ברודקום

OpenAI תפתח שבב בינה מלאכותית ייעודי בשיתוף Broadcom

פורסם בתאריך ע"י Techtime

[בתמונה למעלה: אתר בניית מרכז הנתונים של Stargate Project בטקסס]

OpenAI ו-Broadcom הודיעו על חתימת הסכם מסגרת לשיתוף פעולה לפיתוח וייצור שבבי בינה מלאכותית בהתאמה אישית — מהלך שמסמן את כניסתה של OpenAI לעולם עיצוב הסיליקון במטרה לצמצם את התלות בספקיות שבבים חיצוניות.

על פי ההודעה הרשמית של Broadcom, ההסכם כולל לא רק את פיתוח השבב עצמו אלא גם הקמת תשתית חומרה שלמה שתתמוך בו, הכוללת רכיבי Ethernet מתקדמים, חיבורים אופטיים וממשקי PCIe מדור חדש. היקף הפרויקט עומד על 10 ג׳יגה-וואט של מאיצי בינה מלאכותית, שיפותחו וייוצרו בהתאמה אישית עבור OpenAI וייפרסו במרכזי הנתונים שלה ובאתרי ענן שותפים. לפי ההערכות, מדובר במהלך בקנה מידה יוצא דופן — כזה שעשוי להגיע לאורך זמן לשווי מצטבר של מאות מיליארדי דולרים, אם מחשבים את כלל ההשקעות הנלוות: תכנון שבבים, תשתיות רשת, מרכזי נתונים וציוד קישוריות.

בשלב הראשון מדובר בהשקעה תשתיתית רחבת היקף, אך בחברה רואים במהלך חלק ממסע ארוך טווח לבניית עצמאות חומרתית מלאה ותשתית סיליקון ייעודית לדורות הבאים של מודלי הבינה המלאכותית. הפרויקט יתמקד בפיתוח שבבי "הסקה" (inference) — רכיבים ייעודיים להפעלת מודלים של AI — כאשר Broadcom תספק את יכולות ההנדסה, הייצור והתקשורת הפנימית בין הרכיבים, ו-OpenAI תוביל את תכנון האלגוריתמים והאופטימיזציה למודלים שלה. השבבים החדשים יפותחו כחלק ממערכת אינטגרטיבית, לא כמאיץ יחיד אלא כחלק ממערך קישוריות חכם המיועד לפעול בקנה מידה עצום.

על פי גרג ברוקמן, נשיא OpenAI, החברה עושה שימוש במודלים שלה כדי לתכנן את שבבי ה-AI הבאים. “אנחנו משלבים בינה מלאכותית בתהליך התכנון עצמו, כדי לאחד בין חומרה ותוכנה וליצור מערכות יעילות בהרבה מבחינת ביצועים, קירור וצריכת אנרגיה,” אמר בפודקאסט שפורסם לרגל ההכרזה. גישה זו נועדה למזג את הבינה המלאכותית עם הסיליקון שעליו היא רצה וליצור מחזור פיתוח שבו כל דור חומרה מזין בחזרה את הדור הבא של המודלים.

Broadcom מצידה מדגישה שההסכם ממצב אותה כשותפה אסטרטגית במרכז מהפכת ה-AI העולמית. החברה תשלב בפרויקט את שבבי התקשורת Tomahawk Ultra ואת טכנולוגיות ה-Ethernet וה-PCIe שלה, שמאפשרות זרימת נתונים מהירה בין מאיצים והפחתה דרמטית בצווארי בקבוק במרכזי נתונים. מומחיותה בתחום ה-switching וה-networking הפכה אותה לשחקנית מרכזית באינטגרציה של מערכות AI בקנה מידה עולמי.

