סטרטסיס משתלטת על Xaar 3D הבריטית

בתמונה למעלה: המדפסת התעשייתית החדשה H350 של חברת סטרטסיס

חברת סטרטסיס (Stratasys) חתמה על הסכם לרכישת כל המניות של חטיבת Xaar 3D בחברת Xaar PLC הבריטית. החברה מפתחת ראשי הזרקת דיו וחומרים אחרים, הנשלטים באמצעות טכנולוגיה פיאזו-אלקטרית המבוססים על 280 פטנטים רשומים או בתהליכי רישום. חברת Xaar PLC נסחרת בבורסה של לונדון לפי שווי שוק של כ-123.4 מיליון ליש"ט (168 מיליון דולר). במחצית הראשונה של 2021 הסתכמו מכירותיה בכ-26.3 מיליון ליש"ט (32 מיליון דולר).

בין שתי החברות קיים כבר שיתוף פעולה טכנולוגי עמוק. בחודש יולי 2018 הן הקימו ביחד את החברה הבת Xaar 3D במטרה לפתח טכנולוגיות הדפסה תלת מימדית עבור השוק התעשייתי, על בסיס טכנולוגיית הראשים הפיאזו-אלקטריים ש-Xaar PLC פיתחה ב-10 השנים האחרונות. עם הקמת החברה הבת, סטרטסיס החזיקה ב-15% ממניותיה. בספטמבר 2019 הגדילה סטרטסיס את חלקה בחברה ל-45%, וקיבלה אופציה לשלוש שנים לרכוש את כל מניותיה. כעת היא משלימה את המהלך ורוכשת שאר המניות (55%) תמורת סכום כולל של כ-33.8 מיליון דולר (הודעת Xaar PLC).

מנכ"ל סטרטסיס, ד"ר יואב זייף. "הצוות של Xaar 3D ייקלט בתוך חברת סטרטסיס"
מנכ"ל סטרטסיס, ד"ר יואב זייף. "הצוות של Xaar 3D ייקלט בתוך חברת סטרטסיס"

העיסקה תתבצע באמצעות תשלום במזומן של כ-12.8 מיליון דולר, והשאר בהתאם לעמידה באבני דרך ובתמלוגים במשך 15 שנים. חברת Xaar 3D נפגעה קשה עקב משבר הקורונה, ולא עמדה בלוחות הזמנים להוצאת מוצר לשוק והפיכתה לחברה ריווחית. בעקבות זאת היא דיווחה על הפסד של 6.4 מיליון ליש"ט ב-2020 והפסד של 2.9 מיליון ליש"ט במחצית הראשונה של 2021.

אלא שבתחילת השנה החליטה Xaar PLC לשפר את ריווחיותה ולהתמקד בשוק היעד המסורתי שלה, ראשי הדפסה מדוייקים לתעשיית הדפוס והמדפסות. במקביל התברר שהעיכובים בפיתוח המוצר דרשו מהחברה האם לבצע השקעה נוספת ב-Xaar 3D בהיקף של 10 מיליון דולר בשנתיים הבאות – מהלך הסותר את החלטתה ללהתמקד בשיפור הריווחיות – ולכן היא החליטה להפסיק את פעילותה של Xaar 3D.

הטכנולוגיה שתכניס את סטרטסיס אל שוק הייצור המוני

מבחינת סטרטסיס זוהי הזדמנות, מכיוון ש-Xaar 3D פיתחה טכנולוגיה המסייעת לממש את אסטרגיית הכניסה שלה אל השוק התעשייתי של מוצרים מוגמרים, ולא להתמקד בשוק הישן של ייצור אבות טיפוס. המערכת הראשונה של סטרטסיס המבוססת על הטכנולוגיה של Xaar 3D היא מדפסת H350 שהושקה בחודש אפריל 2021. המדפסת הזאת מאפשרת לייצר חלקי ניילון קשיח ברמת דיוק גבוהה באמצעות שימוש בטכנולוגיית SAF – Selective Absorption Fusion.

בשיטה הזאת מייצרים שכבות חומר חדשות באמצעות פיזור אבקה בעלת גרגרים זעירים, ועליהם מזליפים, באמצעות הראשים של Xaar 3D, טיפות מיקרוסקופיות של חומר נוזלי המאופיין בכושר ספיגת אנרגיית חום גבוה מאוד. כאשר מקרינים את השכבה באור אינפרה-אדום, הנוזל מתחמם ומתיך את גרגרי האבקה שבהם הוא נוגע.

