קמטק: הזמנות ב-20 מיליון דולר למערכות בדיקה ומדידה של יישומי מארזים מתקדמים ומוליכים למחצה מורכבים

חברת קמטק (Camtek) הודיעה היום כי קיבלה בשבועות האחרונים הזמנות למערכות בדיקה ומדידה בהיקף של מעל ל-20 מיליון דולר, ממספר לקוחות העוסקים בייצור מארזים מתקדמים ומוליכים למחצה מורכבים. מקמטק נמסר כי תחום המוליכים למחצה המורכבים תומך בביקוש הגובר למספר יישומים ובהם ניהול אנרגיה ומדידת מרחק לתעשיית הרכב וזיהוי פנים במכשירים סלולריים.

קמטק צפויה לספק את המערכות במהלך הרבעונים השני השלישי של 2021. רפי עמית [בתמונה], מנכ"ל קמטק, אמר: "אנו ממשיכים לחוות מומנטום עסקי חזק וההזמנות החדשות שהתווספו נוטעות בנו ביטחון באשר לתחזיותינו לשנת 2021, אשר תהיה שנת שיא נוספת עבור קמטק."

ברבעון האחרון של שנת 2020 צמחו המכירות של חברת קמטק בכ-46% והסתכמו במכירות שיר של 48.6 מיליון דולר. לאורך שנת 2020 הסתכמו המכירות בכ-155.9 מיליון דולר – צמיחה של 16% בהשוואה לשנת 2019. החברה פירסמה תחזית מכירות בהיקף של 54-56 מיליון דולר לרבעון הראשון 2021. קמטק מספקת ציוד בדיקה ומדידה לקווי ייצור של תעשיית השבבים, עם התמחות בשוק המארזים המתקדמים, זיכרונות, רכיבי CMOS Image Sensors, MEMS ורכיבי RF.

עלייה במכירות קמטק; צופה המשך הצמיחה ב-2020

ברבעון השני של 2020 צמחו המכירות של חברת קמטק (Camtek) ממגדל העמק בכ-8% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והסתכמו בכ-37 מיליון דולר. אומנם הסכום הזה כולל 3 מיליון דולר שהם תשלומים שנדחו מהרבעון הראשון עקב משבר הקורונה, אולם החברה צופה להמשיך בתנופת צמיחה, והעניקה תחזית מכירות של 38-39 מיליון דולר לרבעון השלישי. "למרות הקורונה, שנת 2020 תהיה שנת צמיחה לקמטק", אמר המנכ"ל רפי עמית בשיחת הוועידה לאחר פרסום הדו"חות.

התחזית נשענת על מספר מגמות בתחום תעשיית השבבים, אשר תואמות לפרופיל המוצרים של החברה. קמטק מספקת ציוד בדיקה ומדידה לשוק המארזים המתקדמים, זיכרונות, CMOS Image Sensors, MEMS, ו-RF. שוקי היעד המרכזיים שלה הם חברות המייצרות מארזים מתקדמים מרובי שבבים (OSAT), יצרניות חיישני צילום (CIS), ויצרניות של רכיבי RF, MEMS ורכיבי הספק.

מנוע צמיחה ארוך טווח: מארזים מרובי-שבבים

כניסת טכנולוגיית הדור החמישי לשוק מגדילה את הצורך ברכיבי RF ובחיישני צילום ומגדילה את תכולת הסיליקון של הסמארטפונים. כל אלה יוצרים ביקוש גובר למערכות הבדיקה של החברה. אולם המנוע המרכזי כיום הוא תעשיית המארזים המתקדמים, המרוכזת בעיקר באסיה. התעשייה מאמצת הקצב גובר את השילוב של מספר פרוסות סיליקון בשבב יחיד.

הדבר מאפיין את תעשיית הזיכרונות, אבל גם תעשיות אחרות. מארזים מרובי שבבים (תמונה למטה) מאפשרים להגדיל את קיבולת הסיליקון ברכיב מבלי לעבור לתהליכי יצור יקרים, ולשלב פרוסות סיליקון המיוצרות בטכנולוגיות מגוונות בתוך רכיב יחיד. המגזר הזה היה אחראי ל-50% ממכונות הבדיקה שקמטק מכרה בשנים האחרונות.

