ואלנס תיסחר ב-NYSE בשווי של 1.16 מיליארד ד'

נמשכת הנהירה של חברות האוטו-טק הישראליות אל הבורסה האמריקאית. לאחר שאינוויז החלה להיסחר בנסד"ק בחודש שעבר, ולאחר שגם ארבה רובוטיקס ו-REE חתמו על הסכמי מיזוג עם חברות SPAC, היום הגיע תורה של חברת ואלנס (Valens) מהוד-השרון, שהודיעה שהיא נמצאת בדרך לבורסה של ניו יורק (NYSE), ושגם היא תעשה זאת באמצעות מיזוג עם חברת ספאק.

ואלנס הודיעה שהיא חתמה על הסכם מיזוג עם חברת הספאק PTK Acquisition Corp. ההסכם יניב לוואלנס כ-240 מיליון דולר, מתוכם כ-125 מיליון דולר מהתחייבויות של משקיעים מוסדיים (PIPE). אחת המשקיעות הללו היא יצרנית השבבים הטאיוואנית מדיהטק (MediaTek). לאחר השלמת המיזוג צפויה ואלנס להיסחר בנסד"ק לפי שווי שוק ראשוני של כ-1.16 מיליארד דולר.

16 ג'יגה-ביט לשנייה לאורך 15 מטר

חברת ואלנס הוקמה בשנת 2006 על-ידי קבוצה של יזמים יוצאי חברת מיסטיקום, ומעסיקה כ-350 עובדים, רובם בהוד השרון והשאר בארצות הברית, גרמניה ובמזרח אסיה. הטכנולוגיה פותחה במקור לשוק הביתי, אולם בינואר 2016 החברה ביצעה תפנית עסקית והחליטה להתאים את הטכנולוגיה שלה לצורכי התקשורת בתוך הרכב.

בסוף 2016 הכריזה ואלנס על שיתוף פעולה עם דיימלר, שבחרה בשבב שלה לאספקת תשתית התקשורת של מערכות הבידור והטלמטיקה במכוניות שלה. דגמי 2021 S-Class, שהושקו לפני מספר חודשים, כבר כוללים את השבבים של ואלנס.

ואלנס מעורבת מאוד בפעילות של ארגון התקינה הבינלאומי MIPI עבור עולם הרכב. MIPI, הכולל את השמות הבולטים בתעשיית האלקטרוניקה והשבבים, פועל בעיקר בעולמות המובייל, אך באחרונה החל לעסוק גם בממשקים בעולם הרכב, ופרסם תקן ראשון (MIPI A-PHY v1.0), אשר מסדיר לראשונה את ממשק התקשורת שבין החיישנים והצגים ברכב לבין יחידות המחשוב. ראוי לציין כי התקן מתבסס על הטכנולוגיה של ואלנס. בעולם הרכב, יש לחברה שיתופי פעולה פומביים גם עם דנסו ואפטיב.

האזינו לשיחה עם סמנכ"לית השיווק של ואלנס, דנה זליצקי, מתוך תוכנית הפודקאסט שלנו שעלתה בנובמבר 2019:

לא רק אוטומוטיב

בשנים האחרונות ואלנס אמנם זוכה לתהודה בעיקר בשל פעילותה בתחום הרכב, אולם למעשה המוצרים שלה מוטמעים גם במערכות המיועדות לשווקים אחרים: ציוד לשיחות ועידה במשרד ובכיתות לימוד, מוצרי אלקטרוניקה, צגי ענק באירועים חיים, השוק התעשייתי ועוד. ברמה הארגונית החברה מחולקת לחטיבת אוטומוטיב ולחטיבת אודיו-וידיאו, האחראית לשאר השווקים.

כל הפעילות הזו מתבססת על טכנולוגיית HDBaseT של החברה ומאפשרת חיבוריות plug-and-play בין מקורות וידאו ברזולוציה גבוהה מאוד לבין מסכי התצוגה, באמצעות כבל סטנדרטי יחיד וללא צורך בדחיסת אותות. השבבים מעבירים על-גבי הכבל הזה אותות אודיו, וידאו, איתרנט, אותות בקרה, אספקת חשמל עד להספק של 100W ותמיכה ב-USB.

