ברבעון השלישי של 2024 צמחו המכירות של חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) ממגדל העמק בכ-22% והסתכמו בכ-42.6 מיליון דולר. החברה מדווחת על צבר הזמנות והסכמי מסגרת בהיקף של כ-186 מיליון דולר, ועל גידול חד בהזמנות לביצוע פרויקטים ביטחוניים. מנכ"ל החברה, עובד שפירא, אמר שהחברה קיבלה בשלושת החודשים האחרונים הזמנות בהיקף של כ-17 מיליון דולר מלקוחות ביטחוניים עבור פרויקטים אסטרטגיים. "ההזמנות האלה יסופקו על-ידי כל שלושת מגזרי הפעילות שלנו: מעגלים מודפסים, הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומיזעור מערכות אלקטרוניות".

שפירא: "אנחנו מעריכים שהגידול בביקוש מצד התעשיות הביטחוניות והצבאיות יימשך ב-2025 ובשנים הקרובות". המרכיב הגדול ביותר במכירות הרבעון השלישי היה הרכבת כרטיסים ומוצרים אלקטרוניים, שהסתכם בכ-24 מיליון דולר. המכירות של ייצור מעגלים מודפסים הסתכמו בכ-19.5 מיליון דולר, אולם המגזר הזה נמצא בצמיחה: החברה החלה בפרויקט הרחבה שיתמוך בגידול של 40% עד 60% בכושר הייצור של מעגלים מודפסים. במאי 2024 אישר הדירקטוריון השקעה של כ-6 מיליון דולר להרחבת תשתית הייצור, אשר תמומן מהון עצמי והלוואות. הפרוייקט צפוי להתבצע במשך 18-24 חודשים. 

מנוע צמיחה מיקרואלקטרוני

המכירות בתחום מיזעור המערכות הסתכמו בכ-1.25 מיליון דולר ברבעון – פי שניים מהרבעון המקביל אשתקד. זהו תחום פעילות צעיר ומתפתח: החברה חנכה את חטיבת iNPACK בשנת 2023 לאחר מספר שנות מחקר ופיתוח. בתחילת אוקטובר 2024 התקבלה ההזמנה הגדולה ביותר בתולדות חטיבת המיזעור החדשה: לקוח ביטחוני ישראלי גדול הזמין מכלולי מיקרואלקטרוניקה בהיקף של כ-4.4 מיליון דולר עבור פרוייקט אסטרטגי. המוצרים יסופקו החל מהרבעון הראשון 2025 ועד לרבעון השני 2026.

פעילות המיזעור היא בעלת הריווחיות הגולמית הגבוהה ביותר של החברה. ברבעון השלישי 2024 היא הסתכמה בכ-33%, בהשוואה לריווחיות גולמית של כ-8% בתחום ההרכבות האלקטרוניות וריווחיות של 27.2% בתחום ייצור המעגלים המודפסים. מנתוני 2023 עולה שלקוחות החברה מגיעים משלושה מגזרים מרכזיים: תעופה וביטחון (35% מהמכירות), ציוד תעשייתי (34%) ומכשור רפואי (31% מהמכירות השנתיות). החברה מעסיקה יותר מ-700 עובדים ונמצאת בשליטת קרן פימי (כ-48%). היא נסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק של כ-508 מיליון שקל.

חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) ממגדל העמק, קיבלה הזמנת ייצור מעגלים מודפסים היקף של כ-5.6 מיליון דולר עבור מערכת הביטחון. המעגלים הוזמנו לצורך פרוייקט ביטחוני אסטרטגי, ויסופקו החל מהרבעון האחרון 2024 ועד הרבעון השלישי בשנת 2026. החברה מסרה שמדובר בהזמנה מלקוח גדול בתעשייה הביטחונית הישראלית, שהיא מוכרת לו מוצרים נוספים. בתחילת החודש דיווחה פי.סי.בי על תוצאות שיא ברבעון השני של 2024: המכירות צמחו ב-8% והסתכמו בכ-35.4 מיליון דולר, והרווח הגולמי זינק ב-92% והסתכם בכ-6.5 מיליון דולר.

חטיבת המעגלים המודפסים היא הפעילות הצומחת והרווחית ביותר של החברה. הכנסות החטיבה צמחו ברבעון השני בכ-19.7% והסתכמו בכ-18.4 מיליון דולר. לפני כחודשיים החברה דיווחה על קבלת הזמנה לאספקת מעגלים מודפסים בהיקף של כ-9.1 מיליון דולר עבור חברה ביטחונית בישראל. החברה העריכה שבתקופה הקרובה יתקבלו הזמנות המשך נוספות בהיקף דומה בקשר לפרוייקט הביטחוני הספציפי הזה, אולם לא מסרה האם ההזמנה החדשה קשורה אליו.

חברת פי.סי.בי טכנולוגיות נסחרת בבורסה של תל אביב. לאחר ההודעה על ההזמנה, עלתה מנייתה בכ-4.1% וכעת היא נסחרת לפי שווי שוק של כ-330 מיליון שקל. החברה מסרה שגם צבר ההזמנות והסכמי המסגרת הגיעו לשיא של 183 מיליון דולר בסוף הרבעון, בהשוואה לכ-155 מיליון דולר בסוף 2023. מנכ"ל פי.סי.בי, עובד שפירא, אמר שהוא צופה שהגידול בביקושים מצד התעשיות הביטחוניות והצבאיות יימשך לאורך שנת 2024 כולה, וצפוי להמשיך גם בשנים הקרובות. הוא אמר שלאור התחזית הזאת, "החברה נערכת להגדלת כושר הייצור בכ-50%".

חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) ממגדל העמק דיווחה על תוצאות שיא ברבעון השני של 2024: המכירות צמחו ב-8% והסתכמו בכ-35.4 מיליון דולר, והרווח הגולמי זינק ב-92% והסתכם בכ-6.5 מיליון דולר. גם צבר ההזמנות והסכמי המסגרת הגיע לשיא של 183 מיליון דולר בסוף הרבעון, בהשוואה לכ-155 מיליון דולר בסוף 2023. מנכ"ל פי.סי.בי, עובד שפירא, אמר שהוא צופה שהגידול בביקושים מצד התעשיות הביטחוניות והצבאיות יימשך לאורך שנת 2024 כולה, וגם לשנים הקרובות.