מבחינה אסטרטגית, ההסכם שונה מהעסקאות שקדמו לו. OpenAI כבר חתמה בשבועות האחרונים על שני הסכמים גדולים — עם אנבידיה לפריסת תשתיות בהיקף של כ-10 ג׳יגה-וואט ועם AMD לפרויקט נוסף בהיקף של כ-6 ג׳יגה-וואט — אך שני אלה התמקדו בכוח עיבוד ובמאיצים קיימים. שיתוף הפעולה עם Broadcom, לעומת זאת, עוסק בתכנון ובפיתוח של שבב חדש מהיסוד, כזה שמותאם במיוחד לאופן שבו פועלים המודלים של OpenAI ולמבנה התקשורת ביניהם. אם ההסכם יבשיל לכדי ייצור מסחרי, הוא עשוי לשנות את גבולות התעשייה. OpenAI תהפוך מחברה המתבססת על ספקיות שבבים חיצוניות למתכננת חומרה עצמאית, ו-Broadcom תבסס את מעמדה כגורם שמחזיק את שכבת הקישוריות הקריטית של עידן הבינה המלאכותית. זהו צעד שבו בינה מלאכותית אינה רק רצה על שבבים — היא מתכננת את הסיליקון שעליו היא מתקיימת.

אנבידיה ישראל חשפה פתרון קישוריות בין מרכזי נתונים מרוחקים

פורסם בתאריך ע"י Techtime

מאת: יוחאי שויגר

חברת אנבידיה (Nvidia) חשפה בסוף השבוע את Spectrum-XGS Ethernet, פתרון חדש שמיועד לחבר בין מרכזי נתונים מבוזרים כך שיפעלו כיחידת מחשוב אחת רציפה – מה שהחברה מכנה "AI Super-Factories".

ההכרזה מסמנת מהלך אסטרטגי חדש בתחום הרשתות של אנבידיה, וכניסה לראשונה לעולם הקישוריות בין חוות שרתים המרוחקות זו מזו גיאוגרפית, ולא רק בתוך חווה בודדת. המערכת החדשה פותחה בישראל על בסיס המורשת של מלאנוקס, שנרכשה על ידי אנבידיה ב-2019, אך מהווה קפיצה מעבר לטכנולוגיה המסורתית של החברה הישראלית.

בעוד מלאנוקס התמקדה בעיקר ב-InfiniBand וב-Ethernet לתקשורת פנימית בתוך מרכז נתונים יחיד, Spectrum-XGS מביא לראשונה מענה לצורך בקישוריות בין מרכזי נתונים מרוחקים. בכך מציגה אנבידיה ממד שלישי בתחום – לצד scale-up שבו מחברים מעבדים בתוך שרת יחיד, ו-scale-out שבו מחברים אלפי שרתים בתוך חווה אחת, כעת מתאפשר גם scale-across שבו מרכזי נתונים נפרדים מתפקדים כיחידה אחת.

המערכת מבוססת על פלטפורמת Spectrum-X Ethernet וכוללת מתגים מהדור החדש, כרטיסי רשת חכמים מסדרת ConnectX-8 ותוכנה עם אלגוריתמים ייעודיים לניהול עומסים המותאם למרחקים גיאוגרפיים. היא מוסיפה שכבת ניטור מקצה לקצה שמאפשרת לקבל תמונת רשת מלאה ולשלוט בהשהיות, ובכך מצליחה כמעט להכפיל את ביצועי ספריית ה-NCCL של אנבידיה בעבודות בינה מלאכותית מבוזרות, ספרייה המאפשרת סנכרון והעברת נתונים מהירים בין אלפי כרטיסי GPU במקביל.

התשובה לברודקום

בענף רואים את Spectrum-XGS גם כתשובה ישירה ל-Jericho 4 של ברודקום, שבב רשת מהדור החדש שמספק תשתית בקנה מידה עצום לרשתות ענן ומיועד אף הוא לחבר חוות שרתים ענקיות. הדמיון בין הפתרונות מתבטא בכך ששניהם מבקשים להפוך איים מבודדים של מחשוב למחשב-על אחוד באמצעות Ethernet ברמה על-עננית.

עם זאת, קיימים גם הבדלים משמעותיים. ברודקום מוכרת שבבים גנריים שמשמשים בסיס לרשתות שמרכיבים ספקי הענן בעצמם, בעוד אנבידיה מציעה פתרון כולל ומוכן לשימוש שמשלב חומרה, תוכנה ואלגוריתמים ומותאם במדויק לעומסי בינה מלאכותית. Jericho 4 גמיש וכללי יותר, בעוד Spectrum-XGS נבנה כסביבה סגורה המיועדת לאקוסיסטם של אנבידיה ולמחשוב AI בקנה מידה עולמי.