ואלנס הקימה ב-2010 את ארגון תקינה בינלאומי HDBaseT Alliance בשיתוף עם סמסונג, LG וסוני. הארגון מגבש את המפרטים (spec) התעשייתיים לשימוש בטכנולוגיה של ואלנס עבור יישומים שונים. לגוף הזה הצטרפו שחקניות מרכזיות בתעשיית האלקטרוניקה, בהן: אפסון, אקסטרון, אדלינק, טקטרוניקס, אפטיב, דנסו ועוד. חלק גדול מהן הוא גם לקוח של החברה. בהודעתה היום, חשפה ואלנס כי עד כה מכרה כ-25 מיליון שבבים.

סלברייט בדרך לנסד"ק לפי שווי של 2.4 מיליארד דולר

נמשכת הנהירה של חברות הטכנולוגיה הישראליות לנסד"ק באמצעות מסלול מיזוג עם חברות -SPAC. היום תורה של חברת המודיעין הדיגיטלי סלברייט (Celebrite) להודיע כי חתמה על עסקת מיזוג עם חברת הספאק TWC (סימול בנסד"ק: TWCT). סלברייט תקבל מהעסקה כ-580 מיליון דולר, מתוכם 300 מיליון דולר של התחייבות לרכישת מניות ממשקיעים מוסדיים ובהם Light Street Capital ו-Makena Capital והמשקיעה האסטרטגית, ענקית האנרגיה Axon. עם השלמת העסקה, יתחלף הסימול של TWC בסימול CLBT. המיזוג צפוי לצאת לפועל ברבעון השני או השלישי של 2021, לאחר אישור בעלי המניות של שתי החברות.

עם השלמת המיזוג, היו"ר הנוכחי של סלברייט, ריוסוקו אוצמי (Ryusuke Utsumi), יפרוש מתפקידו ואת מקומו ימלא חיים שני, המשמש כיום כחבר בדירקטוריון. חברת סלברייט מספקת פתרונות איסוף וניתוח מידע דיגיטלי מהרשת ומציוד דיגיטלי כגון טלפונים ומחשבים. המוצרים נמכרים בעיקר לסוכנויות אכיפת חוק בעולם. פתרונות התוכנה והכלים האנליטיים של החברה מסייעים להאיץ חקירות דיגיטליות ולהתמודד עם המורכבות של באתגרי פשיעה בעידן הדיגיטלי.

סלברייט התגברה על ההצפנות של אפל

הפתרונות של סלברייט משמשים אלפי סוכנויות אכיפת חוק מובילות ביותר מ-150 מדינות ברחבי העולם, ממשלות, תאגידים וארגונים. בינואר 2020 רכשה סלברייט את חברת BlackBag Technologies מסן חוזה קליפורניה, המתמחה בפתרונות חילוץ, פיענוח וניתוח מידע דיגיטלי ממערכות מחשוב. בתחילת השנה הכריזה החברה על גרסה חדשה של מערכת איסוף המידע MacQuisition אשר יודעת לאסוף מידע דיגיטלי המוכמן בכל המחשבים של אפל. המערכת החדשה כוללת גם יכולת איסוף וריכוז מידע המוסתר גם במחשבים המבוססים על מערכת ההפעלה חלונות.

מנכ"ל החברה הוא יוסי כרמל. לפי התשקיף שהגישה לרשות לניירות ערך בארצות הברית (SEC), הכנסותיה של סלברייט ב-2020 הסתכמו ב-195 מיליון דולר (שולי הרווח עמדו על 80%), והיא צופה הכנסות של 283 מיליון דולר ב-2022.

המיזוג אושר: המסחר במניית אינוויז יחל מחר

[בתמונה למעלה: מייסדי אינוויז (מימין לשמאל): אורן בוסקילה מנהל המו"פ, עומר כילף המנכ"ל והמנהל העסקי אורן רוזנצווייג]

בעלי המניות של חברת הספאק Collective Growth Corporation אישרו את המיזוג עם אינוויז הישראלית (Innoviz Technologies), מה שסולל את דרכה של אינוויז לנסד"ק. בעקבות השלמת המיזוג, צפוי מחר (שלישי) הסימול של Collective Growth בנסד"ק להתחלף מ-CGRO ל-NVIZ. מחיר המנייה של CGRO עומד היום על 9.43 דולר, נמוך מהמחיר שלפיו סוכם המיזוג בין החברות, כ-10 דולר למניה.

במסגרת עסקת המיזוג שנחתמה בין הצדדים בחודש דצמבר, משקיעים אסטרטגיים של אינוויז, כמו Magna International, Antara Capital, ביטוח הפניקס ומשקיעים מוסדיים נוספים ישקיעו בחברה 200 מיליון דולר לפי מחיר מניה של 10 דולר. ביחד עם המזומנים בהיקף של 150 מיליון דולר, מדובר בעסקת מיזוג בהיקף של 350 מיליון דולר.