לאור זאת, הוא דיווח שהחברה "נערכת להגדלת כושר הייצור בכ-50% כדי לספק מענה מלא לביקושים". החברה פועלת מול שלושה מגזרי שוק מרכזיים: תעופה וביטחון (35% מהמכירות ב-2023), מכשור תעשייתי (34% מהמכירות), וציוד רפואי (31%). לפני חודש היא דיווחה על קבלת הזמנה לאספקת מעגלים מודפסים בהיקף של כ-9.1 מיליון דולר עבור חברה ביטחונית בישראל. פי.סי.בי צופה כי בתקופה הקרובה יתקבלו הזמנות המשך נוספות בהיקף דומה בקשר לפרוייקט הביטחוני הספציפי הזה.

הלקוחות הביטחוניים מזמינים PCBs ומארזים ממוזערים

חטיבת המעגלים המודפסים היא הצומחת והרווחית ביותר של החברה, בייחוד על רקע הביקושים הגבוהים בשוק הצבאי. חברת פי.סי.בי נמצאת בשליטת קרן פימי (48%), ומספקת שרותי ייצור ושיווק מעגלים מודפסים ומצעים, הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות במתכונת Turn Key (רמת המוצר המוגמר), ושירותי מזעור מערכות אלקטרוניות שבמסגרתן היא מתכננת ומייצרת מצעים לתעשיית המוליכים למחצה ומארזים ממוזערים (SIP) בטכנולוגיות מיקרואלקטרוניקה שפותחו בחברה.

בתחום המעגלים המודפסים והמצעים, ההכנסות ברבעון השני צמחו בכ-19.7% והסתכמו בכ-18.4 מיליון דולר. הרווח הגולמי במגזר הזה הסתכם בכ-5 מיליון דולר (27%) בהשוואה ל-3 מיליון דולר אשתקד (19.3%). בתחום זיווד אלקטרוניקה (הרכבת כרטיסים), הכנסות החברה ברבעון השני של 2024 קטנו בכ-3.3% והסתכמו  בכ-18.1 מיליון דולר. בתחום המזעור ומיקרואלקטרוניקה, ההכנסות ברבעון צמחו להיקף של כ-1 מיליון דולר, בהשוואה למכירות של 392,000 דולר ברבעון המקביל אשתקד. גם בתחום הזה הגידול נובע מביקוש גובר בקרב הלקוחות הצבאיים של החברה.

חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) דיווחה היום (ד') על קבלת הזמנה לאספקת מעגלים מודפסים בהיקף של כ-9.1 מיליון דולר, עבור חברה ביטחונית בישראל. מפי.סי.בי נמסר כי המעגלים המודפסים יסופקו לפרויקט שמתאפיין ברמת מורכבות טכנולוגית גבוהה. במסגרת ההסכם, תבצע פי.סי.בי גם הרכבת מכלולים ורכיבים אלקטרוניים.

מדובר בלקוח קיים של החברה. ההזמנות החדשות יסופקו במהלך 2025. להערכת החברה, מדובר בהזמנות משמעותיות בעלות ערך מוסף לפעילות החברה, הן ביחס לתחום השימוש הסופי במוצרים והן ביחס לשילוב היכולות הטכנולוגיות הנדרשות מהחברה על מנת לייצר את הפלטפורמות הביטחוניות. פי.סי.בי צופה כי בתקופה הקרובה יתקבלו הזמנות המשך נוספות בהיקף דומה של מיליוני דולרים בקשר עם הפרויקט הביטחוני.

חטיבת המעגלים המודפסים של פי.סי.בי היא חטיבת הפעילות הצומחת והרווחית ביותר מבין פעילויותיה של החברה, בייחוד על רקע הביקושים הגבוהים בשוק הצבאי. מתחילת 2024 דיווחה החברה על הסכמים בסך כולל מצטבר של כ-44.1 מיליון דולר, בדגש על פרויקטים ביטחוניים אותם מבצעת החברה. 

פי.סי.בי טכנולוגיות מייצרת מעגלים מודפסים ומצעים, מבצעת הרכבות של רכיבים אלקטרוניים על מעגלים מודפסים ("זיווד אלקטרוניקה") ומספקת החל מ-2023 גם שירותי ייצור בתחום המיזעור של מערכות אלקטרוניות (מיקרואלקטרוניקה) ופיתוח וייצור מארזי SIP באמצעות החברה הבת החדשה iNPACK. ברבעון הראשון של 2024 הסתכמו מכירות החברה בכ-33.9 מיליון דולר, בהשוואה למכירות של כ-33.2 מיליון דולר ברקבעון המקביל אשתקד. החברה נסחרת בבורסה של תל אביב לפי שווי שוק של כ-270 מיליון שקל.

בשנת 2023 צמחו המכירות של חברת חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) ממגדל העמק בכ-5.9%, והסתכמו בכ-136.1 מיליון דולר. התחום בעל הצמיחה הגדולה ביותר היה זיווד אלקטרוניקה, שהכנסותיו צמחו בכ-9.1% והסתכמו בכ-75.2 מיליון דולר. ההכנסות מתחום המעגלים המודפסים והמצעים לשנת ירדו בכ-3.1% והסתכמו בכ-63.8 מיליון דולר. בשנת 2023 החברה רשמה לראשונה הכנסות בתחום החדש של מיזעור מערכות אלקטרוניקה (באמצעות החברה הבת iNPACK), והן הסתכמו בכ-2.2 מיליון דולר.

בשורה התחתונה, החברה דיווחה על רווח גולמי של כ-15.8 מיליון דולר (11.6% מההכנסות) – גידול של כ-8.3% בהשוואה לשנת 2022. מנכ"ל החברה, עובד שפירא, העריך שהשיפור בתוצאות יימשך גם בשנת 2024: "ביצענו תהליכי התייעלות ופיתוח עסקי. אנו עומדים על צבר הזמנות גבוה של כ-101 מיליון דולר וממשיכים לפעול לניצול הזדמנויות בשוק הצבאי והתעופתי בארץ ובחו"ל".

החברה מסרה שבעקבות שינוי בתמהיל הלקוחות והמוצרים שנמכרו, הרווח הגולמי בתחום המעגלים המודפסים גדל ב-14.7% והסתכם בכ-12.7 מיליון דולר. בתחום הזיחווד האלקטרוני, שהיה כאמור תחום הצמיחה המרכזי, הרווח הגולמי ירד בכ-כ-24.9% והסתכם בכ-2.6 מיליון דולר. הוצאות המחקר והפיתוח הוכפלו כמעט פי שלושה להיקף של כ-1.5 מיליון דולר, כתוצאה מהקמת תחום המיזעור, שאותו מרכזת חברת iNPACK. 

