התייצבות שוק הרכיבים הקפיצה מכירות טלסיס

בתמונה למעלה: קו ייצור הכרטיסים של ואריסייט בקרית גת. צילום: Techtime

במחצית הראשונה של שנת 2023 צמחו המכירות של חברת טלסיס (Telsys) בעשרות אחוזים בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, והסתכמו בכ-276.5 מיליון שקל, בהשוואה לכ-166.7 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. המכירות של מגזר הפצת הרכיבי צמחו בכ-49% והסתכמו בכ-72.7 מיליון שקל. המכירות של מגזר ה-SoM (כרטיסי מחשב המיוצרים בארץ על-ידי החברה הבת ואריסייט) צמחו ב-73% והסתכמו בכ-203.7 מיליון שקל. הרווח הגולמי של החברה צמח ב-82% והסתכם בכ-129 מיליון שקל, בהשוואה לרווח גולמי של כ-65.6 מיליון שקל אשתקד.

בשיחת הוועידה עם משקיעים הסביר מנכ"ל טלסיס, שיבי דקל,  שהחברה הצליחה להגדיל את מכירות מגזר ההפצה בזכות ביקוש מוגדל בשוק ובעקבות השיפור בזמני האספקה של רכיבים. לדבריו, הרבה מהסחורות במחצית הראשונה הגיעו לפני הצפוי והגדילו את מחזור המכירות. תופעה דומה התחוללה בעסקיה של חברת ואריסייט (Variscite), אשר כ-71% ממניותיה נמצאות בידי טלסיס. "הפקק השתחרר", אמר המנכ"ל אוהד יניב. "ברוב המוצרים הצטמצמו זמני האספקה, ומבחינתנו סוגיית המחסור הרכיבים הפסיקה להיות גורם מעכב".

הלקח שנילמד בתקופת המחסור, הופך לאסטרטגיית הצטיידות, כפי שעולה מסוגיית רכיבי הזיכרון: "ראינו שיפור בריווחיות של ואריטסיייט נבע מירידה גדולה בתמחור של רכיבי זכרון. הירידה הזאת התחילה במחצית השנייה של 2022 ונמשכה למחצית הראשונה של 2023. מדובר בסעיף משמעותי המהווה 20%-25% אחוז מעלות חומר הגלם. להערכתנו מחירי הזיכרונות צפויים להתאושש בסוף 2023 או בתחילת 2024. כבר היום חלק מיצרני הזכרונות מצמצם את נפח הייצור כדי להתאים את ההיצע לביקוש. לכן אנחנו מנסים לנרמל את העלייה הצפוייה במחיר, באמצעות הגדלת המלאי של רכיבי זיכרון".

חברת ואריסייט ׁׁמלוד עוסקת בפיתוח וייצור מודולים ממוחשבים (System on Modules) להטמעה במערכות הלקוח, ערכות פיתוח וכרטיסי הרחבה. כיום החברה מעסיקה יותר מ-100 עובדים. היא ממוקדת בלקוחות מהשוק התעשייתי והרפואי, ופועלת במתכונת של יצרנית אלקטרוניקה קלאסית ומייצרת את הכרטיסים במפעלה בקריית גת. בתחום הזה רוב הלקוחות הם שמרניים יחסית: זמני הפיתוח נמשכים שין שנה לשנתיים בשוק התעשייתי ולעתים גם ארבע וחמש שנים אצל הלקוחות מהשוק הרפואי. לאחר מכן, המוצרים נמצאים תקופה ארוכה בשוק, לעתים 10-15 שנה.

התעשייה עדיין רחוקה מ-AI

יניב הסביר שמדובר בשוק יציב שאינו ממהר לאמץ טכנולוגיות מתקדמות, כמו בינה מלאכותית למשל. "קיימים שינויים הדרגתיים בשוק, כמו למשל עלייה בהזמנות למוצרים בתחום הטעינה החשמלית לכלי-רכב, אולם צריך לזכור שיש סגמנטים רבים בתעשייה שעוד לא עשו את הקפיצה של חיבור מוצריהם ל-Wi-Fi ולמסך המגע. אומנם יש לנו כבר שני מוצרים בשוק עם יכולת בינה מלאכותית מובנית בתוך השבב של NXP, ובעתיד צפויים לצאת מוצרים נוספים, אבל להערכתנו ההשפעה של ה-AI על התעשייה היא עדיין קטנה יחסית. אנחנו לא רואים שינוי דרמטי בדרישה ליכולות בינה מלאכותית".

הוא צופה המשך הצמיחה במכירות, בין השאר בזכות תמחור ייחודי של החברה בתחום כרטיסי המחשב: "המתחרות הגדולות שלנו הן בדרך-כלל חברות שיש להן מגוון גדול מאוד של מוצרים, ולכן הם פחות גמישים ונאלצים לספוג תקורה גבוהה. בניגוד לכל יצרני הכרטיסים, אנחנו מאפשרים ללקוחות לתפור את המוצר לצרכים הספציפיים שלהם. הם יכולים לבחור במאות קונפיגורציות שונות שיש לכל מוצר, גם בהזמנות קטנות של 100 יחידות, או אפילו יחידות בודדות כאשר מדובר בהזמנה לצורכי פיתוח.

הדבר מאפשר ללקוח לוותר על אלמטים שהוא לא צריך, כמו למשל זיכרון מיותר, כרטיס תקשורת שלא יהיה בשימוש וכדומה, על-ידי כך לקבל תמחור טוב יותר. רוב יצרנים הגדולים לא מעניקים את הגמישות הזאת. כבר מהיום הראשון של פעילות החברה בנינו מערך תפעולי המאפשר לבצע את הדבר הזה גם ברמת הרכש, גם ברמת הייצור וגם ברמת הבדיקות הסופיות".