מנכ"ל סטרטסיס, ד"ר יואב זייף, אמר שהצוות של Xaar 3D ייקלט בתוך חברת סטרטסיס. "אנו מחויבים להיות הספק המוביל של פתרונות להדפסה תלת מימדית פולימרית בקנה מידה תעשייתי. מדפסת H350 וטכנולוגיית SAF מספקות לנו פלטפורמה עוצמתית המסוגלת לענות על צורכי הלקוחות בתעשיות הרכב, האלקטרוניקה ומוצרי קצה מסחריים".

חלקים שיוצרו באמצעות מדפסת H350 של סטרטסיס
חלקים שיוצרו באמצעות מדפסת H350 של סטרטסיס

 

הצי האמריקאי רכש 25 מדפסות של סטרטסיס

הצי האמריקאי (U.S Navy) רכש מיצרנית מדפסות התלת-מימד סטרטסיס (Stratasys) מרחובות כ-25 מדפסות מדגם F900, לייצור אבות טיפוס וחלקים סופיים גדולים. היקף העסקה הכולל הוא כ-20 מיליון דולר, כאשר 8 מדפסות יסופקו עוד השנה ויתר המדפסות יסופקו לאורך חמש שנים. המדפסות אמורות להיות מותקנות בבסיסי הצי בארצות הברית וביפן ולשמש לצורך ייצור של ציוד, חלקים וחלפים עבור המטוסים שמתחזק הצי. מדובר בחוזה הממשלתי הגדול ביותר בתולדות סטרטסיס. החוזה כולל גם תמיכה טכנית, הכשרה וחומרי גלם.

רכישת המדפסות היא חלק מהאסטרטגיה של הצבא האמריקאי, והצי בפרט, לפתח אקוסיסטם של ייצור מבוזר, בין היתר באמצעות טכנולוגיות של ייצור תוספתי (Additive Manufacturing). בתחילת השנה פרסם משרד ההגנה (DoD) האמריקאי דו"ח המפרט אסטרטגיה מקיפה לשילוב טכנולוגיות של הדפסת תלת-מימד בזרועות הצבא, וזאת במטרה להפוך את שרשרת הייצור והאספקה לגמישה יותר ולשמור על יתרון טכנולוגי בשדה הקרב. חיל האוויר האמריקאי כבר עושה שימוש במדפסות תלת-מימד לצורך ייצור חלקים לטילים, למסוק הבלאק-הוק ואפילו אטמי אזניים מותאמים אישית לטייסים.

מדפסת ה-F900, שהושקה ב-2019, היא מדפסת ייעודית להדפסת חלקים גדולים, או מספר רב של חלקים קטנים במקביל, באמצעות טכנולוגיית FDM, שבה יוצקים שכבה אחר שכבה של חומר פולימרי מותך עד ליצירת הצורה הסופית. זו מדפסת שמותאמת לסביבה תעשייתית והיא בעלת התנור הגדול ביותר מבין קו המדפסות של סטרטסיס. גודלה של המערכת הוא 2.7 מטר על 1.6 מטר על 2 מטר ומשקלה כ-2.6 טון. לפני כשנה רכשה הקבלנית הביטחונית הבריטית BAE Systems ארבע מדפסות F900 כדי לתמוך בתהליכי ייצור מתקדמים.

מארק מנינגר, העומד בראש החטיבה בסטרטסיס האחראית על הפעפילות העסקית מול ממשלת ארצות הברית, אמר: "היתרונות של ייצור תוספתי בארגונים צבאיים כמו הצי האמריקאי כוללים הארכת מחזור החיים של נכסים טקטיים כמו מטוסים וובטחת היכולת לבצע פעולות תחזוקה במהירות וכמעט בכל מקום."

עוד רכישה לסטראטסיס: RPS הבריטית

[מקור תמונה: אתר RPS]

לאחר שבחודש דצמבר רכשה את חברת Origin ב-100 מיליון דולר, יצרנית מדפסות התלת-מימד מרחובות סטרטסיס (Stratasys) ביצעה רכישה נוספת של יצרנית המדפסות התעשייתיות הבריטית RP Support. סטרטסיס לא חשפה את סכום העסקה, אך בחברה מעריכים כי הרכישה תיתרגם לגידול צנוע בהכנסות החברה כבר ב-2021.

הרכישה של RPS משתלבת עם האסטרטגיה שמתווה המנכ"ל יואב זייף למיקוד החברה בשוק הייצור התעשייתי. RPS מתמחה במדפסות בטכנולוגיית SLA (סטריאוליתוגרפיה). בשיטה זו, שביסודה היא הוותיקה בתחום, ממצקים נוזל או תמיסה פוטו-פולימריים באמצעות קרן לייזר שמתווה את צורת האובייקט שתוכנן במחשב. החברה הבריטית, שנוסדה לפני כעשור, פיתחה קו מדפסות תעשייתיות בשם Neo, שעושות שימוש במגוון רחב של תמיסות ונוזלים שמקנים שליטה רחבה בתכונות החומר. החומרים הללו מפותחים עבור RPS על ידי שתי חברות אחרות שהיא משתפת עימן פעולה, DSM Somos ו-Materlise.