תחומי הפעילות המרכזיים של החברה ב-2023 הם מעגלים מודפסים ומצעים (מכירות של כ-63.7 מיליון דולר), וזיווד אלקטרוניקה עם מכירות של כ-75.2 מיליון דולר. להערכתה, היא מחזיקה בכ-11% משוק המעגלים המודפסים הישראלי. בדו"ח השנתי היא מציינת שמתחזקת המגמה התעשייתית של הימנעות מאחזקת מלאים: "המגמה היא לרכוש רכיבים ומעגלים מודפסים שניתן להכניסם ישירות לקו הייצור מבלי להחזיק במלאים. הדבר מחייב אספקת מעגלים באיכות גבוהה ובהתאם ללוחות הזמנים של הלקוח". פי.סי.בי נמצאת בשליטת פימי (כ-48%). בעקבות פרסום הדו"ח, ירדה מניית החברה בבורסת תל אביב בכ-7.2% והיא נסחרת לפי שווי שוק של כ-299 מיליון שקל.

בתמונה למעלה: הדגמה של פי.סי.בי טכנולוגיות לתהליך ייצור ברזולוציה של 1 מיל שפותח בחברה

חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) ממגדל העמק תתחיל בחודשים הקרובים לספק את שירותי הייצור בתחום חדש של מיזעור מערכות אלקטרוניות, שעבורו היא מפתחת בשנתיים האחרונות יכולת טכנולוגית, כולל פיתוח טכנולוגיות עצמיות. בדו"ח הרבעון השני של 2022, החברה מדווחת שמתחילת השנה היא השקיעה כ-6 מיליון דולר בהקמת מערך המיזעור. התשתית החדשה ממוקדת בתכנון וייצור מצעים לתעשיית המוליכים למחצה ותכנון וייצור אריזות (System In Package) בתהליכי מיקרואלקטרוניקה (microelectronics packaging) ומערכות ממוזערות בטכנולוגיית Panel Level Packaging.

בין השאר, היא פיתחה יכולת ייצור של מעגלים מודפסים ממוזערים מאוד, ברוחב מוליך ובמירווח בין מוליכים של 25 מיקרון בלבד (1 מיל), וטכנולוגיות חדשות המאפשרות לקבור רכיבים פאסיביים בתוך מעגלים מודפסים מרובי שכבות וצפופים מאוד. הפעילות החדשה כוללת חדר נקי ותשתיות ייצור מיקרואלקטרוניקה ברמת SiP. היא מתבצעת באמצעות החברה הבת אינפק טכנולוגיות (iNPACK) הנמצאת בבעלותה המלאה.

בשיחה עם Techtime לפני מספר חודשים, סיפר המנכ"ל עובד שפירא שההשקעה ממצבת את החברה "בחוד החנית של תעשיית מארזי המיקרו-אלקטרוניקה". לדבריו, "אנחנו מזהים עניין גובר מצד לקוחות קיימים לקבלת פתרונות בתחום הזה. המטרה שלנו היא להיות One Stop Shop הנדסי וטכנולוגי ללקוחותינו. הכניסה למגזר האריזות והמיזעור הוא המשך ישיר של תוכנית אסטרטגית רב-שנתית הכוללת גם הרחבת הפעילות הבינלאומית של החברה”.

בכוונת פי.סי.בי לספק את השירות ללקוחות העוסקים במיזעור חומרה בתחומי צבא, חלל, רפואה, רכב ו-IoT וללקוחות הזקוקים לפיתוח רכיבים ייחודיים הנדרשים לעמוד בדרישות מיוחדות של פיזור הספק, התממשקות ייחודית של רכיב ארוז למעגל, וכדומה. היא תתחיל לספק את השירות בישראל בקרב מפתחי ויצרני מערכות בכמויות קטנות, ובהמשך תתחיל לשווק אותו גם באירופה ובארה"ב. להערכתה, המתחרות המרכזיות שלה בישראל בתחום המיזעור הן בקרמוס טכנולוגיות ופברינט ישראל, והמתחרות המרכזיות בעולם הן Cicor השווייצרית וחברת Anaren מארה"ב.

אמיר וידמן מחליף את אברהם ביגר בתפקיד יו"ר החברה

חברת פי.סי.בי מספקת שירותי תכנון וייצור מעגלים מודפסים (PCB) בסדרות קצרות ובינוניות, ושירותי הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות שלמות. כיום היא מעסיקה כ-750 עובדים בשני אתרים: מגדל העמק וראש העין (אתר החברה הבת AMS). החברה נמצאת בשליטת קרן פימי (48%) ונסחרת בבורסה של תל אביב לפי שווי שוק של כ-259.6 מיליון שקל. מכירותיה במחצית הראשונה של 2022 הסתכמו בכ-60.6 מיליון דולר, בהשוואה למכירות של כ-60.3 מיליון דולר אשתקד, כאשר המכירות בתחום המעגלים המודפסים צמחו בכ-7.3% והמכירות בתחום הזיווד ירדו בכ-5.2%, בגלל מחסור ברכיבים.

השבוע התחלף יו"ר הדירקטוריון, כאשר אברהם ביגר אשר מילא את התפקיד מאז השתלטות פימי על החברה ב-2018, פרש אתמול (ד') מהתפקיד. במקומו מונה לתפקיד אמיר וידמן, שהצטרף לדירקטוריון פי.סי.בי ביולי 2022. וידמן משמש כדירקטור בחברת אימג'סאט הנמצאת גם היא בשליטת קרן פימי. הוא מגיע במחברת המ-לט (ישראל-קנדה) שאותה ניהל במשך 8 שנים. המ-לט היא יצרנית של מערכות בקרת זרימת נוזלים אשר נמכרה במרץ 2021 לחברת UCT מארה"ב, תמורת כ-351 מיליון דולר.