עמית: "שוק הזכרונות מעניק הזדמנות משמעותית עבורנו ומהווה משמעותי במכירות שלנו. "כעת נמצאים בהקמה מספר מפעלי ייצור זכרונות בסין ובקוריאה, ואנחנו צופים שנקבל מהם הזמנות בשנת 2021. מרכיב ה-Chiplet נמצא בגידול. הוא יהיה משמעותי עבורנו בשנים הבאות אם כי אנחנו לא יודעים עד כמה משמעותי".

מדובר בשוק המשפר את הריווחיות של קמטק, מכיוון שהוא אינו רגיש למחיר: "כאשר מייצרים מארז מרובה שבבים, לוקחים למעשה כמה רכיבים יקרים ושמים אותם ביחד. לכן הלקוחות לא חוסכים בבדיקות איכות. מדובר במחירים של כמה מאות דולרים למודול, והיצרנים רוצים להבטיח את איכותם. בנוסף, קיימים הרבה שלבים בבניית המארז המורכב, וכל אחד מהשלבים האלה בדיקה ואיתור תקלות, לכן אנחנו מאמינים שזה יהיה מרכיב חשוב מאוד במכירות".

טאיוואן וסין מובילות

בסך הכל, קמטק מסרה ברבעון יותר מ-40 מערכות בדיקה ליצרניות מארזים, במיוחד לתחום המארזים המתקדמים. סין וטאיוואן היו הטריטוריות החשובות ביותר. הנתון הבא מעורר השתאות: 95% מהמכירות של קמטק ברבעון השני היו לאסיה, ורק 5% לאירופה וארה"ב. עמית הסביר שאחד מהגורמים לכושר העמידות של החברה בפני השפעות הקורונה נעוצות בהיערכות מיוחדת במינה: "הכשרנו צוותים מקצועיים מקומיים וכעת הם יכולים להתקין ולתמוך באופן עצמאי במכונות שלנו, בכל הטריטוריות בהן אנו פועלים. בנוסף, הקמנו תשתית המאפשרת לנו לתמוך במכשירים ולבצע שדרוגים מרחוק".

קמטק קיבלה הזמנות ל-34 מערכות בדיקה לחיישני מצלמה

מנייתה של חברת קמטק (Camtek) חתמה היום (ג') את המסחר בתל-אביב בעלייה של 5.7%, וזאת לאחר שהחברה דיווחה על צבר משמעותי של עסקאות בתעשיית החיישנים. לפי הדיווח, החברה ממגדל העמק קיבלה באחרונה הזמנות ל-34 מערכות לבדיקה ויזואלית (2D) של רכיבי חיישנים למצלמות (CMOS) מ- 5 יצרניות מובילות. 25 מההזמנות התקבלו משני לקוחות. היקף ההזמנות נאמד בכ-25 מיליון דולר בסך הכול. מקמטק נמסר כי מרבית המערכות יותקנו במהלך המחצית הראשונה של 2020.

קמטק מספקת ציוד בדיקה ומדידה לקווי ייצור של תעשיית השבבים, עם התמחות בשוק המארזים המתקדמים, זיכרונות, רכיבי CMOS Image Sensors, MEMS ורכיבי RF. ב ברבעון השלישי של 2019 דיווחה החברה על הכנסות של 32.5 מיליון  דולר ורווח נקי של 4.2 מיליון דולר, וצפויה לדווח על הכנסות של 133 מיליון  דולר עבור שנת 2019 כולה.

רמי לנגר, מנהל התפעול של החברה, התייחס למגמות בשוק הסמרטפונים ואמר כי "הגידול במספר המצלמות בסמרטפונים, הרזולוציה הגבוהה, והשוק המתעורר של 5G אשר מניע ייצור של סמרטופנים חדשים, מציבים רף חדש של דרישות  סטנדרטים לבדיקת רכיבי חיישנים למצלמות (CMOS)."