טלסיס במו"מ לרכישת כל מניות ואריסייט

בתמונה למעלה: אוהד יניב, מנכ"ל ואריסייט. "בשוק שלנו אי-אפשר להסתמך על קבלנות משנה". צילום: Techtime

דירקטוריון חברת טלסיס (Telsys) מינה צוות של שלושה דירקטורים לצורך ניהול משא ומתן מול ארלדן טכנולוגיות ובעלי המניות בחברת ואריסייט, במטרה לרכוש את כל מניות ואריסייט ולהחזיק ב-100% ממניותיה. חברת ואריסייט ׁׁ(Variscite) מלוד עוסקת בפיתוח וייצור מודולים ממוחשבים (System on Modules) להטמעה במערכות הלקוח, ערכות פיתוח וכרטיסי הרחבה. כיום החברה מעסיקה יותר מ-100 עובדים. החברה ממוקדת בלקוחות מהשוק התעשייתי והרפואי, ופועלת במתכונת של יצרנית אלקטרוניקה קלאסית ומייצרת את הכרטיסים במפעלה בקריית גת.

המהלך ישנה את אופייה של חברת טלסיס, אשר תיהפך לחברה שבעיקרה היא חברת מו"פ וייצור, ופחות חברה הפועלת בשוק הפצת הרכיבים: בשנת 2022 הסתכמו מכירות ואריסייט כ-324.7 מיליון שקל, ואילו מכירות טלסיס עצמה הסתכמו בכ-108.4 מיליון שקל בלבד. כיום מחזיקה טלסיס בכ-70% ממניות ואריסייט והשאר נמצאות בידי ארלדן (כ-21%) והעובדים. במידה והעיסקה עם ארלדן תתבצע, תחזיק טלסיס בכ-93% ממניות ואריסייט, ואז היא תציע לעובדי ואריסייט להצטרף אל העיסקה ולמכור לה את אחזקתם בחברה, כך שהיא תגיע לשיעור אחזקה של 100%.

ראוי לציין שחברת ארלדן החזקות (החברה האם של ארלדן טכנולוגיות) מחזיקה כיום בכ-26% ממניות טלסיס, אשר נסחרת בבורסת תל אביב לפי שווי שוק של כ-1.64 מיליארד שקל (כמעט כפול משווייה באוגוסט 2022). השלמת העיסקה תהיה סיומו של מהלך איטי וסבלני של צבירת מניות ואריסייט לאורך השנים. טלסיס ביצעה את השקעתה הראשונה בוואריסייט בשנת 2014, כאשר היא רכשה כ-32% מהמניות תמורת 8.3 מיליון שקל. מאז היא מגדילה בצעדים קטנים ובהתמדה את חלקה בחברה. המהלך האחרון בוצע בפברואר 2023 שבמסגרתו היא רכשה כ-1.68% ממניות ואריסייט תמורת 25.078 מיליון שקל. כלומר, ואריסייט השיגה שווי שוק של כ-1.5 מיליארד שקל.

ואריסייט מפעילה מספר קווי SMT במפעל הייצור בקרית גת
ואריסייט מפעילה מספר קווי SMT במפעל הייצור בקרית גת

מנכ"ל ואריסייט ב-13 השנים האחרונות, אוהד יניב, הסביר ל-Techtime שהחברה פועלת בשוק ייחודי שאין בו ענקים דומיננטיים. יניב: "הענקים אוהבים לייצר מוצרים אחידים בכמויות גדולות של כמיליון יחידות. הלקוחות שלנו רוכשים מוצרים בכמויות של כמה מאות עד כמה עשרות אלפי יחידות בשנה. הם גם זקוקים לליווי טכנולוגי. השוק שלנו בנוי מאלפי לקוחות בעלי התמחויות מיוחדות, ולכן הוא פחות מעניין את הענקיות. בעבר ניסו חברות ענק לייצר כרטיסי SoM במחיר אטרקטיבי, אולם הן תמיד נכשלו.

"אנחנו מתבססים על מעבדים מבוססי Arm של NXP ושל Texas Instruments, ומתחייבים לזמינות ולאורך חיי מוצר ארוכים. חברת NXP למשל, מתחייבת לספק את המעבדים לפחות 15 שנים. במקביל, אנחנו מתחייבים לספק כרטיסי NXP לכל אורך אותה התקופה, ולבצע את כל ההתאמות וכל העידכונים כדי לספק ללקוחות כרטיס תואם לחלוטין לכרטיס המקורי שהוא רכש. כיום אנחנו מוכרים בעולם כיצרנית SoM גדולה המופצת בין השאר על-ידי חברת  Arrow העולמית".

מדוע החלטתם לבצע ייצור עצמי?

"הגענו למסקנה שאתה לא יכול לייצר מוצר כמו שלנו בכמויות של מאות אלפי יחידות ולהיות תלוי בקבלן חיצוני. הייצור העצמי מאפשר לנו לשלוט באופטימיזציה של המוצר ובהגדרת רמת האיכות. אנחנו מייצרים להזמנה – לא למלאי – ולמרות שהמוצרים שלנו גנריים, יש בהם מרכיב גדול מאוד של מודולריות המאפשר ללקוח לתפור את המוצר לצרכיו. אי-אפשר לעשות את זה באמצעות קבלנות משנה. תשתית הייצור שלנו מתבססת על מספר קווי SMT, כאשר אנחנו שומרים על רמת רזרבת ייצור של 25%-30% כדי להתמודד עם צרכים פתאומיים".

"העובדה שאנחנו מייצרים את הכרטיסים בעצמנו איפשרה לנו להתמודד עם המחסור ברכיבים בשנות הקורונה, ולסייע ללקוחות שלנו להמשיך ולתפקד גם בחודשים הקשים ביותר. צריך לזכור שבכרטיס ממוצע שלנו יש 300-500 רכיבים ואנחנו מבצעים בדיקות מלאות, כולל בדיקה פונקציונלית של כל כרטיס. לכן גם אין כוונה להוציא את הייצור מהחברה בעתיד – ואריסייט היא חברת High Mix Low Volume מובהקת. היום אנחנו אפילו מגדילים את המלאים שלנו – כדי שנוכל להיכנס למשבר הבא במצב יותר טוב מאשר נכנסנו למשבר הקודם".