בתמונה למעלה: יניב מיידר (מימין) וראובן אבני

ברבעון השני  של שנת 2021 הסתכמו המכירות של חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) בכ-31 מיליון דולר, כמעט כמו ברבעון הראשון. בסך הכל, המכירות במחצית הראשונה הסתכמו בכ-60.3 מיליון דולר, בהשוואה לכ-57.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. החברה דיווחה על ירידה ברווח הגולמי מ-6.85 מיליון דולר אשתקד לכ-5.77 מיליון דולר במחצית 2021, בעיקר עקב ירידה של כ-7% בשער הדולר מול השקל, ובגלל המחסור בשוק הרכיבים שגרם לעיכובים בשרשרת האספקה.

בדו"ח הרבעוני היא הסבירה שבמהלך הרבעון השני של 2021 החריפה בעיית המחסור ברכיבים בהשוואה לרבעון הראשון 2021, כשזמני האספקה (Lead time) מגיעים לערכים של מגיעים 30-52 שבועות, ובמקרים מסוימים עד ל-60 שבועות. "ההערכות בשוק צופות שמחסור יימשך לפחות עד הרבעון הראשון של שנת 2023. להערכת החברה, מדובר בתופעה יוצאת דופן שבו שוק נמצא בצמיחה בשעה ששרשרת האספקה נפגעת. יחד עם זאת, מגמת הצמיחה בביקוש למוצרי ושירותי הקבוצה נמשכת, צבר ההזמנות של הקבוצה עומד על כ-91.4 מיליון דולר לעומת כ- 59.6 מיליון דולר בסוף דצמבר 2020".

כיפת ברזל האמריקאית

בין השאר, במהלך הרבעון השני היא זכתה בהזמנה יוקרתית מאוד לייצור מעגלים מודפסים עבור מערכות כיפת ברזל שהוזמנו מישראל על-ידי משרד ההגנה של ארצות הברית. החברה דיווחה שמדובר בשלב הראשון בהזמנה לעבודות שיימשכו שנתיים, כאשר היא צופה שלאחר מכן יגיעו הזמנות המשך במסגרת הפרוייקט הזה.

החברה דיווחה על שני מינויים בכירים חדשים בהתאם לאסטרטגייית ההתרחבות הגלובלית: יניב מיידר מונה לתפקיד סמנכ"ל מו"פ וחדשנות וראובן אבני מונה לתפקיד מנהל טכנולוגיות המידע (CIO). מיידר מגיע עם נסיון של 20 שנה בתחום. לפני הצטרפותו לחברה שימש כסמנכ"ל מו"פ וחדשנות בחברת TeraGroup, כמנהל תחום מיזעור וטכנולוגיות בחברת אלתא וכמנהל תחום מיזעור וטכנולוגיות בחברת Modumobile. הוא מביא ניסיון רב בתעשיית המזעור ויהי אחראי בתפקידו על הובלת אסטרטגיית החדשנות הטכנולוגית של החברה.

אבני מגיע עם נסיון רב מתחום ניהול מערכות מידע. הוא שימש כמנהל טכנולוגיות המידע של חברת Given Imaging שנמכרה ל-Medtronic בשנת 2015. לפני-כן שימש כמנהל תחום רשויות מקומיות בחברת נס טכנולוגיות ומומחה SAP בנסטלה. בתפקידו הוא יהיה אחראי על כל תשתיות המידע של החברה והאצת יכולות האוטומציה של תהליכים עסקיים בחברה.

חברת פי.סי.בי מספקת שירותי תכנון וייצור מעגלים מודפסים (PCB) בסדרות קצרות ובינוניות, ושירותי הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות שלמות. החברה פועלת בשני אתרים: מגדל העמק וראש העין, שבה נמצאת החברה הבת AMS (100% בבעלות פי.סי.בי טכנולוגיות). היא מתמחה במתן פתרונות מלאים בעולם האלקטרוניקה בשירותי תכנון וייצור מעגלים מודפסים (PCB) בסדרות קצרות ובינוניות, ושירותי הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות שלמות.

כיום היא מעסיקה כ-750 עובדים בשני אתרים: מגדל העמק וראש העין (שבה נמצאת החברה הבת AMS). החברה נמצאת בשליטת קרן פימי (48%) ונסחרת בבורסה של תל אביב לפי שווי שוק של כ-292 מיליון שקל.

 

בתמונה למעלה: קו ייצור המעגלים המודפסים של פי.סי.בי טכנולוגיות במגדל העמק

ברבעון הראשון של שנת 2021 הסתכמו המכירות של חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) בכ-29.3 מיליון דולר, בהשוואה למכירות בהיקף של כ-26.1 מיליון דולר ברבעון המקביל 2020. אלא שלמרות העלייה במכירות – החברה דיווחה על ירידה ברווח הגולמי מכ-3.2 מיליון דולר אשתקד לכ-2.8 מיליון דולר השנה. החברה הסבירה את הירידה בשער הדולר ובמחסור ברכיבים. "הירידה ברווח הגולמי נובעת בעיקרה מהירידה בשער החליפין של הדולר ביחס לתקופה המקבילה אשתקד (כ-5% בממוצע). מאחר וכ-40% מהוצאות הקבוצה הינן בשקלים, הייתה לירידה הזאת השפעה שלילית על תוצאות הקבוצה".

בנוסף, "העלייה בביקושים מצד הלקוחות לצד התאוששות חלקית מצד יצרני הרכיבים והחומרים, גורמים לאלוקציות בשוק הרכיבים אשר גורמות לעיכוב בשרשרת האספקה ואי-קבלת רכיבים, שהביא לחוסר איזון בקווי-הייצור". החברה הסבירה שהחל מהמחצית השנייה של שנת 2020 , ספקי הרכיבים האלקטרוניים אינם עומדים ביעדי האספקה של הרכיבים. התופעה הזאת החריפה ברבעון הראשון של 2021, שבו זמני האספקה (Lead time), התארכו אל יותר מ-30 שבועות.

מהחברה נמסר ל-Techtime שאם מנתחים את התופעה ניתן להבין את ההגיון העומד מאחוריה: "ככל שהביקושים עולים וההיצע לא עומד בקצב הנדרש, הלקוחות חוששים מחוסר יכולת לייצר ומגדילים את ההזמנות. זהו תהליך המזין את עצמו. ניתן לראות את הביטוי לעלייה בביקושים גם בצבר ההזמנות של החברה: בסוף הרבעון הראשון 2021 הוא הסתכם בכ-70.5 מיליון דולר, כאשר בתקופה המקבילה אשתקד הסתכם צבר ההזמנות בכ-59.6 מיליון דולר".