העיסקה אושרה: כרומה תקבל 20% ממניות קמטק

עיסקת ההשקעה הגדולה בחברת קמטק (Camtek) ממגדל העמק אושרה על-ידי אסיפת בעלי המניות של חברת קמטק ועל-ידי הוועדה להשקעות זרות בארצות הברית (CFIUS). בעקבות קבלת האישורים, החברה מעריכה שעד סוף יוני 2019 יועברו 20% ממניותיה לידי חברת Chroma ATE הטאיוואנית, וזו תהיה רשאית למנות שני נציגים מטעמה בדירקטוריון של קמטק.

כרומה משקיעה במהלך 74 מיליון דולר באמצעות שתי עסקאות מקבילות. בעיסקה הראשונה היא תרכוש מפריורטק, בעלת השליטה בקמטק, כ-6.1 מיליון מניות בסכום של כ-58 מיליון דולר. בעקבות המהלך יירד משקלה של פריורטק לכ-24% ממניות קמטק. מיד לאחר מכן, כרומה מתכננת לרכוש 1.7 מיליון מניות שיונפקו על-ידי קמטק במחיר של 8.5 דולר למניה, ועל-ידי כך לבצע השקעה ישירה בחברה בהיקף של כ-16.15 מיליון דולר.

מטרת העיסקה: שיתוף פעולה טכנולוגי

בנוסף להסכם ההשקעה, כרומה וקמטק חתמו על הסכם שיתוף פעולה טכנולוגי שבמסגרתו תקבל כרומה זכויות שימוש בטכנולוגיית בדיקה תלת-ממדית של קמטק תמורת תמלוגים. כרומה תשתמש ביידע הזה עבור מוצרים שאינם מיועדים לשוק המוליכים למחצה. במקביל, שתי החברות מתכננות לשתף פעולה בפרוייקטים עתידיים בשוק המוליכים למחצה, שיתבססו על שילוב טכנולוגיות הבדיקה של שתיהן. כרומה שמרכזה בטאיוואן, היא קבוצה של חברות המפתחות ומספקות ציוד בדיקה ומדידה, מערכות מדידה אוטומטיות ובדיקות בשלב הייצור במגוון תחומים תעשייתיים. בשנת 2018 הסתכמו מכירותיה בכ-540 מיליון דולר.

העניין של כרומה בקמטק הוא טכנולוגי בעיקרו ולא פיננסי. קמטק נחשבת ליצרנית מובילה של ציוד בדיקה ומדידה לקווי ייצור של תעשיית השבבים, עם התמחות בשוק המארזים המתקדמים, זיכרונות, רכיבי CMOS Image Sensors, MEMS רכיבי RF ועוד. כרומה הגדירה את העיסקה בתור "השקעה אסטרטגית וברית לפיתוח פתרונות בדיקה ומטרולוגיה".

עבור קמטק יש לעיסקה מימד שיווקי מובהק: המנכ"ל רפי עמית, אמר כם חתימת ההסכם בחודש פברואר השנה, שהוא יחזק את נוכחותה של קמטק באסיה, ובמיוחד בטאיוואן. העיסקה בוצעה לפי הערכת שווי של 283.4 מיליון דולר. כיום היא נסחרת בבורסת נסד"ק לפי שווי שוק של 296.7 מיליון דולר. ברבעון הראשון של 2019 צמחו מכירות קמטק בכ-25% והסתכמו בכ-34 מיליון דולר.

קמטק מדווחת על הזמנה מיצרנית זיכרונות מובילה

יצרנית ציוד הבדיקה והמטרולוגיה קמטק (Camtek) דיווחה על הזמנה בסכום כולל של כ-9 מיליון דולר לאספקת מספר מערכות למדידה תלת-מימדיות ובדיקה דו-מימדיתמיצרנית מובילה (Tier-1) של זיכרונות DRAM. קמטק צפויה לספק את המערכות במהלך הרבעון הראשון והשני של 2019.

שוק הזיכרונות הינו אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים בתעשיית השבבים העולמית בשנים האחרנות. ואולם, לאחר האמרת המחירים של שבבי זיכרונות ב-2016-2017, ברבעונים האחרונים חלה ירידה במחירי ה-DRAM, בעיקר בעקבות ההיחלשות בשוק הסמרטפונים והגדלת תפוקת הייצור של יצרניות הזיכרונות. עם זאת, למרות הנסיגה קמטק נהנית מהמעבר בתעשיית הזיכרונות למארזים תלת-מימדיים מתקדמים יותר, המצריכים ציוד בדיקה ומדידה מתקדם.