מכירות ואריסייט צמחו ב-63% לכ-324.7 מ' שקל

המכירות של חברת ואריסייט (Variscite) מלוד צמחו בשנת 2022 בכ-63% והסתכמו בכ-324.7 מיליון שקל, בהשוואה למכירות של כ-199.2 מיליון שקל בשנת 2021. חברת ואריסייט מפתחת ומייצרת בישראל מודולים ממוחשבים שסביבם (System on Modules) מפתח הלקוח את היישום הספציפי שלו, מחשבים על-גבי כרטיס (Single Board Computers), ערכות פיתוח וכרטיסי הרחבה.

בשנת 2021 צמחו מכירות החברה ב-1% בלבד (בהשוואה לצמיחה של 15% בשנת 2020), כתוצאה מהקשיים בשרשרת האספקה שנוצרו בעקבות מגיפת הקורונה. במהלך הרבעון הראשון 2023 החלה החברה להפעיל קו ייצור נוסף במפעל הייצור שלה בקריית גת, במסגרת היערכות להמשך הצמיחה במכירות. יחד עם זאת, החברה מעריכה שהמחסור ברכיבים עדיין צפוי להימשך, והדבר עשוי לדחות במספר רבעונים את זמני האספקה של חלק מהמוצרים.

שוק היעד: קווי ייצור של עד 50,000 יחידות

להערכת החברה, עד לסדרות ייצור בהיקף של יותר מ-50,000 יחידות, יש ברוב המקרים יתרון כלכלי להשתמש במודולים המוכנים מתוצרתה, במקום לבצע פיתוח וייצור עצמי על-ידי הלקוח. נכון לסוף דצמבר 2022, צבר ההזמנות שלה לשנת 2023 הסתכם בכ-238.6 מיליון שקל. החברה מעסיקה 94 עובדים, מהם 72 עובדי במתקני הייצור. מתחרותיה העיקריות הן: Toradex ,Phytec ,TA ו-Technixion. ואריסייט נמצאת בבעלות טלסיס (Telsys), המחזיקה בכ-72% ממניותיה.

החברה פועלת בשוק צומח, אשר היקפו העולמי צפויה להסתכם בכ-5 מיליארד דולר בשנת 2032, בהשוואה להיקף של כ-1.8 מיליארד דולר בשנת 2018. מדובר בשק יציב יחסית, מכיוון שהלקוחות המרכזיים של החברה מגיעים ממגזרים כמו בריאות, תעשיות ביטחוניות וחקלאות, שבהן המוצרים נדרשים להבטיח אורך חיים של יותר מ-10 שנים, בניגוד לאורך החיים של מוצרים צרכניים שהוא כ-3 שנים בממוצע. להערכת ואריסייט, היא מחזיקה בכ-3% מהשוק העולמי בתחום.

חברות ה-SoM המובילות (שוואריסייט נמנית עימן) נהנות מיתרון מובנה נוסף: רוב יצרני המעבדים מפתחים 2-3 מעבדים חדשים מדי שנה, ונוהגים לפעול בשיתוף פעולה הדוק עם יצרניות ה-SoM ולהעניק להן גישה מוקדמת (Early Access) לקבצי הפיתוח של המעבדים, על מנת לאפשר להן לפתח כרטיסים שייצאו לשוק במקביל להשקת המעבדים החדשים.

שנת 2021 הנוראה

טלסיס נסחרת בבורסת תל אביב לפי שווי שוק של כ-1.44 מיליארד שקל. החברה עוסקת בהפצת רכיבים ואספקתם לחברות אלקטרוניקה ולקבלניות ייצור. בשנת 2022 הסתכמו מכירותיה בכ-108.4 מיליון שקל, בהשוואה למכירות בהיקף של כ-67.2 מיליון שקל בשנת 2021. בשנת המשבר 2021 סבלה טלסיס גם מהמשבר הגלובלי בשרשרת האספקה והפסקת העבודה עם טקסס אינסטרומנטס (TI), שעברה למודל שיווק עצמי. חברת TI היתה ספקית מרכזית של טלסיס. לשם המחשה – המכירות בשנת 2020 הסתכמו בכ-124.7 מיליון שקל. כיום היא עובדת עם חברת NXP כספקית המעבדים המרכזיים שלה.

 

ואריסייט השיגה שווי שוק של כ-1.5 מיליארד שקל

בתמונה למעלה: ערכת הפיתוח לכרטיסי VAR-SOM-MX93 החדשים של ואריסייט

חברת ואריסייט (Variscite) מלוד השיגה שווי שוק של כ-1.5 מיליארד שקל, ובכך היא מתחילה להסתמן כאחת מחברות האלקטרוניקה הצומחות ביותר בישראל. שווי השוק התברר במהלך עיסקה שהושלמה אתמול (ב'), שבמסגרתה רכשה חברת טלסיס (Telsys) כ-1.68% ממניות ואריסייט תמורת 25.078 מיליון שקל, וחברת ארלדן טכנולוגיות רכשה 0.5% ממניות ואריסייט בתנאים זהים. ערב העיסקה החזיקה טלסיס בכ-70.3% ממניות ואריסייט, וחברת ארלדן טכנולוגיות החזיקה בכ-20.3% ממניותיה.

חברת טלסיס נסחרת בבורסה של תל אביב לפי שווי שוק של כ-1.17 מיליארד שקל. קבוצת ארלדן (המחזיקה בבעלות על ארלדן טכנולוגיות) היא בעלת המניות הגדולה ביותר בחברת טלסיס ומחזיקה בכ-27.6% ממניות טלסיס. במאי 2022 מונה מנכ”ל ארלדן, צלי רשף, ליו”ר טלסיס בעקבות פטירתו של המייסד טומס יגודה זכרונו לברכה. טלסיס ביצעה את השקעתה הראשונה בחברה בשנת 2014, כאשר היא רכשה כ-32% מהמניות תמורת 8.3 מיליון שקל. מאז היא מגדילה בצעדים קטנים ובהתמדה את חלקה בחברה. כיום נמצאת ואריסייט בתהליך צמיחה מתמשך: בתשעת החודשים הראשונים של 2022 צמחו מכירותיה בכ-55% בהשוואה לתקופה המקבילה 2021, והסתכמו בכ-215.3 מיליון שקל.