כניסה לטכנולוגיות חדשות

לקראת הרחבת פעילותה בפלח השוק הצבאי ומול משרד הביטחון האמריקאי, החברה הודיעה שהיא נמצאת בתהליך ההסמכה לתקן MIL של צבא ארה"ב. פי.סי.בי החזיקה בהסמכה לתקן הזה עד שנת 2015 והחליטה שלא לחדשה, מכיוון ההשפעת החוסר בהסכמה על המכירות הייתה זניחה( ההסמכה לתקן IPC Class III הייתה מספקת. אולם במסגרת תוכנית אסטרטגית להרחיב את הפעילות מול גופי הביטחון בארה"ב, היא החליטה לחדש את ההסמכה לתקן MIL מתוך כוונה לסיים את התהליך עד סוף 2021.

כפי שפורסם לאחרונה ב-Techtime, פי.סי.בי טכנולוגיות רכשה ופיתחה טכנולוגיות חדשות בתחומים כמו ייצור מעגלים מודפסים ממוזערים מאוד, ברוחב מוליך ובמירווח בין מוליכים של 25 מיקרון בלבד (1 מיל). ההשקעה בפיתוח טכנולוגיות חדשות באה לידי ביטוי בעלייה חדה בתקציבי המו"פ של החברה. אם בשנת 2019 היא לא דיווחה כלל על תקציבי מו"פ, בשנת 2020 היא דיווחה על תקציב מו"פ של כ-363 אלף דולר, כאשר ברבעון הראשון של 2021 הסתכמו תקציבי המו"פ בכ-217 אלף דולר ברבעון. זאת על בסיס תוכנית השקעה בפיתוח שאמורה להסתכם ביותר ממיליון דולר ב-2021 לבדה.

החברה פועלת בשני אתרים: מגדל העמק וראש העין, שבה נמצאת החברה הבת AMS (100% בבעלות פי.סי.בי טכנולוגיות). היא מתמחה במתן פתרונות מלאים בעולם האלקטרוניקה בשירותי תכנון וייצור מעגלים מודפסים (PCB) בסדרות קצרות ובינוניות, ושירותי הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות שלמות.

לחברה יש שותפים טכנולוגיים במזרח המבצעים עבורה ייצור בכמויות גדולות תחת פיקוחה כמו גם שותפים באירופה וארה"ב אשר מייצרים בעבורה במקרים של דרישות מיוחדות לייצור מקומי מצד הלקוחות. כיום היא מעסיקה כ-750 עובדים. רוב לקוחותיה מגיעים מתעשיות האלקטרוניקה הצבאית והרפואית בישראל. החברה נמצאת בשליטת קרן פימי (48%) ונסחרת בבורסה של תל אביב לפי שווי שוק של כ-331.7 מיליון שקל.

חברת פי.סי.בי טכנולוגיות (PCB Technologies) ממגדל העמק מתכננת לשווק בישראל ובאירופה יכולת ייצור של מעגלים מודפסים ממוזערים מאוד, ברוחב מוליך ובמירווח בין מוליכים של 25 מיקרון בלבד (1 מיל). כך נודע ל-Techtime. הפרוייקט החל לפני פחות משנתיים וכלל בניית פיתוח טכנולוגי עצמי ורכש ציוד שעבר התאמה לפי מיפרטים של החברה, בהשקעה של כמעט 20 מיליון שקל.

המהלך יאפשר לה לספק שירותי ייצור בטכנולוגיה הקיימת אצל שני יצרנים בלבד באירופה, ועדיין אינה בישראל ובארה"ב. הוא מאפשר לה להיערך לקראת השלב הבא בפרוייקט פיתוח טכנולוגיות חדשניות: השמת שבבים ישירות על-גבי המעגל המודפס (Chip on Board). פי.סי.בי טכנולוגיות מספקת שירותי ייצור מעגלים מודפסים (PCB) מורכבים בסדרות קצרות ובינוניות, ושירותי הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות. כיום היא מעסיקה כ-750 עובדים. רוב לקוחותיה מגיעים מתעשיות האלקטרוניקה הצבאית והרפואית בישראל. החברה נמצאת בשליטת קרן פימי (48%) ונסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק של כ-360 מיליון שקל.

לקוחות נבחרים מתחילים לפתח מוצרים עתידיים ב-1 מיל

לדברי סמנכ"ל השיווק בחברה, אריק אינהורן, "בהגדרה שלנו אנחנו לא רק חברת High Mix Low Volume – אלא גם High Performance. ראינו שיש לנו טכנולוגיות מתקדמות מאוד ביחס לאירופה, ולכן החלטנו לחזק אותן ולהעמיק את דריסת הרגל שלנו בשוק האירופי ובארה"ב. אחד מהמרכיבים של המהלך הוא יצירת יכולת מיזעור מעגלים מודפסים ברמה של 1 מיל, שלא קיימת בארה"ב וכמעט של קיימת קיימת באירופה. למעשה, מצאנו שהיא קיימת היום בעיקר בסין בטאיוואן בגלל הייצור של טלפונים סלולריים, ורק עכשיו ממשלת ארה"ב החליטה שהיא צריכה לבצע השקעות כדי לייצר את היכולת הזאת גם בארה"ב.

"מהבחינה הזאת, פי.סי.בי תהיה מהראשונות במערב שיש לה טכנולוגיית 1 מיל". הוא סיפר שההחלטה התקבלה בעקבות תהליך מעמיק של חקר והתייעצות עם הלקוחות. "מפת הדרכים הטכנולוגית שלנו, שאחד ממוקדיה הוא טכנולוגיית 1 מיל, הוגדרה במסגרת סדרת מפגשים ממוקדים שעשינו עם לקוחות נבחרים כדי להבין את הצרכים והציפיות שלהם.

"מדובר בחברות בעלות טכנולוגיות עיליות, כמו למשל יצרנית מערכות מכ"ם מתקדמות, יצרנית מל"ט, יצרנית ציוד רפואי זעיר-פולשני ועוד. הצגנו בפניהן אופציות שונות להתקדמות ביכולות הטכנולוגיות שלנו, והן העניקו לנו משוב על הצרכים שלהן. מתוך המפגשים האלה הגדרנו את מטרות-העל שלנו. חלק מהם כבר מתחיל לתכנן מוצרים עתידיים המבוססים על היכולת שלנו לייצר מעגלי 1 מיל".