המדפסות מסוגלות לייצר חלקים גדולים יחסית בגודל של 800 על 800 על 600 מילימטר. המדפסות גם מותאמות לעולם התעשייה החכמה ומצוידות במצלמה, קישוריות, תוכנת דיאגנוסטיקה ומסוגלות לדווח באופן אוטומטי דרך המייל על התקדמות העבודה. בסטרטסיס מתכוונים להטמיע במדפסות הבאות של RPS את פלטפורמת התכנון של החברה, GrabCad. 

סטרטסיס משנה את המיקוד העיסקי: יותר תעשייה פחות אבות טיפוס

הרכישה של RPS, שכאמור מצטרפת לרכישת חברת Origin בדצמבר, היא תוצאה של אסטרטגיה חדשה שהחברה הגדירה באוגוסט 2020 להעביר את הדגש מטכנולוגיות מוכוונות אבות טיפוס (Prototyping), לטכנולוגיות מוכוונות ייצור (Production). באחת משיחות הוועידה האחרונות הסביר מנכ"ל החברה את הכיוון החדש: "ההזדמנות הגדולה ביותר עבורנו בשוק מדפסות התלת-מימד מצויה בפולימרים, כאשר התחום הצומח ביותר הוא תחום הייצור".

בנובמבר האסטרטגיה הזאת קיבלה חיזוק, כאשר חברת פולקסווגן רכשה שתי מדפסות חדשות של סטרטסיס עבור סדנת Volkswagen Pre-Series-Center הפועלת בעיר צוויקאו, גרמניה. הסדנה אחראית על ייצור כל הדגמים של החברה לצורך בדיקה והערכה לפני העברתם לייצור המוני. היא רכשה את מדפסות J850 3D Printer, הנחשבות למדפסות התלת-מימד התעשייתיות היחידות המסוגלות להדפיס חלק מכני בכמה חומרים שונים ובכמה צבעים שונים, במהלך הרצת הדפסה אחת.

סטרטסיס נסחרת בבורסת נסד"ק לפי שווי שוק של 2.3 מיליארד דולר, לאחר שמחיר המנייה זינק בחודשים האחרונים יותר מפי שלושה, ביחד עם כל מגזר התלת-מימד. ברבעון השלישי דיווחה סטרטסיס על ירידה של 18.8% במכירות בהשוואה ל-2019, כתוצאה ממשבר הקורונה.

סטרטסיס רוכשת את Origin תמורת 100 מיליון דולר

חברת סטרטסיס מרחובות (Stratasys) חתמה על הסכם לרכישת חברת Origin מסן פרנסיסקו תמורת כ-100 מיליון דולר במזומן (45%) ובמניות (55%). העיסקה נועדה להרחיב את פעילותה של סטרטסיס בתחום המתפתח של ייצור מיידי (3D Printing) בכמויות תעשייתיות גדולות. להערכת שתי החברות העיסקה צפויה להסתיים בינואר 2021. בשלב הראשון סטרטסיס תשלם 60 מיליון דולר ולאחר מכן תשלים עוד 40 מיליון דולר לאורך שלוש שנים בהתאם לעמידה באבני דרך.

חברת אוריג'ין פיתחה את טכנולוגיית ייצור בשם פולימריזציה מיתכנתת (Programmable PhotoPolymerization  – P3) של חומרים מבוססי שרף (resin), המבוססת על תהליך שבו ממצקים את החומר באמצעות קירנת אור, ועל-ידי כך ניתן לייצר מבנים מורכבים במתכונת של שכבה על-גבי שכבה. המערכת שולטת על פרמטרים רבים, כמו התאורה והחום, ומקבלת משוב רציף באמצעות תוכנה המאפשרים לייצר חלקים ברמת גימור ודיוק גבוהים. חומרי הייצור של החברה מיוצרים במיוחד עבורה על-ידי מספר ספקים בגרמניה. בין לקוחותיה: יצרנית נעלי הנוחות ECCO.

אוריג'ין תשולב בתוך סטרטסיס

להערכת סטרטסיס, הטכנולוגיה הזו צפויה להגדיל את מכירותיה בכ-200 מיליון דולר בשנה בתוך חמש שנים, בעיקר בשווקים דוגמת ייצור שיניים, מכשור רפואי, כלי-עבודה ובתעשייה הבטחונית. הצוות של אוריג'ין יצטרף לסטרטסיס, וישלים את עבודות הפיתוח של המדפסת אשר השקתה מתוכננת לאמצע 2021. מנכ"ל סטרטסיס, יואב זייף, אמר שהלקוחות מחפשים כיום פתרונות לייצור מיידי בכמויות גדולות ובאיכות של ייצור המוני. "אנחנו מאמינים שמערכת Origin One היא הטובה מסוגה בשוק".