מעבדי בינה מלאכותית ייעודיים

חברת ואריסייט עוסקת בפיתוח וייצור מודולים ממוחשבים (System on Modules) שסביבם מפתח הלקוח את היישום הספציפי שלו, מחשבים על-גבי כרטיס (Single Board Computers), ערכות פיתוח וכרטיסי הרחבה. המודולים כוללים מעבדים, זיכרונות, בקרים, ממשקי תקשורת קוויים ואלחוטיים וממשקי וידאו ואודיו.  בשנה האחרונה היא הגבירה את פעילותה בתחום הכרטיסים הכוללים מעבדי בינה מלאכותית. בסוף 2021 היא הוציאה את הכרטיס הראשון, אשר כלל את מעבד הבינה המלאכותית Hailo-8 של חברת היילו (Hailo) התל אביבית.

החברה פועלת במתכונת של יצרנית אלקטרוניקה קלאסית ומייצרת את הכרטיסים במפעלה בקריית גת. בחודש שעבר היא הכריזה על משפחת כרטיסי VAR-SOM-MX93 עבור יישומי Edge אשר מבוססת על מעבד i.MX93 של חברת NXP וכוללת מעבדי בינה מלאכותית ייעודיים לעיבוד רשתות נוירוניות מסוג Recurrent neural network, המעבדות מספרים בעלי 8 ו-16 ביטים ומטפלות במשקלים פנימיים באורך מילה של 8 סיביות. החברה לא מסרה האם מדובר במעבד של היילו או במעבד מתחרה. 

,

נכשל נסיון ארלדן לרכוש מניות טלסיס

בתמונה למעלה: מודול DART-MX8M-MINI של ואריסייט המבוסס על מעבד i.MX 8M של חברת NXP

נכשל הנסיון של קבוצת ארלדן השקעות לרכוש חבילה של מניות טלסיס (Telsys) אשר היתה מעניקה לה השפעה גדולה בחברה. כיום מחזיקה ארלדן ישירות ובעקיפין בכ-22.65% מהמניות: ארלדן השקעות מחזיקה בכ-1.82% מהמניות, וחברת ארלדן החזקות הנמצאת בבעלותה המלאה, מחזיקה בכ-20.83% ממניות טלסיס. ב-12 באפריל 2022 פירסמה ארלדן החזקות הצעת רכש לכל בעלי המניות של החברה לרכישת מניות שלהם במחיר של 163.9 שקל למניה בסכום כולל של עד כ-53.2 מיליון שקל. הדבר היה מעניק לה 5% נוספים בחברת טלסיס, וממצב אותה בעמדה של בעלת שליטה המחזיקה בשיעור הגבוה ביותר של מניותיה.

הדירקטוריון לא מביע דעה ישירה

חברת טלסיס נסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק של כמיליארד שקל. בתגובה להצעה הרכש, פירסם דירקטוריון טלסיס הודעה מיוחדת מטעמו שבה מסר כי הוא מסרב לחוות את דעתו על ההצעה. יחד עם זאת, בהודעה גם נמסר שבעלת השליטה הנוכחית בחברה, משפחת יגודה (יגודה אחזקות) המחזיקה בכ-20.8% מהמניות, והמנכ"ל שיבי דקל (כ-1.5% מהמניות), לא ייענו להצעת הרכש. בסוף שבוע שעבר התקבלו התוצאות: ארלדן לא הצליחה להשיג את כמות המינימום של המניות, וביטלה את הצעת הרכש.

המעורבות של קבוצת ארלדן בחברת טלסיס היא עמוקה: לצד ההשקעה הישירה בטלסיס, היא מחזיקה בכ-20.83% ממניות חברת ואריסייט (Variscite) מלוד הנמצאת בבבעלות טלסיס (70.37%). ומנכ"ל ארלדן השקעות, צלי רשף, משמש גם כיו"ר ואריסייט. חברת טלסיס פועלת בשני תחומים: שיווק והפצת רכיבים אלקטרוניים, מיכשור אלקטרוני וכלי פיתוח, וכן הפעילות של ואריסייט בפיתוח וייצור מודולים ממוחשבים (System on Modules-SoM) המשמשים לפיתוח וייצור מערכות אלקטרוניות גדולות יותר.

תנודות בשוק ההפצה

בשנים האחרונות חלו תנודות דרמטיות במשקל שתי הפעילויות האלה. משקלה של ואריסייט נמצא בעלייה ובשנת 2021 הסתכמו מכירותיה בכ-199.2 מיליון שקל וברווח של כ-86 מיליון שקל. המודל העסקי של ואריסייט מבוסס על ההערכה בתעשייה שעד לכמות של 50,000 יחידות, יש יתרון לרכישת מודול סטנדרטי מוכן מראש. מעל הכמות הזאת יש יתרון כלכלי בפיתוח וייצור מודול ייעודי.

מנגד, משקל פעילות ההפצה סבל מירידה, במיוחד מאז החליטה טקסס אינסטרומנטס למכור בעצמה את רכיביה והופעת משבר שרשרת האספקה שנוצר בעקבות הקורונה. המכירות ב-2021 הסתכמו בכ-67.1 מיליון שקל בלבד. יחד עם זאת, החברה מעריכה שזו תופעה זמנית: בסוף 2021 הסתכם צבר ההזמנות של פעילות ההפצה עבור אספקה לשנת 2022 בהיקף של כ-55 מיליון שקל, בהשוואה לצבר הזמנות של 18 מיליון שקל בלבד בסוף 2020. הנתון תואם לתחזית שלה להגדלת המכירות ב-2022.

