אביליטי נמחקה מהמסחר בנסד”ק, תמשיך להיסחר בל-אביב

חברת אביליטי (Ability) מתל אביב נמחקה לפני שבוע מהמסחר בנסד”ק, אולם תמשיך להיסחר בבורסה של תל אביב. לאחר המחיקה איבדה מניית החברה בתל אביב כמעט 40% משווייה: מחיר המניה ירד מכ-190 אגורות לכ-122 אגורות. כעת היא נסחרת לפי שווי שוק של 9.84 מיליון שקל. הנהלת נסד”ק החליטה למחוק אותה מהרשימה הראשית מאחר והיא לא עמדה בתנאי הסף למסחר בבורסה: בעלי מניות המחזיקים במניות של החברה בשווי של 2.5 מיליון דולר לפחות, או שווי שוק של 35 מיליון דולר לפחות או מכירות של 500 אלף דולר לפחות, בשנה המדווחת האחרונה או בשתיים מתוך שלוש השנים האחרונות.

בעקבות המחיקה וההכרה בה כתאגיד קטן, היא תדווח לבורסה בתל אביב במתכונת חצי שנתית. חברת אביליטי מספקת כלים מתקדמים ליירוט תקשורת, מיקום גיאוגרפי וסייבר, המשמשים סוכנויות הגנה ומודיעין, צבאות, רשויות אכיפת חוק וארגוני הגנת העורף ברחבי העולם. החברה נמצאת בהליכים משפטיים בישראל ובארה”ב.

בישראל נפתחה חקירת משטרה בספטמבר 2019 כנגד שתי חברות מקבוצת אביליטי בחשד לעבירות על חוק הפיקוח על הייצוא הביטחוני. בארה”ב מתנהלת כעת חקירה נגד שני המייסדים, אנטולי חורגין ואלכסנדר האורובסקי, בחשד שעברו על חוקי ניירות הערך הפדרליים בעת המיזוג של חברת אביליטי עם חברת המדף Cambridge Capital, שבאמצעותו נכנסה למסחר בנסד”ק בחודש דצמבר 2015.

למרות זאת העסקים נמשכים: לפני שבוע דיווחה אביליטי על עיסקה למכירת פתרונות יירוט תקשורת בהיקף של כ-9 מיליון דולר, אשר מימושה תלוי בעמידה בבדיקות הלקוח ובקבלת אישור מהרשויות של מדינת הלקוח.

אביליטי הגיעה לפשרה עם ה-SEC – אולם ההליכים נגד המייסדים יימשכו

חברת אביליטי (Ability) מתל-אביב, המתמחה בייצור מערכות חוקיות ליירוט תשדורות סלולריות ותשדורות של לווייני תקשורת, דיווחה לבורסה שהיא הגיעה להסדר פשרה עם הרשות האמריקאית לניירות ערך (SEC) בתביעה  שהגישה נגדה הרשות ביולי 2019 בבית המשפט המחוזי בניו-יורק. התביעה כוללת גם את שני המייסדים ובעלי השליטה בחברה, אנטולי חורגין ואלכסנדר האורובסקי. הרשות טוענת שהחברה הגישה הצהרות פיננסיות כוזבות ועברה על חוקי ניירות הערך הפדרליים בעת המיזוג שלה עם חברת המדף Cambridge Capital, שבאמצעותו נכנסה למסחר בנסד”ק בחודש דצמבר 2015.

לפי הסכם הפשרה, אביליטי לא תודה באשמה אך גם לא תכפור באישומים, והרשות תימנע מהמשך ההליך המשפטי כנגד אביליטי וכנגד החברה הבת שלה בארצות הברית. אולם הרשות לא ויתרה על האפשרות לקבל פיצויים. ההחלטה תועבר לידי בית המשפט שייצטרך לקבוע במסגרת בקשה לפסק דין (Motion), האם החברה תשלם פיצויים ומה יהיה הסכום. אולם שני בעלי השליטה, שהואשמו על-ידי הרשות כמי שנטלו חלק במעשה ההונאה, לא כלולים בהסכם הפשרה, וההליכים האזרחיים כנגדם יימשכו.

ההסכם מנטרל פצצת-זמן פיננסית

במסגרת הסכם הפשרה בין החברה לבין ה-SEC, התחייבה אביליטי לא לממש את אופציות המכר (put) שמחזיקים שני מייסדי החברה, בשווי של קרוב לשני מיליון דולר, עד להכרעת בית המשפט בעניינם. מדובר בסכום בהיקף של 11.85 מיליון דולר שהופקד בחשבון נאמנות בבנק לאומי בעת הנפקדת החברה ב-2015. בהסכם שנחתם בין המייסדים לבין החברה נקבע שההון הזה ישמש לצורך מימוש 117,326 אופציות מכר שניתנו למייסדים.