מנכ"ל סטרטסיס, יואב זייף
מנכ"ל סטרטסיס, יואב זייף

השילוב של החומרים המיוחדים של אוריג'ין ושל הנגישות שלנו אל השוק, יאפשרו לנו לתפוס נתח גדול מהשוק". להערכת חברת סטרטסיס, הייצור התעשייתי הוא המגזר בעל הפוטנציאל הגדול ביותר בשוק הדפסות התלת מימד, וצפוי להגיע להיקף שוק של כ-25 מיליארד דולר בשנת 2025. בתוך זה, שוק הייצור באמצעות פולימרים מבוססי שרף צפוי לצמוח בקצב של 20% בשנה.

סטרטסיס משנה את המיקוד העיסקי: יותר תעשייה פחות אבות טיפוס

העיסקה היא תוצאה של אסטרטגיה חדשה שהחברה הגדירה באוגוסט 2020 להעביר את הדגש מטכנולוגיות מוכוונות אבות טיפוס (Prototyping), לטכנולוגיות מוכוונות ייצור (Production). בשיחת הוועידה שלאחר פרסום הדו"חות הכספיים שבהם היא דיווחה על ירידה של 27.9% בהכנסות ברבעון השני לכ-117.6 מיליון דולר בלבד, הוא הסביר את הכיוון החדש של החברה: "ההזדמנות הגדולה ביותר עבורנו בשוק מדפסות התלת-מימד מצויה בפולימרים, כאשר התחום הצומח ביותר הוא תחום הייצור".

לפני חודש האסטרטגיה הזאת קיבלה חיזוק, כאשר חברת פולקסווגן רכשה שתי מדפסות חדשות של סטרטסיס עבור סדנת Volkswagen Pre-Series-Center הפועלת בעיר צוויקאו, גרמניה. הסדנה אחראית על ייצור כל הדגמים של החברה לצורך בדיקה והערכה לפני העברתם לייצור המוני. היא רכשה את מדפסות J850 3D Printer, הנחשבות למדפסות התלת-מימד התעשייתיות היחידות המסוגלות להדפיס חלק מכני בכמה חומרים שונים ובכמה צבעים שונים, במהלך הרצת הדפסה אחת.

רמז על העיסקה המתגבשת

זייף המשיך: "נשקיע בפיתוח טכנולוגיות חדשות לייצור באמצעות פולימרים". הכוונה היא לשתי טכנולוגיות מרכזיות: טכנולוגיית Powder Bed Fusion שבה ממצקים פולימר בצורת אבקה באמצעות מקור חום כמו לייזר או ראש תרמי, וטכנולוגיית VAT Photo Polymer שבה ממצקים תמיסה של חומר פולימרי רגיש לאור באמצעות חשיפתו לקרינה אולטרה-סגולה. זייף גילה שכדי לממש את האסטרטגיה הזו, החברה שוקלת רכישה של חברות מהתחומים האלה. יכול להיות שבכך הוא רמז על העיסקה שנסגרה השבוע.

סטרטסיס נסחרת בבורסת נסד"ק לפי שווי שוק של 970.5 מיליון דולר, וגם ברבעון השלישי היא דיווחה על ירידה של 18.8% במכירות בהשוואה ל-2019, כתוצאה ממשבר הקורונה. ראוי לציין שהחולשה הזאת מאפיינת את כל שוק מדפסות התלת-מימד: גם המתחרה העיקרית שלה, 3D Systems, דיווחה על ירידה דו-ספרתית בהכנסות ועל הפסדים בשלושת הרבעונים האחרונים.

פולקסווגן רכשה שתי מדפסות סטרטסיס עבור סדנת הייצור של דגמי רכב חדשים

בתמונה למעלה: מראה פנים של דגם Tiguan R-Line מתוצרת פולקסווגן, שהחל את דרכו בסדנת Pre-Series-Center

חברת פולקסווגן רכשה שתי מדפסות חדשות של סטרטסיס (Stratasys) מרחובות עבור סדנת ייצור האבות טיפוס שלה. מדפסות התלת-מימד מדגם J850 3D Printer נחשבות למדפסות התלת-מימד התעשייתיות היחידות המסוגלות להדפיס חלק מכני בכמה חומרים שונים ובכמה צבעים שונים, במהלך הרצת הדפסה אחת. הן הותקנו בסדנת Volkswagen Pre-Series-Center הפועלת בעיר צוויקאו, גרמניה, ואחראית על ייצור כל הדגמים של החברה לצורך בדיקה והערכה לפני העברתם לייצור המוני.

