קבלנית הייצור הטאיוונית TSMC דיווחה הלילה כי הכנסותיה ברבעון הראשון של 2025 הסתכמו ב-25.5 מיליארד דולר. מדובר אמנם בגידול של 35.3% בהשוואה לרבעון אשתקד, אך ירידה של 5.1% לעומת הרבעון הקודם, דבר שעשוי ללמד על האטה בקצב הצמיחה של החברה. ב-TSMC מציינים כי שוק הסמרטפונים גילה ברבעון האחרון חולשה יחסית, הקשורה בעיקר לדפוסים עונתיים, אך זו קוזזה בחלקה על ידי המשך הגידול בביקושים בתחום ה-AI.
מבחינת התמהיל הטכנולוגי של ההכנסות, כ-22% מהכנסות TSMC ברבעון הראשון הגיעו מתהליכי ייצור ב-3 ננומטר וכ-36% מההכנסות הגיעו מתהליכי ייצור ב-5 ננומטר. 15% מההכנסות הגיעו מתהליכי ייצור ב-7 ננומטר – ובסך הכול תהליכי הייצור המתקדמים (7 ננומטר ומטה), אשר מהווים בהתמדה נתח גדול יותר ויותר מכלל עוגת ההכנסות, היוו ברבעון הראשון כ-73% מההכנסות.
"אנחנו צופים כי הביקוש ל-3 ו-5 ננומטר ימשיך לתמוך בפעילות העסקית שלנו ברבעון השני. אף שטרם זיהינו שינוי בדפוסים בקרב לקוחותינו, ישנה אי-וודאות וסיכונים סביב מדיניות המכסים," נמסר מהחברה. TSMC דווקא הציבה תחזית גבוהה לרבעון הבא וצופה הכנסות של 28.4-29.2 מיליארד דולר.
גם ASML דיווחה השבוע. יצרנית מכונות הליתוגרפיה ההולנדית רשמה הכנסות של 7.7 מיליארד אירו ברבעון הראשון של 2025, ירידה לעומת 9.2 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. באשר לרבעון הבא, במקרה הטוב החברה צופה קיפאון בגידול בהכנסות, כאשר תחזית החברה היא להכנסות של 7.2-7.7 מיליארד אירו. בעקבות הדו"ח, ירדה אתמול (ד') מנייתה של החברה ביותר מ-7% במסחר בנסד"ק והיא ממשיכה לרדת גם הבוקר במסחר בבורסה ההולנדית.
החברה שומרת על אופטימיות באשר להמשך הצמיחה, אך מזהירה מפני ההשלכות האפשריות של מדיניות המכסים של טראמפ. "השיחות שלנו עם לקוחות מחזקות את הערכתנו כי 2025 ו-2026 יהיו שנים של צמיחה. עם זאת, ההכרזות האחרונות על מכסים הגבירו את אי-הוודאות בזירת המקרו ומצב העניינים צפוי להיות דינמי בתקופה הקרובה. בינה מלאכותית ממשיכה להיות הכוח המניע כיום של תעשיית השבבים", נמסר מהחברה.