פלטפורמת חישה לנהיגה אוטונומית

אינוויז פיתחה חיישן לייזר (LiDAR) הסורק את המרחב שבו נע הרכב ומייצר מפה תלת-מימדית של סביבת הרכב בדיוק גבוה, בכל תנאי התאורה ובכל תנאי מזג האוויר. חיישני LiDAR צפויים להוות מרכיב אינטגרלי בכל מערכת חישה לרכב אוטונומי, לצד מצלמות ומכ"ם. אינוויז הצליחה לפתח LiDAR במצב מוצק (Solid State) על גבי שבב סיליקון, מה שאיפשר גם לשפר את ביצועי החיישן, ובעיקר להוזיל את עלויותיו כך שיהיה מתאים לייצור המוני בתעשיית הרכב. הפתרון של החברה מבוסס על שימוש ברכיב MEMS הכולל תכנון מיוחד של מראה אשר יכולה לנוע בשני צירים, ועל-ידי כך מאפשרת ביצוע של סריקת לייזר ללא חלקים נעים.

שיתוף הפעולה המסחרי המשמעותי ביותר של אינוויז הוא עם חברת ב.מ.וו, אשר החליטה לשלב את החיישן שלה ברכב ה-SUV החשמלי החדש שלה, iNEXT, שאמור לעלות על הכביש כבר השנה.

בשבוע שעבר הכריזה אינוויז על השקה של ערכת חישה להניגה אוטונומית, Innoviz APP. מדובר למעשה בפתרון מלא, הכולל גם את חיישני ה-LiDAR של החברה וגם את תוכנת עיבוד התמונה והאלגוריתמיקה, שמסווגות את האובייקטים בכביש, כדוגמת משאית, אופנוע או הולך רגל, וגם מודדת את מהירותם. מדובר הפתרון מתממשק למערכות הרכב הקיימות ומאפשר ליצרנית רכב ליישם את הטכנולוגיה של אינוויז עבור יישומי בטיחות ונהיגה אוטונומית שונים, ללא צורך בתהליך פיתוח ואינטגרציה הדוק מול אינוויז. החברה כבר שלחה דוגמאות מן הפלטפורמה ליצרניות רכב מובילות.

בשיחה עם Techtime הסביר אחד ממייסדיי ומנכ"ל החברה עומר כילף, כי המוצר הוא תולדה של העבודה המשותפת של החברה עם יצרניות רכב. "היו יצרניות רכב שפנו אלינו וביקשו מאיתנו פלטפורמה שהן יוכלו להטמיע בדגמיהן, ועם הזמן ראינו שזה מהווה מוצר בפני עצמו שאנו יכולים להציע לתעשיית הרכב. מאחר שהמערכת מורכבת רק מרכיבים בסטנדרט של תעשיית הרכב כולה."

ארבה רובוטיקס בדרך לנסד"ק; צופה הכנסות של 300 מ' ד' ב-2025

[בתמונה למעלה: ערכת הפיתוח עם מודול מכ"ם רכב המבוסס על שבבי ארבה]

עוד חברת אוטו-טק ישראלית עושה את המסלול המהיר לנסד"ק באמצעות מיזוג עם חברת SPAC. חברת ארבה רובוטיקס, שפיתחה מכ"ם ברזולוציה גבוהה לתעשיית הרכב והרובוטיקה, סיכמה עם חברת Industrial Tech Acquisitions (סימולה בנסד"ק ITAC) על מיזוג שיסלול את דרכה של ארבה לוול-סטריט. ITAC מביאה עימה התחייבויות ממשקיעים מוסדיים להשקעה (PIPE) בארבה בהיקף של 100 מיליון דולר. עם השלמת העסקה, יוחלף הסימול ITAC ב-ARBE ושווי השוק של החברה הציבורית יעמוד על 772 מיליון דולר. ארבה צפויה להרוויח מעסקת המיזוג סכום של כ-177 מיליון דולר.

בשיחת הוועידה שהתקיימה לאחר ההודעה על העסקה, חשף מנכ"ל החברה, קובי מרנקו, את דריסת הרגל המרשימה של החברה בתעשיית הרכב העולמית. לדבריו, לארבה יש כבר כ-26 לקוחות, ובהן חברות Tier-1, יצרניות רכב מובילות וחברות המפתחות רובוטקסי ורכבי שליחויות אוטונומיים. ארבה השיגה כבר 5 זכיות תכנון מלאות עם ספקיות מערכות, 3 הזמנות רכש מחברות המפתחות רובוטקסי ורכבי משלוחים אוטונומיים.