פולקסווגן תשתמש במדפסות הזרקת הדיו מסוג Poly-Jet לצורך ייצור אבות טיפוס של חלקים ואבזרים עבור דגמי רכב חדשים ולייצור אבות-טיפוס של חלקים ואביזרים לרכב. בעקבות ההודעה זינקה מניית סטרטסיס בנסד"ק בכ-8.5%, וכעת היא נסחרת לפי שווי שוק של כ-850 מיליון דולר. מדפסת J850 מיועדת לשוק התעשייתי. היא הושקה ב-2019 ומחירה נאמד בכ-200-300 אלף דולר ליחידה. היא מסוגלת להדפיס דגמים משבעה חומרים פולימריים שונים, ובצבע מלא, בהדפסה אחת. להערכת סטרטסיס, המדפסת מאפשרת למהנדסי פולקסווגן להדפיס אבות-טיפוס ברמת דיוק של 99% בהשוואה למוצר המוגמר המיוצר בקווי ייצור ייעודיים, והשימוש במדפסות יאפשר ליצרנית הרכב להאיץ תהליכים ולחסוך בעלויות.

המדפסת התעשייתית J850 3D Printer של סטרטסיס
המדפסת התעשייתית J850 3D Printer של סטרטסיס

שינוי כיוון עסקי וטכנולוגי

הכנסותיה של החברה ברבעון השלישי הסתכמו ב-127.9 מיליון דולר, ירידה של 18% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2019. שולי הרווח נחתכו מ-49.2% ל-38.3%, וכתוצאה מכך ההפסד הנקי ברבעון האמיר ל-405 מיליון דולר. בחברה מייחסים את הירידה החדה בהכנסות למשבר הקורונה, ואולם ביצועיה הכספיים של החברה נמצאים במגמת שחיקה כבר כמה שנים.

המנכ"ל יואב זייף, שנכנס לתפקידו בתחילת השנה, מוביל כעת שינוי  במיקוד האסטרטגי של החברה, במטרה להעביר את הדגש מטכנולוגיות מוכוונות אבות טיפוס (Prototyping), לטכנולוגיות מוכוונות ייצור (Production). במסגרת ההשינוי החברה משקיעה משאבים בפיתוח שתי טכנולוגיות מרכזיות המותאמות יותר לייצור: טכנולוגיית PBM – Powder Bed Fusion שבה ממצקים פולימר בצורת אבקה באמצעות מקור חום כמו לייזר או ראש תרמי, וטכנולוגיית VAT Photo Polymer שבה ממצקים תמיסה של חומר פולימרי רגיש לאור באמצעות חשיפתו לקרינה אולטרה-סגולה. סטרטסיס אף שוקלת רכישה של חברות מהתחומים האלה.

סטרטסיס תתרחב מייצור אבות-טיפוס גם לייצור תעשייתי

חברת סטרטסיס מרחובות (Stratasys) נערכת לביצוע תפנית אסטרטגית בשוק היעד ובטכנולוגיות שבהן היא ממוקדת, ולהעביר את הדגש מטכנולוגיות מוכוונות אבות טיפוס (Prototyping), לטכנולוגיות מוכוונות ייצור (Production). כך גילה מנכ"ל החברה, יואב זייף (בתמונה למעלה), במהלך שיחת הוועידה שהתקיימה השבוע לאחר שהחברה דיווחה על ירידה חדה במכירות והפסד מצטבר של עשרות מיליוני דולרים במחצית הראשונה של 2020.

זייף נכנס לתפקיד המנכ"ל בפברואר 2020, ומוביל מאז תהליך גיבוש אסטרטגיה עסקית חדשה המיועדת להחזיר את סטרטסיס למסלול צמיחה באמצעות התמקדות בטכנולוגיות פולימריות ובשוק הייצור התעשייתי. זייף: "כשמוניתי לתפקיד המטרה שהוטלה עלי היתה ברורה: להפוך על-פיה את מגמת הירידה בהכנסות ולהחזיר את החברה למעמד המובילה בשוק. ההזדמנות הגדולה ביותר עבורנו בשוק מדפסות התלת-מימד מצויה בפולימרים, כאשר התחום הצומח ביותר הוא תחום הייצור".

שוק חדש דורש טכנולוגיות חדשות

חברת סטרטסיס מתמחה בשתי שיטות הדפסה עיקריות: פוליג'ט ו-FDM, ובעצם נחשבת לחברה שפיתחה את שתי השיטות הללו. להערכת זייף, הטכנולוגיות האלה כבר לא משמשות כמנועי צמיחה בשוק הייצור בהוספה (Additive Manufacturing). "אומנם סטרטסיס מובילה את השוק בטכנולוגיות FDM ופוליג'ט, אולם הן רלוונטיות רק לכשליש מהשוק ושיעורי הצמיחה שלהן הואטו מאוד בהשוואה לטכנולוגיות מתאימות יותר לייצור.