בשורה התחתונה, אנבידיה מרחיבה את יכולות הרשת שלה מעבר לליבת מלאנוקס ופורצת החוצה מגבולות מרכז הנתונים היחיד. עם Spectrum-XGS היא מציבה את עצמה כמתחרה ישירה לברודקום במאבק על השליטה בתשתיות הקישוריות של עידן הבינה המלאכותית.

Jericho-4 של ברודקום מספק לה יתרון מול אנבידיה בתחום הקישוריות

פורסם בתאריך ע"י Techtime

[בתמונה: שבב Tomahawk 6. מקור: ברודקום]

חברת ברודקום (Broadcom) הכריזה אתמול (ב') על השקה מסחרית של Jericho-4 – שבב תקשורת חדש המיועד לתמוך בתעבורת נתונים בקנה מידה עצום. מדובר בשבב הדגל החדש בסדרת Jericho של ברודקום, אשר תוכנן לאפשר קישוריות בין מרכזי נתונים מרוחקים, כחלק ממערכות AI מבוזרות המשלבות עד מיליון יחידות עיבוד (XPU). בעקבות ההכרזה, עלתה אתמול מניית החברה ביותר מ-3% לשווי שוק של 1.4 טריליון דולר.

Jericho-4 מציע קצב העברה של 51.2 טרה-ביט לשנייה (Tbps) ומעבד עד 77 מיליארד חבילות מידע בשנייה – שיפור משמעותי ביחס לדור הקודם, Jericho-3, שתמך בקצב מקסימלי של 28.8 Tbps. מלבד קצב ההעברה, הדור החדש כולל גם שילוב של זיכרון HBM ישירות על השבב, המשמש כ"חיץ" פנימי שמאפשר ספיגת עומסים פתאומיים מבלי לאבד מידע או להוריד ביצועים – תכונה קריטית במערכות AI עתירות תעבורה. כחלק מהתכנון, השבב תומך גם בתעבורה מוצפנת (MACsec) בקצב מלא וללא פגיעה בביצועים, וכן מאפשר שימוש ב-HyperPort – פורמט חדש המאגד ארבעה חיבורי 800GbE לקישור אחד של 3.2 Tbps, לצמצום מורכבות התקשורת והריווח במרכזי נתונים. Jericho-4 בנוי על טכנולוגיית ייצור 3 ננומטר של TSMC – מהלך שמבטיח יעילות אנרגטית ושיפור משמעותי בצפיפות הארכיטקטונית.

אסטרטגיית "שלושת השבבים"

ההכרזה על Jericho-4 משלימה את אסטרטגיית שלושת השבבים של ברודקום, המציעה כיסוי לכל שלוש שכבות הקישוריות במרכזי נתונים מודרניים: Tomahawk Ultra לטווח קצר (בתוך שרתים וארונות), Tomahawk-6 לקישוריות בתוך הדאטה סנטר, ו-Jericho-4 לטווחים גיאוגרפיים בין מרכזי נתונים. כל שלושת השבבים פועלים בפרוטוקול Ethernet פתוח, ומבוססים על עקרונות יוזמת OpenTIME – יוזמה שמקדמת שקיפות וסטנדרטיזציה בתחום הרשתות למערכות AI. האסטרטגיה של ברודקום מספקת מענה מקצה לקצה – בניגוד לאנבידיה, שמציעה פתרונות תקשורת חזקים אך מוגבלים יותר בהיקף הפריסה. בעוד אנבידיה מתמקדת במערכות NVLink ו-NVSwitch, המיועדות בעיקר לחיבור בין GPU-ים בתוך מערכות DGX ובין שרתים סמוכים, ברודקום מציעה חלופה פתוחה וגמישה, הפועלת גם בקנה מידה עולמי, בין אתרים מרוחקים.

השילוב בין רוחב פס גבוה, יכולת הצפנה מתקדמת, קנה מידה אקסה-סקיילי והאחידות של Ethernet – הופך את Jericho-4 לאחד הרכיבים הקריטיים בפאזל התשתיות לעולם ה-AI. הוא צפוי להשתלב במערכות של ענקיות מחשוב ענן, ספקיות GPU, וחברות הבונות דאטה סנטרים חדשים עם קיבולת חישוב של מאות אלפי יחידות עיבוד מואצות. —

טאואר תייצר את מודולי ה-RF לרכיבי Wi-Fi 7 של ברודקום

פורסם בתאריך ע"י Techtime

מודולי התקשורת של חברת ברודקום (Broadcom) עבור רשתות Wi-Fi 7 ייוצרו בתהליך שפותח בחברת טאואר סמיקונדקטור (Tower Semiconductor) ממגדל העמק. שתי החברות דיווחו על הצלחת הפיתוח ומעבר לייצור של מרכיב התקשורת האלחוטית (RF front-end module – FEM).

