בעקבות הירידה במכירות, TI מצמצמת את התחלות הייצור

בתמונה למעלה: פאב ייצור השבבים של טקסס אינסטרומנטס בריצ'רדסון, טקסס

חברת טקסס אינסטרומנטס (Texas Instruments) צמצמה ברבעון השלישי את מספר פרוסות הסיליקון שהיא מתחילה לייצר, כדי לחסוך בהוצאות ולשמור על המזומנים. כך גילה השבוע סגן הנשיא לכספים בחברה, רפאל ליזארדי, בשיחת הוועידה שלאחר פרסום תוצאות הרבעון השלישי 2019. הוא הסביר שהירידה בהיקף הייצור מתבצעת בהדרגתיות כדי לא לפגוע בזמני אספקת הרכיבים ללקוחות. ההחלטה התקבלה עקב חולשה מתמשכת במכירות של החברה, אולם היא לא תפגע בינתיים בעבודות ההכנה להקמת מתקן ייצור חדש (פאב) בעיר ריצ'רדסון בטקסס, אשר ייצר בעתיד רכיבים אנלוגיים בפרוסות סיליקון בקוטר של 300 מ"מ.

ירידה של 53% בתחום התקשורת

היקף המכירות ברבעון האחרון ירד ב-11% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והמכירות הסתכמו בכ-3.77 מיליארד דולר. הירידה הגדולה ביותר היתה במכירות של מוצרים דיגיטליים (Embedded Processing) שהתכווצו ב-19% בגלל ירידה במכירות של מעבדים ומיקרו-בקרים בעיקר בתעשיות הרכב והתקשורת, כאשר בתחום התקשורת החברה מתמודדת עם ירידה של 53% במכירות. המכירות של רכיבים אנלוגיים ירדו ברבעון ב-8%.

בתגובה לדו"ח הרבעוני, איבדה מניית החברה בנסד"ק כמעט 7% ממחירה, והיא נסחרת כעת לפי שווי שוק של כ-11.9 מיליארד דולר. ליזארדי העריך שהמכירות ברבעון האחרון יסתכמו בכ-3.07-3.33 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-3.72 מיליארד דולר אשתקד. פירוש הדבר שהמכירות השנתיות של TI יירדו מכ-15.8 מיליארד דולר ב-2018 לכ-14.5 מיליארד דולר ב-2019.

בגלל מלחמת הסחר

לדבריו, הירידה במכירות היא תוצאה של זהירות כללית בשוק, הנובעת מחוסר הוודאות שיוצרת מלחמת הסחר. ליזארדי: "יש לנו 100,000 לקוחות וכ-100,000 מוצרים, והתחושה שאנחנו מקבלים מהלקוחות, מאנשי המכירות ומהקשרים שלנו, היא שזו ירידה כללית הקשורה לארועי מאקרו, ובמיוחד למלחמת הסחר". הדו"ח הרבעוני מגיע בשעה שהשוק מנסה להתמודד עם אסטרטגיית ההפצה החדשה של טקסס אינסטרומנטס. לפני שבועיים היא הודיעה על התנתקות מרוב המפיצים הגדולים ועל-כך שהמכירות במתכונת החדשה (שתיכנס לתוקף ב-2020), יתבססו בעיקר על מכירה ישירה ללקוחות. היא נשארת עם הסכם הפצה גלובלי אחד בלבד, עם חברת ארו (Arrow), ובמקביל למכירה הישירה ללקוחות היא תאפשר לבצע רכישות באמצעות החנות המקוונת שלה ובאמצעות אתרי האינטרנט של Digi-Key ושל חברת Mouser.

ליזארדי אמר שהתוצאות העיסקיות לא ישפיעו על אסטרטגיית ההפצה של החברה: "בבניית קשרים ישירים עם הלקוחות יש יותר הצלחות מאשר סכנות. בשנים האחרונות ביצענו השקעות רבות מאוד בבניית יכולת לספק שירות ללקוחות, במיוחד כאשר אנחנו עוברים למודל עסקי ישיר יותר. יש לנו את מערך אנשי המכירות ומהנדסי היישומים הגדול ביותר בתעשיית השבבים. המודל שלנו הוא אספקת מוצרים טובים ומתן תמיכה מעולה ללקוחות".