"לכן אנחנו נשקיע בפיתוח טכנולוגיות חדשות לייצור תוספי באמצעות פולימרים". הכוונה היא לשתי טכנולוגיות מרכזיות: טכנולוגיית PBM – Powder Bed Fusion שבה ממצקים פולימר בצורת אבקה באמצעות מקור חום כמו לייזר או ראש תרמי, וטכנולוגיית VAT Photo Polymer שבה ממצקים תמיסה של חומר פולימרי רגיש לאור באמצעות חשיפתו לקרינה אולטרה-סגולה. זייף גילה שכדי לממש את האסטרטגיה הזו, החברה שוקלת רכישה של חברות מהתחומים האלה.

הפסד מצטבר של 50 מיליון דולר מתחילת השנה

המשבר שהוא דיבר עליו מתבטא היטב בדו"חות החברה: ירידה חדה של 27.9% בהכנסות ברבעון השני לכ-117.6 מיליון דולר בלבד. בין השאר בגלל משבר הקורונה שהביא לצמצום בתוכניות ההצטיידות בתעשיות רבות. התפוקה הנמוכה בחודשים האחרונים במגזרי הייצור בעולם גם הובילה לירידה בהיקף השימוש בחומרי גלם של החברה והקטנת שולי הרווח מ-49.7% לכ-37.2%.

סטרטסיס סיימה את הרבעון בהפסד נקי של 28 מיליון דולר, המצטרף להפסד של 21.7 מיליון דולר ברבעון הראשון – 50 מיליון דולר מתחילת השנה. ראוי לציין שהחולשה המשתקפת בדו"ח של סטרטסיס מאפיינת את כל שוק מדפסות התלת-מימד: גם המתחרה העיקרית 3D Systems, דיווחה על ירידה דו-ספרתית בהכנסות ועל הפסדים בשני הרבעונים האחרונים.

בגלל תנאי השוק יוצאי הדופן, סטרטסיס לא פרסמה תחזית לרבעון הבא וצופה כי החולשה תימשך מספר רבעונים נוספים. בטווח הארוך יותר, החברה אופטימית בנוגע לשוק הייצור בהוספה, בעיקר לנוכח ההבנה הגוברת בתעשייה שטכנולוגיות מתקדמות כמו רובוטיקה ומדפסות תלת-מימד מפחיתות את התלות בכוח אדם ובספקים חיצוניים.

"האנשים שמאחורי הטכנולוגיה": למתוח את גבולות הייצור עם הדפסה בתלת-מימד

מנחה: יוחאי שויגר
עורך: רוני ליפשיץ
מנגינת פתיחה: ניר שדה

האורח שלי היום הוא אוהד מיוחס, ראש מעבדות החדשנות והאחריות התאגידית של יצרנית מדפסות התלת-מימד סטרטסיס (Stratasys) מרחובות.

סטרטסיס נחשבת לאחת החלוצות בעולם ההדפסה בתלת-מימד, ופיתחה שתיים מהטכניקות הנפוצות בשוק: FDM ופוליג'ט.

סטרטסיס נוגעת במגוון רחב של תחומים, מתעשיית הרכב והתעופה, מדיקל, תעשייה, מוצרי צריכה וגם אמנות וקולנוע.
במובן זה, היא חברה רב-תחומית, שלא רק מספקת פלטפורמה טכנולוגית, אלא מתמקצעת בתחומי העניין של לקוחותיה.

בשיחה, מסביר אוהד כיצד עובדת הדפסת תלת-מימד ומה יתרונותיה לעומת שיטות הייצור המסורתיות, על התחומים הרבים שבהם
פעילה החברה, וגם איך עוזרת המדפסת של סטרטסיס למעצבי אופנה להגיע מוכנים לתצוגת האופנה.

עקבו אחר כל תוכניותינו ב-Spotify

וגם ב-Apple Podcasts

סטרטסיס מפטרת כ-10% מהעובדים

חברת סטרטסיס הישראלית-אמריקאית (Stratasys) מפטרת 10% מכ-2,300 עובדיה. רוב מהלך הפיטורים יתבצע במהלך החודש הנוכחי, כאשר חלק מהם ייעשה במהלך הרבעון השלישי של 2020. מדובר במהלך אסטרטגי שתוכנן מראש לאחר כניסתו לתפקיד של המנכ"ל החדש, יואב זייף (בתמונה למעלה). בחודש פברואר 2020 החליף זייף את היו"ר אלחנן יגלום בתפקיד המנכ"ל, וגיבש אסטרטגיה חדשה עבור החברה. סטרטסיס מסרה שהמהלך הוקדם עקב השפעת מגיפת הקורונה על החברה. בעקבות ההודעה זינקה מניית החברה בנסד"ק בכ-11% והיא נסחרת כעת לפי שווי שוק של כ-1.1 מיליארד דולר.