עד תחילת מרץ 2021 יש להם זכות לדרוש מהחברה להשתמש בהון הזה כדי לרכוש את האופציות שברשותם לפי מחיר של 101 דולר. כיום נסחרת מניית החברה נסחרת בנסד”ק במחיר של 0.6 דולר למניה, המשקף לה שווי שוק של כ-4.8 מיליון דולר בלבד. סמנכ”ל הכספים של החברה, אבי לוין, מסר: “אנחנו שמחים שהתקדמו צעד נוסף לקראת סיום הפרשה. אנו סבורים שזה לטובת החברה ובעלי המניות”.

חקירה פלילית גם בישראל

חברת אביליטי מספקת כלים מתקדמים ליירוט תקשורת, מיקום גיאוגרפי וסייבר, המשמשים סוכנויות הגנה ומודיעין, צבאות, רשויות אכיפת חוק וארגוני הגנת העורף ברחבי העולם. לצד העימות המשפטי מול ה-SEC, החברה מתמודדת עם חקירה בישראל.

בספטמבר 2019 נפתחה חקירת משטרה כנגד שתי חברות מקבוצת אביליטי בחשד לעבירות על חוק הפיקוח על הייצוא הביטחוני, מירמה, הברחה והלבנת הון. במסגרת החקירה אף נעצרו חשודים.

לפני-כן, בחודש מרץ, החליט משרד הביטחון, לאחר הליך שימוע, להשעות את רישיון הייצוא של שתי החברות בשל חשד שהן הפרו את חוק הפיקוח על הייצוא הביטחוני, וביצעו פעולות שיווק וייצוא ביטחוני של מערכות האזנה ואיכון ללא רישיונות.

המשטרה פתחה בחקירה כנגד חברת אביליטי וביצעה מעצרים

[התמונה למעלה מתוך סרטון שיווקי של אביליטי, המדגים שיטת ציטוט]

חקירת משטרה נפתחה כנגד שתי חברות מקבוצת אביליטי (Ability), הנסחרת בתל אביב ובנסד”ק, בחשד בעבירות על חוק הפיקוח על הייצוא הביטחוני, מירמה, הברחה והלבנת הון. במסגרת החקירה ביצעו הבוקר (א’) חוקרי המשטרה חיפוש ונעצרו חשודים בפרשה. בעקבות הדיווחים הללו, מניית אביליטי יורדת הבוקר ביותר מ-10% במסחר בתל אביב.

הבוקר פרסמה המשטרה הודעה שלפיה בהמשך להליכי שימוע וחקירת פעילות חברת אביליטי תעשיות מחשבים ותוכנה, וחברת אביליטי מערכות ביטחוניות, שבוצעה על-ידי הממונה על הביטחון במערכת הביטחון יחד עם אגף הפיקוח על היצוא הביטחוני (אפ”י) במשרד הביטחון ובליווי המחלקה הכלכלית בפרקליטות המדינה, בחשד לביצוע עבירות על חוק הפיקוח על היצוא הביטחוני, יאחב”ל בשיתוף עם מלמ”ב, רשויות המס והמכס חוקרת חשד לביצוע עבירות מרמה, הברחה וכן עבירות הלבנת הון בהיקפים משמעותיים.

על-פי החשד הן בוצעו על-ידי חברות אביליטי במסגרת פעילותן העיסקית. על שאר פרטי הפרשה הוטל צו איסור פרסום. בחודש מרץ החליט משרד הביטחון, לאחר הליך שימוע, להשעות את רישיון הייצוא של שתי החברות בשל חשד שהן הפרו את חוק הפיקוח על הייצוא הביטחוני, וביצעו פעולות שיווק וייצוא ביטחוני של מערכות האזנה ואיכון ללא רישיונות ובניגוד לדין.

תביעה אזרחית בארצות הברית מצד ה-SEC

חברת אביליטי מספקת כלים מתקדמים ליירוט תקשורת, מיקום גיאוגרפי וסייבר, המשמשים סוכנויות הגנה ומודיעין, צבאות, רשויות אכיפת חוק וארגוני הגנת העורף ברחבי העולם. החברה עלתה לכותרות בשנתיים האחרונות על רקע פרשיות ניהוליות, פיננסיות ומשפטיות. באפריל 2017 הודיעו חברי הדירקטוריון על התפטרות קולקטיבית במחאה על התנהלות הבעלים. הדבר חזר על עצמו שלושה חודשים לאחר מכן, כאשר גם חברי הדירקטוריון החדשים הודיעו על התפטרות קולקטיבית.