מעניין לציין שכ-42% ממכירות הרכיבים היו לקבלניות ייצור (Contract Manufacturing) ורק 58% לחברות יצרניות. נתון המלמד על משקלן הגובר של הקבלניות בתעשייה הישראלית, בדומה למגמה דומה בעולם כולו. בסך הכל, מכירות קבוצת טלסיס ב-2021 הסתכמו בכ-266.3 מיליון שקל.

ואריסייט הכריזה על כרטיסי SoM הכוללים מעבד AI של היילו

חברת ואריסייט (Variscite) מלוד הנמצאת בבעלות טלסיס (70.6%), הכריזה על כרטיסי SoM – Systems on Module חדשים הכוללים את מעבד הבינה המלאכותית Hailo-8 של חברת היילו (Hailo) התל אביבית. הכרטיסים החדשים מהדגמים DART-MX8M-PLUS ו-VAR-SOM-MX8M-PLUS מבוססים על מעבד היישומים i.MX 8M Plus SoC של חברת NXP, ומתחברים אל המודול Mini PCIe AI של היילו ואל מצלמת Basler תואמת, אשר מספקים יכולת עיבוד של 30 תמונות לשנייה בהרצת יישום זיהוי האובייקטים YOLOv5m ברזולוציה של FHD.

ההכרזה היא תוצאה של שיתוף פעולה בין שתי החברות שנועד להוסיף מאיצי בינה מלאכותית לכרטיסים של ואריסייט. לצד הכרטיסים החדשים, החברה מסרה שהמודולים של היילו להאצת AI ניתנים להתקנה כתוסף על פלטפורמות SoM נוספות של Variscite, לרבות מעבדי i.MX 8 שבהם לא שולב מנוע AI פנימי, כמו ששולב ב-i.MX 8M Plus. השבב Hailo-8 מבוסס על ארכיטקטורה חדשה של מעבד ליישום רשתות נוירוניות ללימוד עומק המיועד לממש את שלב ההרצה, כלומר יישום ההסקות (Inference) באבזרי קצה. הוא מגיע לעוצמת עיבוד של 26 מיליארד פעולות בשנייה (26TOPS) וליעילות של 3TOPS לכל ואט.

בספטמבר 2021 הכריזה היילו על שיתוף פעולה עם המתחרה הגרמנית של ואריסייט, MicroSys Electronics ממינכן, גרמניה, אשר חשפה כרטיס עיבוד ברמת שרתים המיועד לפיתוח יישומי בינה מלאכותית ומבוסס על מעבדי הבינה המלאכותית Hailo-8. חברת Hailo הוקמה בפברואר 2017 על-ידי אור דנון, אבי באום, הדר צייטלין ורמי פייג ז"ל, שהם בוגרי יחידת עילית טכנולוגית של חיל המודיעין. החברה מעסיקה כיום כ-150 עובדים בתל-אביב ובחו"ל. לאחרונה היא הכריזה על הסכם הפצה ושיתוף פעולה עם מקניקה מיפן, עם לאנר ו-VeCow מטאיוואן, ועל הסכם עם פיתוח משותף עם Imaging Leopard, Socionext ו-AWS לפיתוח מצלמה חכמה המבצעת עיבוד תמונה מיידי באמצעות בינה מלאכותית.

חברת ואריסייט מעסיקה כ-90 עובדים ומספקת מודולי מחשוב (SoM) מבוססי ARM העומדים בתקנים צבאיים, תעשייתיים ורפואיים. הכרטיסים של החברה מיוצרים במפעל הרכבות בקרית גת. במחצית הראשונה של 2021 הסתכמו מכירותיה בכ-92 מיליון שקל. לאחרונה החברה דיווחה שבמסגרת ההיערכות שלה להתמודדות עם המחסור ברכיבים, היא הצליחה לאגור מלאי רכיבים בשווי כולל של כ-20.8 מיליון שקל, אשר מבטיחים את הייצור והאספקה שלה במהלך השנה הנוכחית.

ואריסייט ו-Sequitur Labs מפתחות SoMs מאובטחים

בתמונה למעלה: כרטיס DART-MX8M-PLUS של ואריסייט המוגן באמצעות חבילת EmSPARK

חברת ואריסייט (Variscite) מלוד הנמצאת בבעלות טלסיס (70.6%), מרחיבה את הסכם שיתוף הפעולה עם Sequitur Labs מסיאטל, ארה"ב, לצורך הוספת מרכיב אבטחה למודולי העיבוד (System on Module) שהיא מפתחת ומייצרת. פתרון האבטחה של Sequitur מבוסס על שני מרכיבים: חבילת EmSPARK שהיא ערכת תוכנה וקושחה המותקנת בכרטיס ומיועדת לספק אבטחה מרמת אבזר הקצה ועד הענן, וחבילת EmPOWER שהיא שירות מבוסס ענן (SaaS) המאפשר לנהל, לאבטח ולספק שירותי עידכון תוכנה לאבזרי הקצה המאובטחים.

חברת Sequitur דורגה לאחרונה על-ידי ABI Research כאחת מ-10 החברות המובילות בעולם באבטחת אבזרי IoT. מערכת EmSPARK הותאמה לשימוש במעבדים של NXP, ST, Microchip, Nvidia ועוד. שיתוף הפעולה בינה לבין ואריסייט ממוקד במודולים המבוססים על מעבדי i.MX8 של NXP, שעימה יש לוואריסייט שיתוף פעולה אסטרטגי.

הפלטפורמה המאובטחת הראשונה כבר יצאה לשוק: שני כרטיסים מבוססי i.MX 8M Plus, הכוללים מעבדי Cortex-A53 מרובי ליבות של ARM הפועלים במהירות שעון של 1.8GHz ומעבדי-עזר ליישומי זמן אמת Cortex-M7 העובדים במהירות שעון של 800MHz. החברה מסרה שהיא משלבת את התמיכה של Sequitur בכרטיסים נוספים המבוססים על מעבדי i.MX 8 ו-i.MX 6.