"הצמצום בכוח האדם הוא מהלך קשה, אולם הוא הכרחי כדי שנוכל לשמור על ריווחיות החברה", אמר זייף. "הדבר לא ישפיע על מפת הדרכים של הבאת מוצרים חדשים לשוק". באמצעות הפיטורים ומהלכי התייעלות נוספים, סטרטסיס מצפה לצמצם את הוצאות התפעול בכ-30 מיליון דולר בשנה. החברה מסרה שמדובר בקיצוץ רוחבי בכל רחבי העולם. סטרטסיס היא מהיצרניות הגדולות בעולם של מדפסות תלת-מימד תעשייתיות.

ההודעה על הקיצוצים הגיעה שבועיים בלבד לאחר שהחברה דיווחה על ירידה של 14.4% במכירות הרבעון הראשון, שהסתכמו בכ-132.9 מיליון דולר. החברה הפסידה 19.9 מיליון דולר ברבעון, בהשוואה להפסד של 3.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. היא הסבירה את הירידה במכירות בהשפעה של מגיפת הקורונה על לקוחותיה בעולם. הדבר התבטא בין השאר גם בשינוי בתמהיל המכירות, שאופיין בירידה חדה במכירות של חומרה ושל חומרים מתכלים, אשר צימצמה את הריווחיות הגולמית שלה.

לפני שבועיים אמר זייף שיש לחברה מספיק משאבים כדי להתמודד עם המשבר הנוכחי. זייף: "אנחנו מוכנים היטב לנהל את השפל, עם מאזן חזק ומיקוד בניהול ההוצאות. בקופת החברה יש יותר מ-325 מיליון דולר ואין לה חובות". לדבריו, למשבר הקורונה תהיה השפעה חיובית על החברה בטווח הארוך. "המשבר יצר מודעות בחשיבות של הדפסת תלת-מימד בשיפור הפיתוח, בהפחתת התלות בספקים וביצירת שרשת אספקה חסינה יותר".

דב עופר הוא היו"ר הבא של סטרטסיס

דירקטוריון חברת סטרטסיס (Stratasys) הישראלית-אמריקאית בחר בדב עופר (בתמונה למעלה) לשמש כיו"ר הבא של החברה, במקומו של היו"ר הנוכחי אלחנן יגלום. החילופים יבוצעו ב-17 במאי 2020, ועד אז ישמש יגלום כיו"ר החברה. עופר הצטרף לדירקטוריון החברה ביולי 2017 והיה חבר בוועדת איתור המנכ"ל, אשר בחרה בדצמבר 2019 את יואב זייף, אשר נכנס לתפקיד במקומו של יגלום ששימש כיו"ר וכמנכ"ל. עופר מגיע עם נסיון רב בניהול חברות טכנולוגיות. בשנים 2007-2013 הוא שימש כמנכ"ל לומניס. לפני-כן שימש כמנהל הכללי של HP Scitex וכמנכ"ל Scitex Vision.

יגלום שימש דירקטור בחברת Objet הישראלית משנת 1998, ויו"ר החברה משנת 2001 ועד למיזוגה עם Stratasys האמריקאית ב-2012. בשנת 2015 הוא מונה ליו"ר החברה המאוחדת, ומחודש יוני 2018 שימש גם כמנכ"ל זמני עד למינויו של זייף כמנכ"ל קבוע. סטרטסיס פועלת במתכונת של חברה דו-לאומית עם הנהלה ברחובות והנהלה נוספת במיניאפוליס, ארה"ב. הצד הישראלי אחראי על פיתוח וייצור מדפסות תלת-מימד בטכנולוגיית PolyJet 3D המיוצרות במפעל הייצור הישראלי בקרית גת, והצד האמריקאי אחראי על פיתוח וייצור מדפסות FDM בארצות הברית.

כיום החברה מעסיקה כ-2,230 עובדים, מהם כ-520 עובדים בישראל, 1,350 עובדים בארה"ב, והשאר (360 עובדים) באירופה ובאסיה, בעיקר במכירות ובתמיכה. התפקיד של שני המנהיגים החדשים של החברה, דב עופר ויואב זייף, יהיה להביא אותה לצמיחה בשוק המתפתח בהדרגה של ייצור תוספי (Additive Manufacturing) באמצעות מספדסות תלת-מימד (3D Printing). הבעיה היא שהוא לא מתפתח לפי הציפיות. ברבעון האחרון של 2019 הסתכמו המכירות של סטרטסיס בכ-160 מיליון דולר, בהשוואה לכ-177 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

המכירות ב-2019 כולה הסתכמו בכ-636 מיליון דולר, בהשוואה למכירות של כ-663 מיליון דולר ב-2018. גם 2020 צפויה להיות ככל הנראה שנת קיפאון: תחזית המכירות של החברה ל-2020 היא 620-680 מיליון דולר. בשיחת הוועידה שלאחר פרסום התוצאות, אמר המנכ"ל החדש שהחברה מתכננת להתניע צמיחה במחצית השנייה של 2020, באמצעות הכרזה על סדרת מוצרים חדשים הן לשוק ייצור אבות הטיפוס והן לשוק הייצור התעשייתי.