מנכ"ל קמטק רפי עמית התייחס לכך ואמר, "למרות שמחירי זיכרונות ה-DRAM מצויים תחת לחץ מסוים, המעבר למארזים מתקדמים נמשך ומונע על ידי הדרישות הטכנולוגיות לתפוקה גבוהה יותר וצריכת אנרגיה נמוכה יותר. הזמנה זו של מספר מערכות הינה הבעת אמון במומחיות שלנו במדידת 3D מדויקת, כמו גם ביכולות הבדיקה שלנו ב-2D. אנו ממוצבים היטב במעבר של שוק הזיכרונות למארזים מתקדמים. הזמנה זו ממשיכה את המומנטום החיובי איתו התחלנו את 2019 אל תוך הרבעון השני."

תוצאות שיא ב-2018

קמטק השיגה תוצאות שיא בשנת 2018: המכירות הסתכמו ב-123.2 מיליון דולר ומההות צמיחה של 32% בהשוואה לשנת 2017. הרווח התפעולי הסתכם בסכום של כ-22.2 מיליון דולר, שהוא יותר מכפול באשר בשנת 2017 וכיום יתרת המזומנים בקופת החברה מסתכמת בכ-54.9 מיליון דולר.

החברה צופה שהצמיחה לא תיבלם, והמכירות ברבעון הראשון של 2019 יצמחו להיקף של 33.5-34.5 מיליון דולר, שהן גידול של כ-25% ביחס לרבעון הראשון 2018. קמטק נסחרת בנסד"ק לפי שווי של 318 מיליון דולר.

קמטק מספקת ציוד בדיקה ומדידה לקווי ייצור של תעשיית השבבים, עם התמחות בשוק המארזים המתקדמים, זיכרונות, רכיבי CMOS Image Sensors, MEMS ורכיבי RF. בחודש שעבר הודיעה חברת כרומה (Chroma ATE) הטאיוואנית שהיא תרכוש מפריורטק 20.5% ממניותיה של קמטק תמורת 58.1 מיליון דולר במחיר של כ-9.5 דולר למנייה, המשקף פרמיה של 29%. במקביל, נחתם הסכם לשיתוף פעולה אסטרטגי בין כרומה לבין קמטק: כרומה תקבל מקמטק זכויות שימוש בטכנולוגיית הבדיקה התלת-ממדית שלה תמורת תמלוגים, ביישומים שאינם בתחום המוליכים למחצה.

 

קמטק דוהרת על גל מארזי השבבים החדשים

המנייה של חברת קמטק (Camtek) בבורסה בתל-אביב עלתה היום ביותר מ-10% עם תחילת המסחר, בעקבות פרסום תוצאות הרבעון השלישי, שבו צמחו מכירות החברה בכ-35% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ועברו את כל התחזיות המוקדמות של האנליסטים. בעקבות הצמיחה נסחרת החברה בשווי שוק של קצת יותר ממיליארד שקל. המכירות ברבעון השלישי הסתכמו ב-32.3 מיליון דולר ועקפו את התחזיות של החברה עצמה.

בנוסף, היא הכפילה את הרווח הנקי לכ-5.7 מיליון דולר ודיווחה על רווח תפעולי של כ-50%. החברה פירסמה תחזית מכירות של 32.5-33.5 מיליון דולר ברבעון האחרון של השנה, אשר יביאו אותה להיקף מכירות של כ-128 מיליון דולר בשנת 2018 – המייצגות צמיחה שנתית של יותר מ-30%. החברה מעריכה שהצמיחה הזו תימשך גם ברבעון הראשון של 2019.