על רקע צבר הפרשיות, פעילותה העסקית של אביליטי שותקה כמעט לחלוטין. בשנת 2018 הסתכמו הכנסותיה ב-539 אלף דולר בלבד, בהשוואה למכירות של כ-2.9 מיליון דולר בשנת 2017 וכ-16.5 מיליון דולר בשנת 2016. ההפסד הנקי של החברה ב-2018 הסתכם ב-10.1 מיליון דולר. שווי השוק של החברה בנסד”ק הצטמק ל-5.1 מיליון דולר (לפני פתיחת שבוע המסחר בארצות הברית).

ב-18 ביוני השנה הגישה הרשות לניירות ערך בארצות הברית (SEC) תביעה אזרחית כנגד שני מייסדי החברה ובעלי השליטה, אנטולי חורגין ואלכסנדר האורובסקי, בטענה שהונו את המשקיעים במהלך מיזוג אביליטי עם חברת Cambridge Capital בדצמבר 2015, שבאמצעותו היא נכנסה למסחר בנסד”ק. הרשות טוענת שהם הגישו הצהרות פיננסיות שגויות באופן מהותי.

אביליטי גייסה 3.35 מיליון דולר בלבד בדיסקאונט משמעותי

חברת אביליטי (Ability), שנקלעה בשנה האחרונה למשבר פיננסי וניהולי ונמצאת בסכנת סילוק מהמשך המסחר בנסד”ק, הודיעה היום (שלישי) כי חתמה על הסכמים עם מספר משקיעים מוסדיים לרכישת 728,262 מניות רגילות שלה בתמורה של כ-3.35 מיליון דולר. הקצאת המניות בוצעה לפי מחיר של 4.60 דולר למניה, דיסקאונט משמעותי של 23% בהשוואה למחיר הנעילה של המניה ביום שישי.

בסוף חודש יולי הגישה החברה, המפתחת ציוד לתעשיית המודיעין, תשקיף מדף לגיוס 50 מיליון דולר, אך נראה כי לאור מצבה של החברה היעד היה בלתי ריאלי. לאור הדיסקאונט הגבוה והתמורה הנמוכה, צללה היום מניית אביליטי, הנסחרת באופן דואלי בתל אביב ובנסד”ק, בשיעור של 38% בתל אביב, וגם הערב בנסד”ק משלימה המניה את הפער בין מחיר הנעילה ביום שישי לבין מחיר ההנפקה ושווי השוק שלה עומד על 11.5 מיליון דולר בלבד.

גירעונות גדולים וצרות עם הנאסד”ק

אביליטי ביצעה את הגיוס הנוכחי על רקע האפשרות שמניית החברה תימחק בחודשים הקרובים מהמשך המסחר בנאסד”ק. בחודש שעבר דיווחה אביליטי כי קיבלה הודעה מהנהלת נסד”ק על כך שאינה עומדת בתנאי הבורסה הנוגעים להון העצמי המינימלי שחברה נדרשת להציג (2.5 מיליון דולר), ולפיכך מנייתה צפויה להימחק מהמסחר. מנייתה של אביליטי היתה אמורה להימחק מהמסחר כבר השבוע, אך החברה בחרה לעבור שימוע מול ועדה מיוחדת של הנהלת הנאסד”ק, מה שמקנה לה ארכה נוספת של 180 יום כדי לעמוד מחדש בהון העצמי המינימלי. נראה כי הגיוס הנוכחי התבצע במטרה להגדיל את הנזילות של החברה, אך לא ברור אם יהיה די בגיוס הנוכחי כדי לעמוד בתנאי הנסד”ק.

אביליטי, המפתחת טכנולוגיות מודיעין, חתמה את שנת 2017 עם גירעונות מצטברים של כ-19.1 מיליון דולר לאחר ירידה תלולה בהכנסות, שהסתכמו בכ-1.9 מיליון דולר בלבד. בעקבות מצבה הפיננסי פרסמה החברה בדו”ח השנתי אזהרת “עסק חי”.

אם לא די בכך, הרשות לניירות ערך בארה”ב (SEC) התריעה בפני החברה לפני כשבועיים שהיא צפויה להמליץ לנקוט בהליכים פליליים כנגד שני מייסדי החברה, בחשד לעבירות על חוקי ניירות הערך הפדרליים שבוצעו במסגרת המיזוג של אביליטי עם חברת Cambridge Capital בדצמבר 2015, שבאמצעותו נכנסה אביליטי למסחר בנסד”ק, ופרסום הדו”חות הכספיים לשנים 2014 ו-2015. מדובר בהצהרות הפיננסיות שפרסמה החברה באותה עת, אשר תוקנו מספר חודשים לאחר מכן.