חברת ואריסייט מעסיקה כ-90 עובדים ועוסקת בפיתוח וייצור מודולי מחשוב (SoM) מבוססי ARM העומדים בתקנים צבאיים, תעשייתיים ורפואיים. הכרטיסים של החברה מיוצרים במפעל ההרכבות שלה הפועל בקרית גת. במחצית הראשונה של 2021 הסתכמו מכירותיה בכ-92 מיליון שקל וברווח נקי של 21.9 מיליון שקל. לאחרונה החברה דיווחה שבמסגרת ההיערכות שלה להתמודדות עם המחסור ברכיבים, היא הצליחה לאגור מלאי רכיבים בשווי כולל של כ-20.8 מיליון שקל, אשר מבטיחים את הייצור והאספקה שלה במהלך השנה הנוכחית.

המחסור ברכיבים עשוי לעכב את מועדי האספקה של ואריסייט

ברבעון הראשון של 2021 הסתכמו ההכנסות של חברת ואריסייט (Variscite) מלוד בכ-42.6 מיליון שקל, בהשוואה למכירות בהיקף של 45.2 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2021. כך עולה מהדI"ח הרבעוני של חברת טלסיס (Telsys), שהיא בעלת השליטה בוואריסייט (70.5%). החברה מסרה שהירידה במכירות היא תוצאה של שער ההמרה הנמוך של השקל לעומת הדולר, כאשר במונחים דולריים המכירות למעשה עלו בכ-2%.

חברת ואריסייט מעסיקה כ-90 עובדים ועוסקת בפיתוח וייצור מודולי מחשוב (SoM) מבוססי ARM העומדים בתקנים צבאיים, תעשייתיים ורפואיים. המודולים שלה מספקים את ליבת המחשוב למוצרים אחרים, דוגמת מערכות רובוטיקה, מיכשור רפואי, מערכות תעשייתיות ועוד. היא שותפה אסטרטגית של NXP אשר מעניקה לה גישה ראשונית אל מעבדי i.MX עוד לפני שהם יוצאים לשוק.

בדו"ח גם נמסר שהמחסור ברכיבים המעיק על כל השוק העולמי, עשוי להשפיע על זמני האספקה של ואריסייט: "החל מהרבעון הרביעי 2020 סובל שוק הרכיבים האלקטרוניים מזמינות מוגבלת של רכיבים אנלוגיים ודיגיטליים, שגורר זמני אספקה ארוכים מאוד שלעיתים מגיעים לשנה ואף יותר. המצב ממשיך ברבעון השני של 2021 וצפוי להימשך לפחות לתוך הרבעון הרביעי 2021.

"היערכות מוקדמת של ואריסייט אשר כללה הגדלת מלאים, מנעה מחסור של חלק ניכר מהרכיבים במהלך הרבעון הראשון 2021. עם זאת, ואריסייט סובלת מזמינות מוגבלת של מעבדים המיוצרים על-ידי NXP, ורכיבים של מספר ספקים נוספים. המחסור הזה עשוי להוביל במקרים מסויימים לדחייה של שבועות ספורים במועדי האספקה ללקוחות".

שתי התופעות האלה חוזרות על עצמן גם במכירות של מגזר ההפצה של טלסיס, שמכירותיו הסתכמו בכ-14.6 מיליון שקל ברבעון הראשון. החברה דיווחה שבמונחים דולריים צמחו מכירותיה שאינן קשורות לטקסס אינסטרומנטס בכ-40%, אולם במונחים שקליים הם צמחו בכ-31%. "המחסור ברכיבים הוביל לזמני אספקה ארוכים, אולם הזמנות שבוצעו בחלקן בשנת 2020 איפשר לחברה לספק ללקוחות את הרכיבים במועדם במהלך הרבעון הראשון. החברה צופה שהתארכות זמני האספקה של רכיבים אלקטרוניים עלולה לדחות את זמני האספקה של הזמנות לקוחות, ובהתאם לדחות את ההכנסות מהן".

ואריסייט בדרך לייצור מיליון כרטיסי SoM בשנה

חברת ואריסייט (Variscite) מלוד מתקרבת במהירות לרמת ייצור של כמיליון מודולי מחשוב (SoM) מבוססי ARM במפעל הייצור שלה בקרית גת. בשיחת הוועידה של חברת טלסיס (Telsys), בעלת השליטה בוואריסייט (70.5%), סיפר מנכ"ל ואריסייט, אוהד יניב, שבשנת 2020 החברה ייצרה וסיפקה ללקוחות כ-800 אלף כרטיסים. להערכתו, השוק העולמי של מודולי מחשוב צומח בקצב של כ-15% בשנה, ומשמעות הדבר שהיא צפוייה לייצר כמיליון כרטיסים במהלך שנת 2021.

המכירות של החברה נמצאות בעלייה רצופה בשני האחרונות (ראו גרף). בשנת 2019 הסתכמו מכירותיה בכ-172.8 מיליון שקל, ובשנת הקורונה 2020 הן המשיכו לצמוח להיקף של כ-198.7 מיליון שקל. חברת ואריסייט מעסיקה כ-70 עובדים ועוסקת בפיתוח וייצור מודולי מחשוב (SoM) מבוססי ARM העומדים בתקנים צבאיים, תעשייתיים ורפואיים. המודולים שלה מספקים את ליבת המחשוב למוצרים אחרים, דוגמת מערכות רובוטיקה, מיכשור רפואי, מערכות תעשייתיות ועוד.

היתרונות של כלכלת גודל

ואריסייט היא שותפה אסטרטגית של חברת NXP אשר מעניקה לה גישה ראשונית אל מעבדי i.MX עוד לפני שהם יוצאים לשוק. ברוב המקרים, הכרטיסים החדשים של החברה יוצאים לשוק ביחד עם השקת מעבדים חדשי של NXP. בנוסף, היא מייצרת גם כרטיסים המבוססים על מעבדי טקסס אינסטרומנטס (TI) וקואלקום.

