[בתמונה: מכונת הליתוגרפיה החדשה הראשונה של ASML, אשר הותקנה בפאב של אינטל באורגון. מקור: אינטל]
יצרנית ציוד הליתוגרפיה ההולנדית ASML פתחה את עונת הדוחות של תעשיית השבבים עם תוצאות חזקות מהצפוי והעלאת תחזיות, תוך שהיא מספקת הצצה נדירה לעוצמת ההשקעות שמבצעות יצרניות השבבים בעקבות הביקוש לבינה מלאכותית. מעבר לנתונים הכספיים, שיחת הוועידה של החברה חשפה מגמה בולטת: יצרניות השבבים כבר אינן מתכננות את השקעותיהן לטווח של רבעונים בודדים, אלא בונות תוכניות קיבולת רב־שנתיות הנשענות על ביקוש ארוך טווח מצד לקוחותיהן.
ברבעון השני של השנה רשמה ASML הכנסות של 9.3 מיליארד אירו, מעל התחזית שסיפקה בתחילת הרבעון, לצד שיעור רווח גולמי של 54% ורווח נקי של 2.9 מיליארד אירו. אחד הגורמים המרכזיים לביצועים היה פעילות ה-Installed Base – שירותים, שדרוגים ותחזוקה למכונות שכבר הותקנו אצל לקוחות – שהסתכמה ב-2.8 מיליארד אירו, כ-300 מיליון אירו מעל התחזיות.
בעקבות התוצאות העלתה החברה את תחזיותיה לרבעון השלישי, שבו היא צופה הכנסות של 11–12 מיליארד אירו ורווח גולמי של 55%–57%. גם התחזית השנתית שודרגה, וכעת ASML צופה הכנסות של 43–45 מיליארד אירו ורווח גולמי של 54%–56%.
לדברי המנכ"ל כריסטוף פוקה, העלאת התחזיות משקפת שילוב בין ביקוש חזק מצד הלקוחות לבין יכולתה של החברה להגדיל את קצב הייצור והאספקה. "אנחנו רואים ביקוש חזק ומתמשך מצד הלקוחות שלנו, ובמקביל הצלחנו להגיב אליו בזכות שרשרת האספקה, הייצור וצוותי ההתקנה שלנו," אמר.
לדבריו, הביקוש לבינה מלאכותית אינו מתבטא רק בהגדלת תקציבי ההשקעה של יצרניות השבבים, אלא גם בהקדמת תוכניות הרחבת הייצור. "לקוחותינו מגדילים את השקעות ההון ומאיצים את כל התוכניות שלהם, מה שיוצר צורך במערכות נוספות כבר השנה," אמר.
אחת האמירות הבולטות בשיחת הוועידה עסקה דווקא באופק העסקי של התעשייה. פוקה ציין כי יצרניות השבבים עצמן נהנות כיום מנראות ארוכת טווח יוצאת דופן, לאחר שחתמו על הסכמי אספקה ארוכי טווח עם לקוחותיהן. לדבריו, מצב זה מאפשר להן להתחייב מוקדם יותר להזמנות ציוד. בהתאם לכך חשף כי ASML "כבר קרובה מאוד לקבל את כל ההזמנות הדרושות לה לשנת 2027", וכי החברה כבר קיבלה מספר משמעותי של הזמנות גם לשנת 2028.
החברה אף הודיעה כי בכוונתה להגדיל את קיבולת הייצור של מערכות EUV בכ-30% בשנת 2027, והיא בוחנת הגדלה נוספת של כ-30% גם ב-2028. במקביל מתוכננת הרחבת קיבולת דומה גם למערכות ה-Immersion.
גם מבחינה טכנולוגית סימנה החברה אבן דרך משמעותית. פוקה ציין כי אינטל כבר מייצרת מוצרים מסחריים באמצעות מערכות High-NA EUV של ASML. "מוצרים שאפשר לקנות כיום מאינטל כבר יוצרו באמצעות מכונת High-NA. זהו ציון דרך חשוב מאוד שמוכיח את בשלות הטכנולוגיה," אמר. לדבריו, החברה מנהלת כעת דיונים עם כלל לקוחותיה לגבי שילוב הטכנולוגיה בייצור המוני.
שיחת הוועידה הצביעה גם על שינוי במבנה העסקי של ASML. מנהל הכספים, רוג'ר דאסן, הסביר כי עיקר ההפתעה החיובית ברבעון הגיע מפעילות השדרוגים, כאשר לקוחות רבים בחרו לשפר את ביצועי המכונות הקיימות באמצעות עדכוני תוכנה ושדרוגים, במקום להמתין לרכישת מערכות חדשות. "הלקוחות מחפשים כל דרך להגדיל את הפרודוקטיביות, ורבים מהשדרוגים כיום מבוססי תוכנה ומספקים שיפור כמעט מיידי בביצועים," אמר. לדבריו, פעילות השירותים והשדרוגים צפויה לצמוח ביותר מ-30% השנה.
בפילוח השווקים העריכה ASML כי הכנסותיה ממגזר הזיכרונות יזנקו בכ-75% השנה, על רקע הביקוש הגובר לזיכרונות HBM ו-DDR עבור יישומי AI. במקביל, פעילות החברה בתחום ה-Logic צפויה לצמוח בכ-25%, כאשר במקביל להרחבת קווי הייצור בטכנולוגיות 5, 4 ו-3 ננומטר, יצרניות השבבים מאיצות גם את המעבר ל-2 ננומטר וכבר מתחילות להיערך לדור ה-1.4 ננומטר.