הטכנולוגיה מצמצמת את הפער בין ה-PCB לבין השבב

הטכנולוג הראשי של פי.סי.בי, יעד אליה, סיפר ל-Techtime שהחברה נמצאת בשלבים האחרונים של תהליך רכישת הטכנולוגיה. "כבר התחלנו בפתיחת חלון תהליך, שזהו מדד ליציבות שלו, קיבלנו הזמנות ראשוניות משני לקוחות נבחרים שאחד מהם מייצר חיישן רפואי פורץ דרך, ובחודשים הקרובים נבצע השקה של הטכנולוגיה ונכריז על יכולת מלאה של ייצור מעגלי 1 מיל". לדבריו, הפער בין הצפיפות של מעגלים מודפסים לבין הצפיפות של השבבים (סמיקונדוקטור) יצר את הצורך במארזים מתקדמים.

"המעבר ל-1 מיל מצמצם מאוד את הפער הזה ומקטין מספר המקרים שבהם יש צורך במארזים מתקדמים. כדי לייצר ב-1 מיל יש צורך להתגבר על אתגרים טכנולוגיים רבים. כך למשל, יש צורך לבצע רגיסטרציה של המעגל, קידוח וציפויי נחושת מאוד מדוייקים, מכיוון שכאשר מייצרים מעגלים מרובי שכבות, כל סטייה זעירה פוסלת את כל המעגל. במסגרת התהליך הקמנו לפני כשנתיים מחלקת פיתוח PCB מסוג שלא היה קודם בחברה, גייסנו אנשים, ביצענו איפיון של התהליכים וצורכי הציוד המיוחדים עבור התהליך, ובשנה האחרונה גם רכשנו ציוד שהותאם עבורנו וביצענו את כל הבדיקות".

"חשוב לציין שיכולת הייצור של  מירווח 1מיל מגיעה עם סט יכולות משלימות, כגון קוטר קדח של 30-40 מיקרון, יישום שכבות דיאלקטריות בעובי של 30 מיקרון, יכולת מילוי MICRO VIAS מדויקת מאוד, ציפויי EPAG – Electroless Pd Autocatalytic Gold, ציפויי Ni Pd Au ועוד. במקביל, שיפרנו ושדרגנו את מערך האוטומציה ברצפת הייצור כך שברגע שנשיק רשמית את יכולות המזעור שלנו, לקוחותינו ייהנו מזמנים קצרים יותר, איכות מצוינת ועלות אטרקטיבית".

רכיבים קבורים בתוך המעגל

להערכתו, בקרוב תיפגש טכנולוגיית ה-1 מיל עם יכולת נוספת שהחברה בנתה בשנתיים האחרונות: "נכנסנו לטכנולוגיות חדשות המאפשרות לנו לקבור רכיבים פאסיביים בתוך מעגלים מודפסים מרובי שכבות וצפופים מאוד. אנחנו משתמשים בטכנולוגיות מעגלים מודפסים כדי לייצר נגדים קבורים, קבלים קבורים, צמדים תרמיים קבורים ועוד. כיום למשל, אנחנו מייצרים קווי חימום עבור לקוח בתחום האופטיקה, המאפשרים לו לתקן עיוותים אופטיים בעדשה שלו. בשלב הבא נייבא את היכולת הזאת גם אל המעגלים הצפופים, ונייצר רכיבים קבורים ברמת צפיפות של 1 מיל".

בתשעת החודשים הראשונים של 2020 צמחו המכירות של חברת פי.סי.בי טכנולוגיות ממגדל העמק (PCB Technologies) ב-5% והסתכמו בכ-86.5 מיליון דולר, בהשוואה למכירות בהיקף של כ-82.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. החברה הסבירה שהגידול נובע מצמיחה בתחום הייצור מעגלים מודפסים ובתחום ההרכבות של כרטיסים אלקטרוניים. מנכ"ל החברה, עובד שפירא (בתמונה למעלה), אמר שלמרות משבר הקורונה, החברה הגדילה את אחיזתה בשוקי הליבה שלה: השוק הצבאי והשוק הרפואי.

"אנחנו מאמינים שבשנת 2021 ייפתחו בפנינו הזדמנויות צמיחה נוספות בשווקים הבינלאומיים, שאותן נוכל לנצל הודות למצבת המזומנים האיתנה של החברה". ככל הנראה הוא רומז לכוונת החברה לבצע רכישה בחו"ל. בשיחה עם Techtime לפני כחודש, הוא סיפר שהחברה נמצאת במגעים עם גופים פוטנציאליים אותם היא שוקלת לרכוש, במטרה להרחיב את האחיזה באחד משני שוקי היעד הזרים המרכזיים שלה: ארצות הברית ואירופה. "היינו כפסע מביצוע עסקה מהותית בארה"ב, אבל הקורונה עצרה את התהליך. לאחרונה התחלנו להתניע מחדש את המהלך, אשר מהווה בסיס מרכזי בהגדרת היעדים החדשה של החברה".

חברת פי.סי.בי טכנולוגיות מספקת שירותי ייצור מעגלים מודפסים (PCB) מורכבים בסדרות קצרות ובינוניות, ושירותי הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות. לחברה יש שותפים טכנולוגיים במזרח המבצעים עבורה ייצור בכמויות גדולות תחת פיקוחה (לא בתחום הצבאי). כיום היא מעסיקה כ-750 עובדים ורוב לקוחותיה מגיעים מתעשיות האלקטרוניקה הצבאית והרפואית בישראל. החברה נמצאת בשליטת קרן פימי (48%) ונסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק של כ-390 מיליון שקל.

אסטרטגיית צמיחה ארוכת טווח

ברבעון השלישי של 2020 הסתכמו המכירות בכ-29.1 מיליון דולר, בהשוואה ל-28.3 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2019. הרווח הגולמי עלה ב-11% והסתכם בכ-3.4 מיליון דולר, בהשוואה לכ-3.1 מיליון דולר ברבעון השלישי 2019. החברה מסרה שגידול ברווח הגולמי הוא תוצאה של שיפור תהליכי העבודה ברצפת הייצור וקיטון בעלויות הייצור הקבועות. הגידול ברווח הגולמי הושג למרות ירידה של כ-3% בשער החליפין של הדולר אל מול השקל. הרווח הנקי הסתכם בכ-3.5 מיליון דולר, זינוק של כ-93% בהשוואה לרווח נקי של 1.8 מיליון דולר אשתקד.