במסגרת הפרוייקט המשותף, הצליחה טאואר לשלב רכיבי Wi-Fi FEM על-גבי פיסת סיליקון יחידה. הייצור התבסס על תהליך RFSOI300 שפותח בטאואר, המאפשר להשתמש בפרוסות סיליקון בקוטר של 300 מ"מ ולייצר רכיבים אלחוטיים על מצע RFSOI, שלהערכת שתי החברות מספק יעילות וביצועים טובים בהשוואה לייצור בטכנולוגיות סיליקון מתחרות.

חברת טאואר מסרה שהיא הצליחה לייצר רכיבים קטנים יותר, למרות התדרים החדשים שנוספו לתקן Wi-Fi 7, בין השאר, היא גם הצליחה לשלב מגבר הספק (PA) בתוך השבב, ועל-ידי כך התגברה על הפסדי אנרגיה הנגרמים כאשר מקשרים בין המודול האחוטי לבין המגבר, כאשר הם מיוצרים בשתי פיסות סיליקון נפרדות.החברה מסרה שהיא גם הצליחה לשפר את ביצועי מגבר ההספק בזכות העובדה שמצעי SOI תומכים בבניית רכיבים פסיביים איכותיים, דוגמת סלילים (inductors).

מגברי ההספק שולבו בתוך המודול

למרות שהניסוח הסופי של תקן Wi-Fi 7 עדיין לא הושלם במלואו, התקן החדש שהוגדר על-ידי קבוצת Wi-Fi Alliance כבר מתחיל להגיע אל השוק, ובינואר 2024 החלה הקבוצה אפילו להמיך את הרכיבים הראשונים. התקן החדש פועל בתדרי 5GHz, 2.5GHz ו-6GHz ומספר מהירות העברת אותות תיאורטית מכסימלית של 46Gbit/s, למרות שהביצועיים המעשיים יהיו נמוכים בהרבה.

למרות זאת, מדובר בקפיצת מדרגה שתייצר פתרונות חדשים דוגמת יישומי מציאות רבודה, הזרמת וידאו, בידור ומידע ברכב, יישומי שיתופיות ועוד: גם ברכיבים המעשיים הקיימים היום, קצב העברת המידע ב-Wi-Fi 7 מהיר פי 2.4 מאשר ברשתות Wi-Fi 6, ההשהייה המכסימלית (Worst Case Latency) קצרה פי 100 בהשוואה ל-Wi-Fi 6 וטווח השידור מגיע לכ-100 מטר בפחות צריכת הספק מהמערכות הקודמות. התחזית המקובלת היא ששוק ה-Wi-Fi 7 יגיע להיקף של כ-25 מיליארד דולר בשנת 2030.

ברודקום מציעה לרכוש את VMware תמורת 61 מיליארד דולר במניות ובמזומן

פורסם בתאריך ע"י Techtime

בתמונה למעלה: נשיא ומנכ"ל ברודקום, הוק טאן. "מיזוג עם חברה אייקונית"

בעיסקה יוצאת דופן בתחום תעשיית השבבים, הודיעה היום (ה') חברת ברודקום (Broadcom) על חתימת הסכם לרכישת חברת התוכנות הארגוניות VMware, בעיסקת מניות ומזומנים בשווי כולל של כ-61 מיליארד דולר. עם השלמת העיסקה, תשולב חטיבת התוכנה של ברודקום (Broadcom Software Group), המספקת תוכנות לתשתיות תקשורת ואבטחה, בתוך חברת VMware. כל המוצרים ישווקו תחת שם המותג VMware. לפי נתוני 2021 של שתי החברות, עולה שחטיבת התוכנה החדשה תהיה אחראית לכ-49% מהמכירות של החברה המאוחדת.