טקסס אינסטרומנטס מתנתקת מרוב המפיצים הגדולים

לאחר מספר ימים מתוחים של חוסר-ודאות ביחס לאסטרטגיית ההפצה החדשה שלה, פירסמה היום חברת טקסס אינסטרומנטס  (Texas Instruments) את עיקרי האסטרטגיה החדשה: התנתקות מרוב המפיצים בעולם לצורך בניית קשר ישיר עם הלקוחות. היא נשארת עם הסכם הפצה גלובלי רק עם חברת ארו (Arrow), ובמקביל למכירה ישירה ללקוחות, תאפשר לבצע רכישות באמצעות החנות המקוונת שלה ותשמור על ערוץ המכירות הקיים באמצעות אתרי האינטרנט של Digi-Key ושל חברת Mouser.

כך היא דיווחה במכתב שנמסר היום למפיציה בכל העולם, ושהגיע לידי Techtime. רמז ראשון למהלך הזה נחשף לראשונה בשבוע שעבר לאחר שחברת אבנט (Avnet Silica) דיווחה על קבלת הודעה מחברת TI שבה נמסר כי עקב התפתחות באסטרטגיה של TI, היא מתכננת להפסיק את הסכם ההפצה של עם אבנט בסוף דצמבר 2020. מדובר במהלך משמעותי מבחינת אבנט, שכן המכירות של מוצרי TI תפסו כ-10% ממכירותיה ב-2019. בסוף השבוע דיווחה גם טלסיס בישראל שקיבלה הודעה דומה. משמעות המכתב הנוכחי היא שגם הסכם ההפצה עם איסטרוניקס (המתחרה של טלסיס בשוק הפצת רכיבי TI) יבוטל עד סוף 2020.

מהלך הדרגתי, אבל עקבי

טקסס אינסטרומנטס היא מיצרניות השבבים הגדולות בעולם, ומכירותיה בשנת 2018 הסתכמו בכ-15.8 מיליארד דולר. היא נסחרת בנסד"ק לפי שווי חברה של כ-114.4 מיליארד דולר. בהודעתה המעודכנת היא הסבירה שהמהלך האחרון הוא חלק בסדרת מהלכים שבהן נקטה בשנים האחרונות כדי לבנות קשרים ישירים עם הלקוחות. כך למשל, במהלך שנת 2017 היא ביטלה את נוהל הגנת המפיץ לחלק מהלקוחות, אשר איפשר להם להגן על המכירות תמורת מהלכים שהמפיצים ביצעו ושהביאו להטמעה של רכיבי TI במוצרים חדשים. שינוי המדיניות הגביר את התחרות בשוק ופגע בריווחיות המפיצים.

בשנת 2019 הודיעה TI על שינוי נוסף במדיניות: היא החליטה למכור רכיבים ישירות לקבלני משנה בעולם ולא רק באמצעות המפיצים. המהלכים האלה גרמו למתח רב אצל המפיצים וחלק מהם התלונן שהריווחיות בעבודה מול TI נמצאת בירידה. החברה הסבירה: "אנחנו מרחיבים את הקשר הישיר עם הלקוחות, כולל יצרניות מוצרים וקבלניות ייצור, באופן שלא יישארו עסקים רבים שיבוצעו באמצעות ערוצי ההפצה. מהסיבה הזאת יש צורך לצמצם את מספר המפיצים של החברה".

האופציה המקוונת: TI store, Digi-Key ו-Mouser

החברה הסבירה שבטווח הקצר לא יהיו שינויים מהותיים אולם לאורך זמן (לפי הודעות אבנט וטלסיס הכוונה כנראה לשנת 2021) הלקוחות יוכלו לרכוש את רכיבי TI ישירות מהחברה עצמה, באמצעות הסניפים המקומיים של ארו, באמצעות החנות המקווונת של טקסס אינסטרומנטס (TI store) או באמצעות האתרים המקוונים של Digi-Key ושל חברת Mouser. יפן היא יוצאת דופן: שם החברה תמשיך לפעול באמצעות שני מפיצים מקומיים, כמו שהיא עושה כיום בישראל.