קופת המזומנים של החברה, שממנה היא מתכננת לממן את ההתרחבות, הסתכמה בסוף הרבעון השלישי בכ-27.1 מיליון דולר. בדו"ח התקופתי החברה הסבירה את עיקרי אסטרטגיית הצמיחה שלה לשנים הבאות: ביסוס מעמדה כמובילת שוק בישראל והתרחבות משמעותית בחו"ל, המבוססת על עליונות טכנולוגית ומתן פתרונות ייחודיים ומהירים ללקוחותיה. המטרה היא להשיג שיעור צמיחה במכירות של כ-10% בשנה, ושיעור רווחיות ברף העליון של תעשיית הייצור האלקטרוני העולמית.

בתמונה למעלה: עובד שפירא. "הקורונה יצרה מגמות מתנגשות בשוק הישראלי"

בראיון מיוחד ל-Techtime חשף מנכ"ל חברת חברת פי.סי.בי טכנולוגיות ממגדל העמק (PCB Technologies), עובד שפירא, את המרכיבים המרכזיים באסטרטגיית הצמיחה שהחברה גיבשה. שפירא: "הרחבנו את המושג High Mix Low Volume והוספנו לו את המרכיב של High Performance, כאשר אנחנו רוצים להיות החברה המובילה בעולם בתחום הזה, של ייצור גמיש ואיכותי. אנחנו מתמקדים בייצור צבאי, מוצרים רפואיים וציוד תעשייתי מורכב. המטרה שלנו היא להגיע למצב שבו כל מי שמפתח ציוד צבאי, רפואי או תעשייתי קריטי, יחשוב עלינו כעל האופציה הראשונה לאספקת שירותי הייצור".

החברה נמצאת כעת במגעים עם גופים פוטנציאליים אותם היא שוקלת לרכוש, במטרה להרחיב את האחיזה באחד משני שוקי היעד המרכזיים שלה: ארצות הברית ואירופה. "היינו כפסע מביצוע עסקה מהותית בארה"ב, אבל הקורונה עצרה את התהליך. לאחרונה התחלנו להתניע מחדש את המהלך, אשר מהווה בסיס מרכזי בהגדרת היעדים החדשה של החברה".

היכן אפשר לשכפל את הכישרון הישראלי?

חברת פי.סי.בי טכנולוגיות מספקת שירותי ייצור מעגלים מודפסים (PCB) מורכבים בסדרות קצרות ובינוניות, ושירותי הרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות. לחברה יש שותפים טכנולוגיים במזרח המבצעים עבורה ייצור בכמויות גדולות תחת פיקוחה (לא בתחום הצבאי). כיום היא מעסיקה כ-750 עובדים ורוב לקוחותיה מגיעים מתעשיות האלקטרוניקה הצבאית והרפואית בישראל. במחצית הראשונה של השנה הסתכמו מכירותיה בכ-57.4 מיליון דולר, בהשוואה לכ-54 מיליון דולר במחצית הראשונה 2019.

Techtime: מה הם השיקולים שמאחורי האסטרטגיה הגלובלית?

שפירא: "היקף השוק העולמי לשירותי High Mix Low Volume נאמד היום בכ-6 מיליארד דולר. מתוכו אנחנו מעריכים שמרכיב ה-High Performance מסתכם בכ-4 מיליארד דולר בשנה. זהו השוק שבו אנחנו רוצים להיות השחקן המוביל. מדובר בעיקר בשוק המערבי. הרכב השוק האמריקאי דומה מאוד להרכב השוק שלנו: 50% ייצור צבאי, 30% רפואי ו-20% ציוד תעשייתי. באירופה יש פחות ייצור צבאי ויותר ייצור תעשייתי ורפואי. ההחלטה היכן להקים זרוע נוספת שלנו תהיה תלויה בשאלה היכן נוכל לשכפל בצורה טובה יותר את היכולות הישראליות של ייצור גמיש ואיכותי".

כיצד מייצרים מותג איכות בינלאומי?

"מתחילים בבניית מצויינות תפעולית, שזה אומר קודם כל השקעה גדולה מאוד במשאב האנושי. בשנה האחרונה גייסנו אנשים מהשורה הראשונה מבין החברות הטכנולוגיות בארץ. השלב השני הוא לייצר אופטימיזציה בממשק שבין האדם לבין המכונה, והאתגר השלישי שעומד כיום בפנינו הוא קישוריות ואוטומציה. התעשייה הזאת היא עתירת כוח אדם ואחת מהמטרות שלנו היא להגדיל את הפריון באמצעות אוטומציה וקישוריות. מעבר לכך יש לנו קופת מזומנים בהיקף של 30 מיליון דולר ואין לנו חובות. עובדה המאפשרת לנו להתקדם בצורה בטוחה".

שם המשחק: אוטומציה וטכנולוגיה

"כיום, למשל, 30% מהייצור היומי שלנו הוא של מוצרים חדשים. מדובר במספר עצום של הכנות וכיוונוני מכונה ביום, וחייבים לדעת כיצד לבצע את התהליכים האלה ברמה וביעילות מאוד גבוהים. כאן עדיין לא מיצינו את הפוטנציאל של אוטומציה ורובוטיקה. זו תהיה אבן דרך מאוד חשובה אשר תאפשר לנו 'לאסוף הרבה מאוד כסף מהרצפה".'

במה אתם שונים מהמתחרים באירופה ובארצות הברית?

"יש מעט מאוד מפעלים בעולם המספקים כמונו גם שירותי ייצור של מעגלים מודפסים וגם שירותי הרכבות של כרטיסים אלקטרוניים, לכן אנחנו מתמקדים באספקת סל שירותים רחב. כיום למשל אנחנו מתחילים לספק גם פתרונות לעריכת מעגלים מודפסים. הטכנולוגיה היא המרכיב המבדל ביותר בהשוואה ליצרנים אחרים בעולם. אנחנו מכסים כמעט את כל מגוון הטכנולוגיות במעגלים מודפסים: קשיח, גמיש קשיח וגמיש. יש לנו יכולות נדירות בתחום החומרים המיוחדים, ושילובם באותו מעגל או stackup. היכולות האלה משולבות גם בתהליכים מורכבים כמו דיוק וחזרתיות שבהגדרת מוליכי RF, הקריטיים כל כך עבור המתכנן.