נשיא ומנכ"ל ברודקום, הוק טאן, אמר שלנוכח ההצלחה של החברה בתחום המיזוגים והרכישות, "העיסקה הזאת משלבת בין פתרונות השבבים והתוכנה שלנו לבין חלוצה אייקונית בתחום התוכנות הארגוניות". העיסקה אושרה על-ידי הדירקטוריונים של שתי החברות. עם השלמתה, בעלי המניות הקיימים של ברודקום יחזיקו בכ-88% מהחברה המאוחדת ובעלי המניות של VMware צפויים להחזיק בכ-12% מהמניות. העיסקה זקוקה לאישור אסיפת בעלי המניות, אולם יש להניח שהם יאשרו אותה מכיוון שבעל השליטה ב-VMware, מייקל דל המחזיק ב40.2% מהמניות וחברת ההשקעות Silver Lake המחזיקה ב10% מהמניות, חתמו על הסכם הצבעה משותפת התומכת במימוש העיסקה.

העיסקה מחזקת את מעמדה של ברודקום בשוק האבטחה ובשוק שירותי ותשתיות הענן. במידה ולא יהיה מכשול רגולטורי, העיסקה צפויה להסתיים עד חודש נובמבר 2023. ברודקום חתמה על הסכם עם קונסורציום של בנקים לקבלת הלווואה בגובה של 32 מיליארד דולר לצורך מימון העיסקה. יחד עם זאת, ראוי לזכור שהנושא עדיין לא סגור ושיש בהסכם הזה פתח יציאה מעניין: הוא מוגדר כתנאי מסוג "go-shop". כלומר הוא מעניק לדירקטוריון VMware פרק זמן של 40 יום שבמהלכם הוא יכול לבדוק הצעות רכש נוספות. הבדיקה הזאת תיעשה בחשאי, ותוצאותיה יתפרסמו רק לאחר שהדירקטוריון יקבל החלטה סופית.

החברה שצמחה בעקבות מיזוגים ורכישות

חברת ברודקום מספקת שבבי תקשורת האחראים לכ-75% ממכירותיה ותוכנות תשתיות מידע ואבטחה. חברת ברודקום הנוכחית החלה את דרככה בשנות ה-60 של המאה הקודמת כחטיבת השבבים של HP. בהמשך החטיבה עברה תהפוכות רבות, היא הופרדה מ-HP עם הקמת אג'ילנט, הופרדה מאג'ילנט ויצאה לדרך בשם Avago והתמזגה ב-2015 עם חברת הפאבלס ברודקום בעיסקת 37 מיליארד דולר, שהעניקה לה את הזהות הנוכחית. בנוסף, היא חיזקה את חטיבת התוכנה שלה באמצעות סדרת מיזוגים ורכישות, שהבולטים שבהם היו רכישת CA ב-2018 ורכישת סימנטק ב-2019.

אולם העיסקה הגדולה ביותר שלה היא זו שלא יצאה אל הפועל: בשנת 2018 היא הציעה לרכוש את קואלקום תמורת סכום חסר תקדים של 117 מיליארד דולר. קואלקום התנגדה, וברודקום ניסתה לבצע רכישה עוינת באמצעות החלפת חברי דירקטוריון. בסופו של דבר העיסקה נבלמה על-ידי נשיא ארצות הברית דונאלד טראמפ, אשר פירסם צו נשיאותי האוסר את העיסקה. הצו גם בלם את נסיון ההשתלטות של ברודקום על הדירקטוריון של קואלקום, וקבע שכל המועמדים שלה לדירקטוריון לא יוכלו לעמוד לבחירה.

ברודקום רוכשת את פעילות האבטחה הארגונית של סימנטק

פורסם בתאריך ע"י Techtime

חברת ברודקום (Broadcom) חתמה על הסכם לרכישת כל הפעילות האבטחה הארגונית של חברת סימנטק (Symantec Corporation) תמורת 10.7 מיליארד דולר במזומן. במסגרת העיסקה, ברודקום תקבל לידיה 1,700 פטנטים של סימנטק, ותשאיר בידי סימנטק 700 פטנטים. במקביל, ייחתם הסכם רישוי הדדי שיאפשר לשתי החברות להשתמש בכל 2,400 הפטנטים של סימנטק. נשיא ומנכ"ל ברודקום, הוק טאן (בתמונה למעלה), אמר שמיזוגים ורכישות ממלאים תפקיד מרכזי באסטרטגיית הצמיחה של ברודקום. "רכישת סימנטק היא הצעד ההגיוני הבא, לאחר הרכישה של Brocade ושל CA Technologies".