במהלך 2020 החברה השלימה את קבלת והפעלת קו הרכבות SMT רביעי במפעלה שבקריית גת, אשר איפשר לה לעבוד במתכונת של קפסולות וריחוק חברתי מבלי לפגוע בהיקף הייצור. יניב: "כיום כ-98% מעובדי החברה מחוסנים, והדבר מאפשר לנו לעבוד במתכונת רגילה ולא במתכונת של קפסולות. בזכות הייצור ההמוני שלנו, אנחנו מצליחים להבטיח אספקת רכיבים לכרטיסים שלנו גם בתקופת המחסור הנוכחית. אין הרבה לקוחות המבצעים הזמנות של מעבדים בהיקפים כאלה. הדבר מעודד את הלקוחות להרחיב את ההישענות על מוצרי ואריסייט בפורטפוליו שלהם. יש בזה יתרון שיווקי".

בדרך-כלל החברה מחזיקה מלאי רכיבים המספיק לכארבעה חודשי ייצור, כאשר הרכבת המודולים עצמם נעשית לאחר קבלת הזמנה מהלקוח. לחברה יש כיום כ-5,000 לקוחות בעולם, אשר רובם מבצעים הזמנות לתקופות ממושכות. יניב: "הכרטיסים של ואריסייט לא מיועדים לציוד צרכני ומותקנים במערכות בעלות אורך חיים ארוך, דוגמת מערכות בקרה תעשייתיות, ציוד רפואי וכדומה. להערכתי, רוב הכרטיסים שיצאו בעשר השנים האחרונות עדיין פעילים, אבל אין לנו מידע מדוייק המגיע מהלקוחות. לקוחות שלנו שהגיעו לפרודקשן נשארים איתנו בדרך-כלל לפחות שלוש שנים".

ואריסייט השיגה שווי שוק של 250 מיליון דולר

חברת ואריסייט (Variscite) מלוד השיגה הערכת שווי של 250 מיליון דולר במסגרת עיסקה שבה הגדילה טלסיס (Telsys) את אחזקותיה בחברה, ורכשה מניות שהועמדו למכירה על-ידי נושאי משרה בחברה. טלסיס הודיעה שהיא תרכוש 2.31% ממניות ואריסייט תמורת כ-5.78 מיליון דולר. לפני ביצוע העיסקה החזיקה טלסיס ב-68.4% ממניות ואריסייט. בעלת המניות הגדולה השנייה בחברה היא ארלדן טכנולוגיות, המחזיקה בכ-20.3% ממניותיה.

ברבעון השלישי של 2020 הסתכמו מכירותיה בכ-49.99 מיליון שקל, בהשוואה לכ-42.76 מיליון שקל אשתקד. בדו"ח הרבעוני דיווחה טלסיס שהצמיחה נובעת מביקוש מוגבר לייצור מוצרים הקשורים אל משבר הקורונה. החברה נערכה לנצל את ההזדמנות של משבר הקורונה, והגדילה את המלאי שלה ב-11 מיליון שקל כדי להבטיח שההזמנות לא יתעכבו עקב קשיים בשרשרת האספקה.

שותפה אסטרטגית של NXP

חברת ואריסייט מעסיקה כ-90 עובדים ועוסקת בפיתוח וייצור מודולי מחשוב (SoM) מבוססי ARM העומדים בתקנים צבאיים, תעשייתיים ורפואיים. המודולים שלה מספקים את ליבת המחשוב למוצרים אחרים, דוגמת מערכות רובוטיקה, מיכשור רפואי, מערכות תעשייתיות ועוד. היא שותפה אסטרטגית של חברת NXP אשר מעניקה לה גישה ראשונית אל מעבדי i.MX עוד לפני שהם יוצאים לשוק. אחת מהמתחרות הגדולות שלה היא חברת SolidRun הישראלית.

בחודש ספטמבר השנה היא הכריזה על כרטיס חדש מבוסס i.MX 8M Plus. זוהי משפחה של מעבדי יישומים הטרוגניים בעל ליבות המבוססות על יותר מארכיטקטורה אחת. היא כוללת מעבדים מרובעי ליבות ARM Cortex-A53, מעבד ליבה בודדת ממשפחת ARM Cortex-M7 ליישומי עיבוד בזמן אמת, מאיץ רשתות נוירוניות (Vivante VIP8000), מעבד DSP לעיבוד אותות אודיו ושני מעבדים מובנים לעיבוד תמונה (ISP – Image signal processors).

בתשעת החודשים הראשונים של 2020 הסתכמו מכירותיה בכ-148.73 מיליון שקל, בהשוואה למכירות של כ-130.42 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בשנים האחרונות החברה נמצאת בצמיחה: ב-2019 הסתכמו המכירות בכ-172.8 מיליון שקל, בהשוואה לכ-131.9 מיליון ב-2018 ולכ-104.4 מיליון ב-2017.

החברה האם, טלסיס, עדיין נאבקת בהשלכות הפסקת העבודה מול חברת טקסס אינסטרומנטס (TI), אשר החליטה להפסיק לעבוד מול רוב המפיצים בעולם ולהתמקד בעיקר במכירות ישירות. ברבעון השלישי של 2020 הסתכמו מכירות מגזר ההפצה שלה בכ-26.5 מיליון שקל, בהשוואה למכירות של 34.5 מיליון שקל אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של 2020 הסתכמו המכירות בכ-97.6 מיליון שקל, בהשוואה ל-127.7 מיליון שקל ב-2019. היא נסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק של כ-826 מיליון שקל.