טקסס אינסטרומנטס מזעזעת את שרשרת ההפצה

חברת טקסס אינסטרומנטס (Texas Instruments) מזעזעת את שרשרת ההפצה של רכיביה בעולם, עם מדיניות חדשה שפרטיה עדיין לא ברורים לגמרי. מכל מקום, בשבוע שעבר דיווחה חברת אבנט העולמית על קבלת הודעה מחברת TI שבה נמסר כי עקב התפתחות באסטרטגיה של TI, היא מתכננת להפסיק את הסכם ההפצה של עם אבנט בסוף דצמבר 2020. מדובר במהלך משמעותי מבחינת אבנט, שכן המכירות של מוצרי TI תפסו כ-10% ממכירותיה ב-2019.

בתעשייה מדברים על חברות הפצה נוספות שקיבלו את ההודעה הזאת, אולם הן עדיין לא דיווחו עליה. חברת טקסס אינסטרומנטס היא מיצרניות השבבים הגדולות בעולם, ומכירותיה בשנת 2018 הסתכמו בכ-15.8 מיליארד דולר. בשנתיים האחרונות ביצעה TI מספר שינויים במדיניות ההפצה שלה. כך למשל, במהלך שנת 2017 היא ביטלה את נוהל הגנת המפיץ לחלק מהלקוחות, אשר איפשר להם להגן על המכירות תמורת מהלכים שהמפיצים ביצעו ושהביאו להטמעה של רכיבי TI במוצרים חדשים. שינוי המדיניות הגביר את התחרות בשוק ופגע בריווחיות המפיצים.

שינויים במדיניות ההפצה של TI

בשנת 2019 הודיעה TI על שינוי נוסף במדיניות: היא החליטה למכור רכיבים ישירות לקבלני משנה בעולם ולא רק באמצעות המפיצים. בתעשייה מצפים להודעה מסודרת של TI בימים הקרובים, ומדווחים על חברות נוספות בארץ ובעולם שקיבלו את ההודעה הזאת, אולם עדיין אין אישור לכך. בין השאר, נפוצו בימים האחרונים שמועות שלפיהן היא מתכננת לנתק את הקשרים עם כל חברות ההפצה כדי להפיץ בעצמה את רכיביה. כאמור, כולם ממתינים כעת להודעה מסודרת של החברה.

בישראל התקבל היום אישור ראשון של חברת טלסיס (Telsys) הנסחרת בבורסה בתל-אביב. הדיווח של טלסיס למשקיעים דומה מאוד לדיווח של אבנט. טלסיס מסרה שמנכ"ל החברה קיבל בשבוע שעבר הודעה בעל-פה מנציגי TI על כוונת TI להפסיק את ההתקשרות עם טלסיס בתום שנת 2020. המידע המלא יתקבל במכתב שיישלח לטלסיס מחר (7 אוקטובר) שבו יפורטו כל פרטי הפסקת ההתקשרות.

להערכת טלסיס, הפסקת ההתקשרות עם TI תשפיע לרעה על התוצאות של מגזר ההפצה החל משנת 2021. הדיווח על ההתפתחות הפיל את מניית טלסיס בבורסת תל אביב בכ-4.8% וכעת היא נסחרת לפי שווי שוק של כ-421 מיליון שקל. להערכת החברה, שינויי המדיניות של TI גרמו לירידה בריווחיות שלה בשנים 2017 ו-2018, אולם היא פיצתה על כך באמצעות הגדלת המכירות.

טלסיס מתחילה להפיץ את NXP

טלסיס היא מחברות ההפצה המקומיות הגדולות בישראל. היא מעסיקה 58 עובדים ומכירותיה ב-2018 הסתכמו בכ-379 מיליון שקל, מתוכן כ-247 מיליון שקל בתחום הפצת הרכיבים וכ-132 מיליון שקל בהפצת מודולים ממוחשבים של החברה הבת ואריסייט. טלסיס כבר החלה בהיערכות לקראת המציאות החדשה, ולפני כשבועיים חתמה על הסכם הפצה לא בלעדי עם חברת NXP. היא תפיץ את הרכיבים במקביל למפיצים האחרים של NXP בישראל: Future Electronics, Arrow וחברת EBV הנמצאת בבעלות אבנט.