 

 

אביליטי הגישה תשקיף מדף לגיוס של עד 50 מיליון דולר

חברת אביליטי (Ability), שנקלעה בשנתיים האחרונות למשבר פיננסי עמוק שמאיים על המשך קיומה, שוקלת לבצע גיוס הון משמעותי בנאסד”ק שיסייע לה להתאזן מבחינה פיננסית. החברה הגישה אתמול (ג’)  תשקיף מדף הכולל הצעה לביצוע גיוס הון של עד 50 מיליון דולר באמצעות הנפקת מניות נוספת לציבור.

על פי תשקיף המדף, באביליטי מתכוונים לעשות שימוש בכספי הגיוס, אם וכאשר יתבצע, לצורך הפעילות העסקית השוטפת של החברה והגברת מאמצי השיווק. הצעה מפורטת יותר, שתכלול את מספר המניות הסופי שיוצעו לציבור ומחירי היעד, אמורה להינתן במסגרת תשקיף משלים שהחברה נדרשת להגיש לקראת גיוס. יש לציין כי הגשת תשקיף מדף אין פירושה בהכרח שהחברה תבצע גיוס, אבל הוא מאפשר לחברה להוציא לפועל מהלך כזה תוך זמן קצר.

היקף הגיוס המוצע גבוה במיוחד ביחס לשווי השוק המצומק של החברה, הנסחרת ברשימה המשנית של הנאסד”ק לפי שווי שוק של 11.2 מיליון דולר בלבד. בסוף חודש יוני, תוך חמישה ימי מסחר בין 20/6-26/6, זינקה מנייתה של אביליטי באופן חריג ובלתי מסחר כמעט פי 6, ממחיר שפל של 2.16 דולר למניה למחיר של 12.02 דולר למניה, וזאת בהיקפי מסחר גבוהים במיוחד. בשוק לא ידעו להסביר את הזינוק החדש, שלא התרחש על רקע הודעה משמעותית כלשהי של החברה, וייחסו זאת לפעילות של מסחר אלגוריתמי בתדירות גבוהה שלעיתים עשויה לחולל תנודתיות גבוהה מאוד במניות שנסחרות בהיקפים נמוכים. מאז הספיקה המניה לתקן את מרבית העלייה והיא נסחרת כיום במחיר של 4.38 דולר. עם זאת, נראה כי בחברה החליטו לנצל את עליית ערך המנייה לאפשר לה לבצע גיוס הון עתידי במחיר גבוה יחסית.

אביליטי, המפתחת טכנולוגיות מודיעין, חתמה את שנת 2017 עם גירעונות מצטברים של כ-19.1 מיליון דולר לאחר ירידה תלולה בהכנסות, שהסתכמו בכ-1.9 מיליון דולר בלבד. בעקבות מצבה הפיננסי פרסמה החברה בדו”ח השנתי אזהרת “עסק חי”. אין ספק כי אביליטי זקוקה לאספקת חמצן בהקדם, אך לא ברור עד כמה תצליח חברה במצבה לעורר ביקושים מצד המשקיעים בהנפקת מניות ציבורית.

צרות עם הנאסד”ק

אביליטי מגישה את התשקיף הנוכחי על רקע האפשרות שמניית החברה תימחק בחודשים הקרובים מהמשך המסחר בנאסד”ק. בשבוע שעבר דיווחה אביליטי כי קיבלה הודעה מהנהלת נסד”ק על כך שאינה עומדת בתנאי הבורסה הנוגעים להון העצמי המינימלי שחברה נדרשת להציג (2.5 מיליון דולר), ולפיכך מנייתה צפויה להימחק מהמסחר. מנייתה של אביליטי היתה אמורה להימחק מהמסחר כבר השבוע, אך החברה בחרה לעבור שימוע מול ועדה מיוחדת של הנהלת הנאסד”ק, מה שמקנה לה ארכה נוספת של 180 יום כדי לעמוד מחדש בהון העצמי המינימלי.

אם לא די בכך, הרשות לניירות ערך בארה”ב (SEC) התריעה בפני החברה לפני כשבועיים שהיא צפויה להמליץ לנקוט בהליכים פליליים כנגד שני מייסדי החברה, בחשד לעבירות על חוקי ניירות הערך הפדרליים שבוצעו במסגרת המיזוג של אביליטי עם חברת Cambridge Capital בדצמבר 2015, שבאמצעותו נכנסה אביליטי למסחר בנסד”ק, ופרסום הדו”חות הכספיים לשנים 2014 ו-2015. מדובר בהצהרות הפיננסיות שפרסמה החברה באותה עת, אשר תוקנו מספר חודשים לאחר מכן.