בעקבות ההודעה עלתה מניית סימנטק בבורסת נסד"ק בכ-11.3% והיא נסחרת לפי שווי שוק של כ-15.9 מיליארד דולר. מניית ברודקום בנסד"ק טיפסה בכ-3.4%, והעניקה לחברה שווי שוק של כ-110.1 מיליארד דולר.  העיסקה צפויה להגדיל את מכירות ברודקום בכ-2 מיליארד דולר בשנה. להערכת ברודקום הסינרגיה בין שתי החברות תביא לחסכון של יותר ממיליארד דולר ב-12 החודשים הראשונים שלאחר המיזוג.

העיסקה אושרה על-ידי הדירקטוריונים של שתי החברות. ברודקום תממן אותה באמצעות הלוואות בנקאיות. היא צפויה להסתיים בחודש נובמבר 2019 (הרבעון הראשון בשנת הכספים 2020 של ברודקום). לאחר השלמת המיזוג ישולבו כל המוצרים והמותגים לאבטחה ארגונית של סימנטק בפורטפוליו של ברודקום. העיסקה נעשית במסגרת אסטרטגיה של ברודקום להרחיב את פעילותה בתחום תוכנות התשתית. בשנת הכספים 2019 הסתכמו מכירותיה בכ-22.5 מיליארד דולר, מהן מכירות בהיקף של 17.5 מיליארד דולר בתחום השבבים ומכירות בהיקף של 5 מיליארד דולר בתחום התוכנות.

העיסקה מכניסה את ברודקום לשוק האבטחה הארגונית שהיקפו הכולל נאמד בכ-161 מיליארד דולר. מכירות החברה המשותפת יסתכמו בכ-24.6 מיליארד דולר: מהם 71% בתחום השבבים וכ-29% בתחום התוכנה. מבחינת ברודקום, סימנטק עומדת בדרישות של חברות מטרה: היא צמוחת בקצב של 9% בשנה, נחשבת למובילה בשוק בשישה סוגי מוצר, רוב לקוחותיה הגדולים עובדים איתה יותר משלוש שנים, כ-86% מחברות פורצ'ן-500 הן לקוחותיה, והיא תביא להגדלה משמעותיתי בהיקף המכירות של ברודקום.

טראמפ בלם את ההשתלטות העוינת על קואלקום

העיסקה הנוכחית היא ביטוי לאסטרטגיית הרכישות הארגסיבית של חברת ברודקום, וממגיעה לאחר מספר שנים של רכישות רחבות היקף. בשנת 2016 הוקמה חברת ברודקום הנוכחית לאחר שחברת Avago Technologies הסינגפורית רכשה את כל מניות יצרנית השבבים Broadcom בעיסקת מזומנים ומניות בהיקף כולל של 37 מיליארד דולר. בעקבות העיסקה ההיא, שינתה החברה את שמה לברודקום והעבירה את הנהלתה לארה"ב.

בנובמבר 2017 היא ביצעה את המהלך הנועז ביותר, והגישה הצעה לרכישת קואלקום תמורת 130 מיליארד דולר. אלא שהמהלך הזה לא יצא אל הפועל בעקבות התנגדות עז של קואלקום שהגדירה אותה כהשתלטות עוינת, ובעיקר לאחר פרסום צו נשיאותי של טראמפ מחודש מרץ 2018, שאסר על מכירת קואלקום לברודקום "משיקולי ביטחון לאומי".

בחודש נובמבר 2017 רכשה ברודקום את יצרנית ציוד התקשורת Brocade Communications Systems תמורת 5.5 מיליארד דולר, ובמחצית השנייה של 2018 היא רכשה את חברת CA Technologies, אחת מהחברות המובילות בעולם בתחום תוכנות ניהול תשתיות IT ארגוניות, תמורת 18.7 מיליארד דולר.

הורדת תחזית ההכנסות של אפל מטלטלת את תעשיית השבבים

פורסם בתאריך ע"י yochais

מנייתה של אפל (Apple) צנחה אמש במסחר בארצות הברית בשיעור של כמעט 10% ומחקה כ-57 מיליארד דולר משוויה של אפל, וזאת לאחר שענקית האלקטרוניקה הורידה במפתיע ביום רביעי את תחזית ההכנסות שלה לרבעון הראשון מטווח של 89-93 מיליארד דולר ל-84 מיליארד דולר. זו הפעם הראשונה מאז 2002 שאפל מורידה את תחזית ההכנסות שלה.