הוא הסביר את המרווח הגדול בתחזית המכירות בחוסר בהירות בכלכלה העולמית ובהיקף ההשפעה של נגיף הקורונה על העסקים. "החדירה שלנו לשוק התעשייתי היא העמוקה ביותר בתעשייה, והמוצרים החדשים מיועדים לחזק אותה". השוק הגיב בשלילה אל הדו"ח: מניית סטרטסיס בנסד"ק ירדה בכ-5.5% והחברה נסחרת כעת לפי שווי שוק של כ-915 מיליון דולר.

יואב זייף מונה למנכ"ל סטרטסיס במקומו של אלחנן יגלום

בתמונה למעלה: יואב זייף. צילום: סטרטסיס

חברת סטרטסיס הישראלית-אמריקאית (Stratasys) ממנה את יואב זייף לתפקיד מנכ"ל החברה במקומו של אלחנן יגלום. זייף ייכנס לתפקיד ב-18 בפברואר 2020. היו"ר והמנכ"ל הנוכחי, יגלום, ימשיך לשמש כיו"ר החברה. זייף מגיע לסטרטסיס מחברת נטפים, שבה הוא שימש כמנהל החברה הבת בארה"ב ומנהל מוצרים ושיווק של החברה הגלובלית בשנים 2013-2018. לפני-כן שימש כסגן נשיא בכיר למוצרים ושיווק במחברת מכתשים (כיום אדמה). בשנה וחצי האחרונות הוא שימש כשותף במשרד הניו-יורקי של חברת הייעוץ הכלכלי מקינזי.

המינוי מביא קץ לתקופת המתנה ארוכה שבמהלכה החברה חיפשה מנכ"ל קבוע, בשעה שבחיי היומיום היא מתפקדת ללא מנכ"ל קבוע, כאשר היו"ר אלחנן יגלום משמש גם כמנכ"ל הזמני של החברה. יגלום הוא כיום העובד בעל האחזקה הגבוהה ביותר בסטרטסיס ומחזיק בכ-4.5% ממניותיה. סטרטסיס פועלת במתכונת של חברה דו-לאומית עם הנהלה ברחובות והנהלה נוספת במיניאפוליס, ארה"ב. הצד הישראלי אחראי על פיתוח וייצור מדפסות תלת-מימד בטכנולוגיית PolyJet 3D המיוצרות במפעל הייצור הישראלי בקרית גת. הצד האמריקאי אחראי על פיתוח וייצור מדפסות FDM בארצות הברית.

700 מיליון דולר מכירות בשנה

בסך הכל, החברה מעסיקה כ-2,230 עובדים, מהם כ-520 עובדים בישראל, 1,350 עובדים בארה"ב, והשאר (360 עובדים) באירופה ובאסיה, בעיקר במכירות ובתמיכה. בדו"ח הרבעוני האחרון שלה היא העריכה ששנת 2019 תהיה שנה של צמיחה מתונה מאוד, ופירסמה תחזית מכירות של 670-700 מיליון דולר לשנת 2019 כולה. כיום החברה נסחרת בנסד"ק לפי שווי שוק של כ-1.1 מיליארד דולר. "יואב מביא אלינו שילוב של מנהיגות ונסיון בניהול ארגונים גלובליים", אמר יגלום.

ככל הנראה, סטרטסיס מצפה מזייף לבצע ארגון מחדש בחברה, כפי שעשה בנטפים, כאשר כאשר קידם את הפיתוח של מערכות השקייה מתקדמות הנשענות על IoT ובינה מלאכותית, ובמקביל ארגן מחדש את ארגון המכירות ובנה נוכחות גלובלית באמצעות סדרה של עיסקאות רכישה. "סטרטסיס היא חלוצה של תחום הייצור התוספי (additive manufacturing)", אמר זייף. "די ברור שבזכות הטכנולוגיה והמומחיות שלה היא יכולה לשנות לא רק את פני הפיתוח ובניית הדגמים, אלא גם את שרשרת האספקה והייצור התעשייתי, באמצעות שיפור היעילות ויכולת ההתאמה האישית".