ואריסייט הוסיפה קו ייצור רביעי למפעל בקרית גת

חברת ואריסייט (Variscite) מלוד השלימה את הקמתו של קו ייצור חדש במפעל הייצור שלה בקרית גת, וכעת היא מפעילה ארבעה קווי ייצור המייצרים מאות אלפי כרטיסי SoM בשנה. כך גילה לאחרונה מנכ"ל ואריסייט, אוהד יניב (בתמונה למעלה), בשיחת ועידה עם משקיעים לאחר פרסום הדו"ח התקופתי של חברת טלסיס, המחזיקה בכ-68% ממניות ואריסייט.

ואריסייט מפתחת ומייצרת מודולי מחשוב (SoM) הנמצאים בליבת מוצרים אחרים, דוגמת מערכות רובוטיקה, מיכשור רפואי, מערכות תעשייתיות ועוד. בשנים האחרונות החברה נמצאת בצמיחה: במחצית הראשונה של 2020 הסתכמו מכירותיה בכ-98.7 מיליון שקל, בהשוואה לכ-87.7 מיליון שקל אשתקד. ב-2019 הסתכמו המכירות בכ-172.8 מיליון שקל, בהשוואה לכ-131.9 מיליון ב-2018 ולכ-104.4 מיליון ב-2017. טלסיס דיווחה שב-2017 היא צמחה בכ-34%, כלומר המכירות ב-2016 הסתכמו בכ-77.9 מיליון שקל.

יניב סיפר שקו הייצור הוזמן לפני משבר הקורונה, לאור הצמיחה של החברה בשנים האחרונות והתחזית שהיא תצמח גם ב-2020. אולם הוא הגיע לאחר פרוץ המשבר והותקן רק לאחרונה. בעקבות ההתקנה, התרחב מרווח הייצור של החברה לכ-50% מכושר הייצור המקסימלי בהשוואה לכ-70% לפני שנה. יניב: "הקורונה הביאה לגידול בהזמנות במיוחד בעקבות הזמנה גדולה מאוד של לקוח רפואי שלנו. קו הייצור החדש מעניק לנו את היכולת לעבוד במתכונת של ריחוק חברתי, הכוללת עבודה בקפסולות ובמשמרות".

שוק צומח, ומבוזר

חברת ואריסייט מעסיקה כ-90 עובדים ומתמקדת במודולים מבוססי ARM העומדים בתקנים צבאיים, תעשייתיים ורפואיים. היא שותפה אסטרטגית של חברת NXP אשר העניקה לה גישה ראשונית אל מעבדי i.MX עוד לפני שהם יוצאים לשוק. "בזכות שיתוף הפעולה הזה, אנחנו היום יצרן ה-SoM היחיד בעולם אשר משיק מוצרים חדשים ביחד עם השקת המעבדים החדשים על-ידי NXP".

החברה פועלת בשוק צומח. יניב מסר שההערכה בתעשייה היא ששוק ה-SoM העולמי מסתכם כיום בכ-2 מיליארד דולר, וצומח בקצב של כ-15% בשנה. מחצית מהמכירות הן של כרטיסים מבוססי מעבדי אינטל, ומחצית מהשוק הן של כרטיסים המבוססים על מעבדי ARM. כלומר, היא מתחרה בשוק בהיקף של כ-1 מיליארד דולר, שאין בו חברה דומיננטית גדולה והוא מפוזר בין ספקיות קטנות ובינוניות רבות. שוקי היעד המרכזיים שלה הם יצרני ציוד בצפון אמריקה (כ-43% מהמכירות) ובאירופה (כ-40% מהמכירות).

יניב: "יצרני הציוד מגדילים את ההסתמכות על מודולי מיחשוב, מכיוון שהם מאפשרים להם להתמקד בקניין הרוחני שלהם ולא בפיתוח, הפעלת ותמיכה במחשב המערכת. הלקוח חוסך עלויות פיתוח של 2-3 שנות אדם, ואת עלויות התמיכה במחשב לאורך חייו. הוא גם מקבל חבילת תוכנה שעברה את כל הבדיקות שלנו וליווי של הצוות הטכני שלנו. מכיוון שאנחנו מספקים את המחשב שמניע את המערכת של הלקוחות שלנו, אנחנו מתחייבים לייצר אותו לתקופה של 10-15 שנים".

מה הן המגמות המרכזיות בשוק כרטיסי ה-SoM?

"אנחנו רואים דרישה למגוון רחב של תכונות: ממשקי משתמש מתקדמים, צגים גרפיים, יכולת התחברות לרשת ולחיישנים. כבר אין מוצרים טיפשים בשוק. אפילו למכונות קפה יש מסך 7 אינטש שיכול להציג מידע גרפי ומספק תקשורת אלחוטית".

קיימת תחרות מצד יצרניות השבבים עצמם?

"אנחנו לא רואים יצרני מעבדים המנסים להוציא לשוק כרטיסי SoM. המגמה שאנחנו רואים היא דווקא הפוכה. מפתחי כרטיסים כמונו חוסכים ליצרן המעבדים את הצורך בהרבה מאוד עיסוק לוגיסטי ותמיכה בלקוח. יש לנו 5,000 לקוחות שחלקם מזמינים בכמויות של עשרות אלפי יחידות. חברות כמו NXP, לדוגמה, מעוניינות שאנחנו נספק את הלוגיסטיקה והתמיכה הטכנית הכרוכה בטיפול בהם".

כיצד אתם מרגישים את התפתחות הבינה המלאכותית?

"לאחרונה השקנו כרטיס SoM המבוסס על מעבד חדש של NXP הכולל יכולות לימוד מכונה, אבל בינתיים אנחנו לא חווים דרישה גבוהה לניצול היכולות האלה. רוב הלקוחות במגזרי השוק שלנו הם שמרניים. צריך לזכור שנדרשו לתעשייה שנים רבות להאמין בתקשורת אלחוטית ביישומים תעשייתיים, ואנחנו חושבים שגם האימוץ של בינה מלאכותית ייקח זמן. אבל כבר התחלנו בתהליך של צבירת ידע כדי לתמוך בלקוחות שרוצים לנצל את התחום הזה".