לדבריו, היא מצויה בשלבי הערכה מתקדמים עם עוד כ-10 יצרניות רכב. עוד גילה מרנקו כי אחת מיצרניות הרכב המובילות בעולם, שמצויה בשיתוף פעולה עם ארבה עוד משלב אב-הטיפוס הראשון, כבר הגישה לחברה הזמנת רכש. על סמך המגעים הקיימים, מרנקו מעריך כי כבר בסוף 2021 יעמוד צבר ההכנסות של החברה על חצי מליארד דולר.

תחרות ראש-בראש מול מובילאיי ואינטל

מבחינת הכנסות, ב-2021 וב-2022 יסתכמו הכנסותיה של החברה ב-7 מיליון דולר וב-14 מיליון דולר, בעיקר מהזמנות בנפח נמוך מצד חברות רובוטקסי. ב-2023 מעריכה החברה כי המערכות יתחילו להשתלב בקווי הייצור של יצרניות הרכב הגדולות והכנסותיה יזנקו ל-70 מיליון דולר. ב-2025 ההכנסות כבר יעלו ל-300 מיליון דולר.

שוק המכ"ם האזרחי נאמד כיום ב-4 מיליארד דולר וצפוי לגדול ל-11 מיליארד דולר ב-2025 על רקע התפתחות תחום ה-ADAS והנהיגה האוטונומית. מרנקו: "שוק המכ"ם לרכב נשלט כיום על-ידי 3 חברות שבבים: TI, אינפיניאון ו-NXP. החברות הללו שולטות בפלח השוק הנמוך (low-end). הן מנסות לסחוט מהמערכות הללו ביצועים גבוהים יותר, אבל זה לא מספיק טוב.

"בדור הבא של מערכות מכ"ם לרכב, התחרות העיקרית היא מכיוון מובילאיי-ואינטל, שהכריזו על מכ"ם שייצא לשוק ב-2025. המכ"ם המתוכנן זהה לביצועים שאנחנו מציגים כבר היום. ב-2025 המכ"ם שלנו צפוי להיות טוב פי 3-4. אנחנו נשלוט בשוק המכ"ם לרכב".

תיאור הסיטואציה (צילומים בצדדים למעלה) ותמונת המכ"ם המתקבלת (במרכז)

מכ"ם ברזולוציית 2k ובמחיר של 100 דולר

המכ"ם של ארבה מורכב משלושה שבבים: משדר, מקלט ומעבד שבו מוטמעת האלגוריתמיקה שפיתחה החברה. המכ"ם מתבסס על שימוש בטכנולוגיית אות רציף (FMCW) שבה משודר אות אלקטרומגנטי רציף, ולא פולסים כמו במערכות מכ"ם סטנדרטיות. הגילוי מבוסס על אפקט דופלר ולא על מדידת זמנים.

למכ"ם של ארבה יש טווח גילוי של עד 300 מטר ברמת דיוק של עד 7.5 ס"מ. הוא מזהה תנועה ברזולוציה של עד 0.1m/sec וכולל מערך של 48 אנטנות שידור ו-48 אנטנות קליטה. המכ"ם מתחבר אל הרכב באמצעות איתרנט ו/או ערוץ CAN. המערכת מזהה מאות אובייקטים בכל פריים, ומרעננת את הפריימים 30 פעמים בשנייה.

שבבי המכ"ם של ארבה מפיקים תמונה רב-מימדית (4D) של סביבת הרכב: גם של האובייקטים הנייחים וגם של האובייקטים הניידים. המוצר שלה מיועד להתחרות ישירות בחיישני לייזר מסוג LiDAR. לטענת החברה, המכ"ם שלה מדוייק פי 100 מאשר מערכות מכ"ם מתחרות, בין השאר מכיוון שהוא כולל 2,304 ערוצים, בהשוואה לכמה עשרות ערוצים במערכות הקיימות היום בשוק. הדבר מאפשר לספק תמונת מצב ברזולוציה של 2K, המבטיחה עמידה בתקני NCAP הצפויים להיכנס בשנת 2022. החברה מעריכה כי עלות המכ"ם תעמוד על 100-150 דולר.