"כיום אנחנו מפתחים טכנולוגיית Chip on Board המאפשרת לשלב שבב על-גבי מעגל מודפס בעל מוליכים ומרווחים של 25 מיקרון, ומפתחים טכנולוגיית ייצור המבוססת על גרפן כחומר מוליך חום מעולה, ובעל loss tangent נמוך – שהן תכונות קריטיות לשיפור ביצועי המעגל בתחומים כמו קצבי שידור גבוהים ופינוי הספק וחום.

"פיתחנו גם טכנולוגיות ייחודיות לקבירת רכיבים כמו נגדים, קבלים, thermocouples ,heaters ועוד. כלומר מנעד הכלים והיכולות שניתן לקבל מהמעגל המודפס עולה בסדרי גודל בהשוואה למה שהיה לפני שנים אחדות. בכך גם נוסף לנו אתגר נוסף שלא היה קודם לכן: להכיר למתכננים ולקבוצות המו"פ בקרב הלקוחות את 'ארגז הכלים' החדש הזה".

מה קורה בשוק הישראלי?

"הקורונה יצרה מגמות מתנגשות: היא הקטינה את היקף הייצור הכולל, אבל יותר חברות מהססות לשלוח את הייצור למזרח. בשורה התחתונה, נשארנו באותו המצב. הרבה לקוחות בארץ מעדיפים לבצע את העבודה אצל ספקים קטנים ובינוניים ולא אצל ספקים גדולים ומרוחקים, במיוחד כאשר הם זקוקים לתמיכה ולהתאמה אישית. אולם לדעתי השוק בישראל צריך ללכת לקונסולידציה. לכן קנינו את תיק הלקוחות של CAM. הם התקשו לשרוד בתקופת הקורונה. בתחילת אוגוסט קיבלנו אישור של הממונה על ההגבלים העסקיים וכבר העברנו אלינו מספר לקוחות. אני מעריך שבשנה הקרובה נראה עוד עסקאות מיזוג מהסוג הזה".

כיצד אתה מסכם את עסקת רכישת AMS שביצעתם ב-2018?

"העיסקה נולדה מתוך מחשבה שאנחנו צריכים פתרון במרכז הארץ ושאנחנו רוצים להתרחב בתחום התעשייתי, מכיוון שהאתר במגדל העמק עובד בתחום הצבאי ובתחום הרפואי. רוב תעשיית ההייטק ממוקמת במרכז הארץ, ומסתבר שיש חשיבות למרחק. כיום מעסיק האתר בראש העין כ-120 עובדים מאוד מיומנים ומתמחה ב-High Mix Low Volume ובייצור אבות טיפוס. הוא מאפשר לנו לנתב לקוחות אל מוקדי התמחות והוא מעניק לנו יתירות בשירותי הייצור. מבחינתנו זהו אתר הנמצא בצמיחה".

בתמונה למעלה: אולם הרכבות בחברת פי.סי.בי טכנולוגיות

ברבעון השני של 2020 צמחו המכירות של חברת פי.סי.בי טכנולוגיות ממגדל העמק (PCB Technologies) בכ-24% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והסתכמו בכ-31.3 מיליון דולר. הצמיחה הורגשה בשני מגזרי הפעילות המרכזיים של החברה: ייצור מעגלים מודפסים והרכבת כרטיסים אלקטרוניים. רוב לקוחות החברה מגיעים מתעשיות האלקטרוניקה הצבאית והרפואית בישראל.

החברה דיווחה על עלייה של 45% ברווח הגולמי (כ-3.6 מיליון דולר) בעקבות מימוש תוכנית לשיפור הפיריון ברצפת הייצור וקיטון בעלויות הייצור הקבועות. הרווח הנקי הסתכם בכ-1.9 מיליון דולר, בהשוואה ל-365 אלף דולר ברבעון השני 2019. במחצית הראשונה של השנה הסתכמו המכירות בכ-57.4 מיליון דולר, בהשוואה לכ-54 מיליון דולר במחצית הראשונה 2019.

מנכ"ל פי.סי.בי, עובד שפירא, אמר שהשיפור בהכנסות נובע מצמיחה בביקושים מצד התעשייה הצבאית והרפואית, "אשר לא הושפעו ממגיפת הקורונה ומהוות את ליבת העסקים של החברה. כדי לעמוד בחזית הטכנולוגיה ולהגדיל את כושר הייצור אנו ממשיכים בהשקעות בציוד ובקווי ייצור חדשניים".

התרחבות באמצעות מו"פ ורכישות בחו"ל

שפירא: "לאחרונה רכשנו תיק לקוחות שלהערכתנו צפוי להניב תוספת הכנסות שנתיות בהיקף של כ-5-8 מיליון דולר. אנחנו מאמינים שהרכישה תאפשר לנו כניסה לעבודה מול חברות חדשות. לצד זאת אנו בוחנים כל העת אפשרויות להגדלת כושר הייצור במספר מוקדים בעולם המערבי באמצעות רכישות אטרקטיביות". חברת פי.סי.בי טכנולוגיות ממגדל העמק נמצאת בשליטת קרן פימי (כ-48%) ונסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי חברה של כ-366.7 מיליון שקל. היא מספקת שירותי ייצור מעגלים מודפסים (PCB) מורכבים בסדרות קצרות ובינוניות, ושירותי בהרכבת כרטיסים אלקטרוניים ומערכות (EMS). כיום היא מעסיקה כ-750 עובדים.

במהלך הרבעון הראשון של 2020 היא החלה בתהליך הפרדת מחלקת הפיתוח משאר המחלקות ההנדסיות והטכנולוגיות בחברה, במטרה לפתח מוצרים ותהליכי ייצור חדשניים. כיום המאמצים מתמקדים בפיתוח יכולות נוספות למעגל המודפס ושילוב הטכנולוגיה החדשה בתהליכי הייצור, וכן באיפיון ופיתוח ציוד וחומרים חדשים. צוות הפיתוח כולל מומחים בתחומי הכימיה, חומרים ומכניקה.

בדו"ח השנתי של 2019 החברה מסרה שהיא מפתחת תחום עסקי חדש לגמרי: שירותי תכנון, ייצור והרכבת מכלולים של מארזים מתקדמים. החברה לא מסרה פרטים על התפתחות התחום הזה, אולם באתר האינטרנט החדש שהיא העלתה לאוויר לפני כשלושה חודשים, היא מציגה עצמה כספקית פתרונות כוללים (one-stop-shop) משלבי התכנון ועד שלבי הייצור הסופי (box building).