הורדת התחזית של אפל עוררה בשווקים גל חששות מפני מפנה שלילי בשוק הסמרטפונים העולמי וגררה מטה את כל מדדי המניות המובילים. ואולם, מי שנפגעו בצורה המשמעותית ביותר היו המניות של החברות שמספקות רכיבים לאפל, שחלקן תלויות באפל כמקור הכנסה עיקרי. כך למשל, מנייתה של חברת Qorvo, שמספקת לאפל שבבי RF, איבדה אמש בנסד"ק כ-9% מערכה.

מי שעקב אחר הדיווחים של ספקיותיה של אפל בחודשים האחרונים יכול היה לזהות את הכתובת על הקיר כבר לפני כמה חודשים. Qorvo, הנסחרת בנסד"ק לפי שווי של כ-6.9 מיליארד דולר, פרסמה כבר בנומבר תיקון כלפי מטה לתחזית ההכנסות שלה, בייחסה זאת לירידה בביקושים העולמיים למכשירי הדגל של יצרניות הסמרטפון.

גם חברת Lumentum, המפתחת חיישני לייזר תלת-מימדיים המשמשים ביישומי זיהוי פנים ומציאות רבודה במכשירי האייפון החדשים, הודיעה בחודש נובמבר כי היא מורידה את תחזית ההכנסות שלה בשל "ירידה בביקושים מצד לקוח מרכזי, כשהכוונה היא בבירור לאפל, האחראית לכ-40% מהכנסות החברה. אמש סגרה לומנטום את המסחר בירידה של כ-8.4%.

חברת הסמיקונדוקטור Skyworks Solutions, המספקת רכיבים למערכות תקשורת סלולארית, התריעה מפני ירידה בביקושים בשוק לאחר פרסום תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2017. אמש צללה מניית החברה ב-10.5%, וזאת לאחר שאיבדה כבר כרבע מערכה ב-2017. ספקית רכיבי האודיו Cirrus Logic, שאפל אחראית לכשליש מהכנסותיה, ירדה אתמול ב-8.4%.

גם חברות גדולות יותר כמו ברודקום, אינטל, ומיקרון, שמספקות גם כן רכיבים למכשירי אפל גם אם אינן תלויות בה באופן דרמטי כמו הספקיות הקטנות היותר, חתמו אמש את המסחר בירידות משמעותיות של 8.9%, 5.5% ו-5.3% בהתאמה.

חברת סיוה (CEVA) הישראלית, שהקניין הרוחני שלה משולב גם במודם מתוצרת אינטל שנמצא במכשירי האייפון וגם במעבד הבינה המלאכותית בדגמי האייפון החדשים שיצאו השנה, ירדה אמש בשיעור מתון יותר של כ-3.9%.

אפל ייחסה את הורדת התחזית לביקושים נמוכים מהמצופה למכשירי האייפון החדשים בעיקר בסין, אך גם בשווקים אחרים. מנכ"ל החברה טים קוק ניסה לתלות זאת בגומרים מקרו-כלכליים וגיאו-פוליטיים, ואמר בריאיון ל-CNBC: "אין ספק שהכלכה החלה להאט החל מהמחצית השנייה של השנה, ואני סבור כי מלחמת הסחר בין ארצות הברית לסין מכבידה על הכלכלה ביתר שאת." עם זאת, אנליסטים סבורים כי גם התמחור הגבוה והחידושים המועטים של הדגמים החדשים תרמו גם כן במידה רבה לביקושים הנמוכים.

 

 

המשקיעים של ברודקום לא מבינים את הפתעת CA Technologies

פורסם בתאריך ע"י Techtime

יצרנית השבבים הענקית ברודקום (Broadcom) לא מצליחה לשכנע את המשקיעים שהיא נמצאת בדרך הנכונה. לפני חודשיים נסחרה מניית החברה בנסד"ק ביותר מ-270 דולר. היא עדיין נהנתה מאמון מלא של המשקיעים גם לאחר שבחודש מרץ השנה בלם הנשיא טראמפ את נסיונה לבצע השתלטות עויינת על חברת קואלקום תמורת 117 מיליארד דולר. לאחר פרסום תוצאות הרבעון השני של 2018 חלה ירידה ראשונה במחיר המנייה, למרות שברודקום דיווחה על צמיחה של כ-20% במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והיקף מכירות של כ-5 מיליארד דולר.

