי רשת ומתגים למרכזי נתונים. שתי החברות בעלות טכנולוגיות משלימות: קוהרנט מספקת את מקורות האור ושכבת היסוד הפוטונית, ואילו לומנטום מספקת את המודולים המשולבים בתשתיות מרכזי הנתונים.
החטיבה הצומחת ביותר באנבידיה
חברת אנבידיה השיקה בשנים האחרונות פתרונות Silicon Photonics במתגי InfiniBand ו־Ethernet, ומובילה פיתוח טכנולוגיות Co-packaged Optics. שתי ההשקעות החדשות מבטיחות לה גישה מועדפת לקיבולת ייצור, לטכנולוגיות חדשות ויכולת השפעה על מפת הדרכים הטכנולוגית. למהלך תהיה השפעה גדולה מאוד על חטיבת הקישוריות של אנבידיה שמרכזה בישראל, אשר הוקמה בעקבות רכישת מלאנוקס בשנת 2019.
החטיבה הזו אחראית על פיתוח וייצור שבבי InfiniBand, Spectrum Ethernet, BlueField DPU ופתרונות קישוריות המאפשרים לעשרות אלפי מעבדי GPU לתפקד במתכונת של אשכול מחשוב אחד. בדו"ח הרבעון האחרון של 2026, דיווחה אנבידיה שמכירות תחום הקישוריות הגיעו לשיא כ-31 מיליארד דולר – בערף פי 10 מהיקף המכירות של מלאנוקס. הדבר הופך את החטיבה לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של אנבידיה.
המהלך האחרון מחזק את זרוע הקישוריות של אנבידיה. הדורות הבאים של מתגי ה־InfiniBand וה־Ethernet, שפותחו ומפותחים כאן, צפויים להישען יותר ויותר על פתרונות פוטוניקה משולבים. הרחבת קיבולת הייצור והעמקת שיתופי הפעולה עם ספקי הלייזר והמודולים האופטיים תומכות ישירות ביכולת של החטיבה להמשיך ולצמוח בקצב הנוכחי, לעמוד בביקושים ולפתח מוצרים מתקדמים יותר. האסטרטגיה של אנבידיה מבוססת על התפישה שמי ששולט ב־GPU, בזיכרון, במתג, ובשכבת האור המחברת את כולם – שולט בארכיטקטורת מרכזי הנתונים של העתיד.