REE נכנסת לנסד"ק בהערכת שווי של 3.1 מיליארד דולר

בתמונה למעלה: מייסדי REE, המנכ"ל דניאל בראל (משמאל) והטכנולוגי הראשי אבישי סרדס

חברת REE, המפתחת פלטפורמות מרכב שטוחות לכלי-רכב חשמליים, הודיעה היום שהיא נכנסת למסחר בבורסת נסד"ק באמצעות מיזוג עם חברת 10X Capital Venture Acquisition Corp (סימול בנסד"ק: VCVC). עם השלמת העסקה החברה הממוזגת תאמץ מחדש את השם והסימול REE. ההכנסות של REE מהעסקה יסתכמו ב-500 מיליון דולר, מתוכם 300 מיליון דולר יגיעו מהמשקיעים האסטרטגיים של החברה ובהם תאגיד Koch, יצרנית הרכב ההודית Mahindra ויצרנית המערכות לרכב Magna. החברה הממוזגת תונפק לפי מחיר של 10 דולר למניה, המשקף שווי שוק כולל של 3.1 מיליארד דולר.

חברת 10X Capital Venture Acquisition Corp היא למעשה "חברה ייעודית לביצוע רכישה", מה שקרוי SPAC, שהקימה קרן ההשקעות 10X Capital Venture שהוקמה ב-2004 על ידי היזם הסדרתי האנס תומס. בין יתר פעילותיה, החברה מקימה חברות SPAC כדי לאפשר למשקיעים מוסדיים להשקיע בחברות צמיחה, ועד היום גייסה מעל 12 מיליארד דולר בשוק ההון בשיטה זו.

חברות ה-SPAC הללו הפכו בתקופה האחרונה לפלטפורמה אטרקטיבית עבור חברות מתחום הרכב כדי לגייס כסף ממשקיעים מוסדיים ולהצטרף לבורסה בתקופה שבה מניות הרכב החשמלי זוכות לביקושים גבוהים. חברות מתחום הרכב החשמלי כמו ניקולה, פיסקר ולורדסטאון, שהתקשו לגייס הון בשוק הפרטי על רקע משבר הקורונה, גייסו הון ונכנסו לנסד"ק באמצעות עסקאות עם חברות SPAC. בחודש דצמבר הודיעה אינוויז (Innoviz) הישראלית שבכוונתה להיכנס גם כן לנסד"ק באמצעות מיזוג לתוך חברת SPAC. 

הירשמו לניוזלטר השבועי של Techtime וקבלו מדי יום חמישי עדכונים על כל מה שקרה השבוע בהייטק>>>

הכול כלול – בגלגל

חברת REE פיתחה קונספט של רכב חשמלי שבו המתלים, המנוע, מערכת ההיגוי, הבלמים, החיישנים, מערכות בקרת הטמפרטורה וכל המערכות האלקטרוניות משולבות בתוך הגלגלים עצמם. המרכב עצמו הוא שטוח ופנוי לעיצוב בהתאם לדרישות של כל דגם. בגישה הזאת, מרכז הכובד של הרכב נמוך מאשר בכלי-רכב חשמליים סטנדרטיים, ולכן הרכב יותר יציב.

פלטפורמת הרכב החשמלי של חברת REE
פלטפורמת הרכב החשמלי של חברת REE

הטכנולוגיה שלה מאפשרת לייצר מכוניות בעלות ארבעה מנועים המאפשרים לרכב שטח סטנדרטי להשיג ביצועים של תאוצה מאפס ל-100 קמ"ש בתוך 3 שניות. הטכנולוגיה ישימה לכלי רכב פרטיים ולכלי רכב כבדים, כמו משאיות השוקלות 10 טון ומיועדות לנסיעה בדרכי עפר. לאחרונה חשפה REE שלוש פלטפורמות מרכב חדשות עבור שלושה סוגים של כלי-רכב חשמליים: מכונית עירונית שיכולה לשמש גם כמונית אוטונומית, רכב היסעים עירוני או רכב משלוחים, ומשאית בינעירונית קלה המותאמת לשוק האמריקאי.

בהודעתה היום ציינה REE כי היא מוציאה לפועל מודל ייצור רזה המבוסס על שיתוף פעולה עם שותפי ייצור ברמת טיר-1, אשר ייצרו את הפלטפורמה שלה בכ-30 מדינות בעולם. המדול הזה יאפשר לה להגיע לריווחיות כבר ב-2024. מדובר בשוק חדש המעורר התלהבות רבה מאוד. להערכת החברה, הוא צפוי להגיע להיקף מכירות של כ-19.1 מיליארד דולר בשנת 2026.