אלא שבתחילת יולי היא דיווחה על עיסקה לרכישת חברת התוכנה CA Technologies תמורת 18.9 מיליארד דולר, והמנייה צנחה למחיר קצת נמוך מ-210 דולר, המעניק לה שווי שוק של 85.7 מיליארד דולר. הבעיה היא שהמשקיעים לא מבינים את העיסקה. חברת CA Technologies היא אחת מחברות התוכנה הוותיקות בעולם שנוסדה בשנת 1976, לאחר שהרגולטור אילץ את יבמ להפריד בין עסקי התוכנה ועסקי החומרה של מחשבים מרכזיים. מאז היא מתמקדת בתוכנות למחשבים מרכזיים ובתשתיות IT לארגונים גדולים. שוק שונה לחלוטין משוק השבבים שבו פעילה ברודקום.

חמש עיסקאות רכישה בישראל

חברת CA צמחה לאורך השנים באמצעות מיזוגים ורכישות, כולל בישראל: בשנת 2008 היא רכשה את חברת Eurekify שפיתחה תוכנה בקרה על גישה למתקנים ארגוניים. בשנת 2009 היא רכשה את חברת Orchestria שפיתחה תוכנה להגבלת הגישה למידע ארגוני רק למשתמשים מורשים, במטרה להגן עליו מפני דליפות. בשנת 2013 היא רכשה את חברת Nolio שפיתחה מערכת להפצת יישומים בארגון, תמורת כ-40 מיליון דולר. בשנת 2015 היא רכשה את חברת התוכנה IdMlogic שפיתחה מערכת לניהול ואימות זהות משתמשים ברשת הארגונית, ובסוף שנת 2016 היא רכשה את חברת BlazeMeter אשר פיתחה תוכנה לבדיקת עומסים על יישומים חדשים במהלך הפיתוח שלהם.

פורטפוליו הרכישות בישראל מסביר את הפתעת המשקיעים של ברודקום: חברת CA מתמקדת בתשתיות מידע ארגוניות, כולל תוכנות למחשבים מרכזיים. מה הקשר בינה לבין יצרנית השבבים? הסבר אחד יכול להיות פיננסי טהור: המכירות של CA מסתכמות בכ-4 מיליארד דולר בשנה, וברודקום פשוט קונה קופה רושמת עם רווח נטו של כ-800 מיליון דולר בשנה. אלא שמדובר בקופה מיוחדת במינה: רוב המכירות של CA הן מכירות חוזרות ללקוחות קיימים, והדבר מבטיח יציבות פיננסית לאורך שנים.

שוק בעל צמיחה יציבה

להערכת חברת גרטנר, שוק תשתיות התוכנה הארגוניות שבו פעילה CA צפוי לצמוח בקצב שנתי של 5.6% בארבע השנים הבאות, ולהגיע להיקף של כ-268 מיליארד דולר בשנת 2022. נשיא ומנכ"ל ברודקום, הוק טאן, הסביר את העיסקה בכך שאמר שהיא מהווה אבן בניין מרכזית "ביצירת אחת מחברות תשתיות הטכנולוגיה המובילות בעולם". יכול להיות שהוא מרמז ליצירת חברת תוכנה חדשה, בשוק חדש לגמרי, ולהחלטה של ברודקום לא להסתמך יותר על שוק הסמיקונדקטורס בלבד.

כך או אחרת, יש לעיסקה גם היבט טריטוריאלי: בחודש אפריל השנה השלימה ברודקום את המעבר של הנהלתה מסינגפור לסאן חוזה, קליפורניה (בתמונה למעלה). וכעת נראה שלאחר שנכשלה בנסיון לרכוש את יצרנית השבבים האמריקאית קואלקום, היא משתלטת על חברת ענק אמריקאית אחרת. האם פירוש הדבר שטאן מתכנן עסקאות השתלטות נוספות בארצות הברית? אף אחד לא יודע, ולכן, עושה רושם המשקיעים ממשיכים להמתין.