מנכ"ל החברה ממגדל העמק, רפי עמית, אמר שהצמיחה צפויה להימשך בזכות ההתרחבות של שוק היעד המרכזי של החברה, בדיקות איכות של מארזי שבבים מתקדמים. לפני כחודש החברה הודיעה על קבלת הזמנה בהיקף של 4.5 מיליון דולר למערכות בדיקה 2D inspection עבור חברת שירותי אריזה ובדיקה של שבבים (Outsourced Semiconductor Assembly and Test).

 

לחברה יש כיום 6 לקוחות בתחום הזה והיא התקינה מספר גדול של מערכות בסין. למעשה, המכירות של קמטק בתחום מדידות 2D גדול יותר מאשר מכירותיה בתחום המסורתי יותר שלה, של מדידות 3D. בסך הכל, בשנים 2013-2017 הכפילה החברה את מכירותיה. להערכת ההנהלה, בתוך 3-5 שנים היא תכפיל אותן פעם נוספת.

כיום מוצר הדגל של החברה בתחום בדיקות מארזי השבבים היא מערכת Eagle-AP המספקת מדידה איכות תהליכיות (מטרולוגיה) וגם מדידות של מימדים קריטיים דו-מימדים ותלת-מימדיים במערכת אחת. המכונה בודקת את המארזים המתקדמים ומצליחה לקבל את המימדים של עד 50 מיליון נקודות הלחמה זעירות (bumps) בכל פרוסת סיליקון, ברזולוציה של עד 2 מיקרון.

מבנה סכמטי של מארז שבבים מתקדם. מקור: קמטק
מבנה סכמטי של מארז שבבים מתקדם. מקור: קמטק

קמטק מעלה משמעותית את תחזית הצמיחה ל-2018

לאחר שדיווחה באחרונה על הכנסות שיא של 30.5 מיליון דולר ברבעון השני, חברת קמטק (Camtek), המפתחת ציוד ב מעלה את תחזית ההכנסות לשנת 2018. אתמול הודיע מנכ"ל החברה, רפי עמית, כי לאור הגידול המתמשך בהזמנות החברה צופה כי הכנסות החברה ב-2018 יהיו גבוהות מ-120 מיליון דולר וישקפו צמיחה שנתית של יותר מ-30%. ב-2017 עמדו הכנסות החברה על 79.3 מיליון דולר.

"לאור הטכנולוגיות שחשפנו בשנה האחרונה, לצד פעילויות הפיתוח הנמשכות וההשקות הצפויות של מוצרים חדשניים, אני בטוח כי נשמר את מעמדנו המוביל ואנו מצפים להמשיך ולהגדיל את נתח השוק שלנו ב-2019 ומעבר לה," הוסיף עמית.

חברת קמטק מפתחת מערכות בדיקה ומטרולוגיה לבקרת תהליכי ייצור שבבים. למעשה, רק השנה היא מגדירה את עצמה כחברת שבבים טהורה, זאת לאחר שבאוקטובר 2017 היא מכרה את חטיבת ה-PCB שלה לקרן סינית תמורת כ-35 מיליון דולר. בעקבות העיסקה, היא מתמקדת כעת בשני תחומים הקשורים לייצור שבבים: מדידות ובדיקת פרוסות סיליקון ושבבים בתהליך הייצור, ומדידות בתהליכי ייצור של מצעים מתקדמים למעגלים משולבים (שבבים).

המיקוד העסקי מוכיח את עצמו עד כה והשנה רשמה החברה גידול עקבי בהכנסות מרבעון לרבעון. בעקבות התפנית העסקית החיובית עלתה ב-12 החודשים האחרונים מנייתה של קמטק בנסד"ק בכ-70% והיא נסחרת לפי שווי שוק של 290 מיליון דולר.

התמקדות בשוק הבדיקות הדו-מימדיות

בתוך כך דיווחה אתמול החברה כי קיבלה מחברה עולמית מובילה, המספקת שירותי ייצור שבבים ובדיקתם במיקור חוץ, הזמנה בהיקף של 4.5 מיליון דולר עבור הדגם החדש של מערכת Eagle לבדיקה דו-מימדית (2D) של שבבים. המערכות צפויות להיות מותקנות ברבעון הרביעי של 2018.

המערכת החדשה כוללת טכנולוגיה ייחודית לזיהוי סדקים פנימיים בפרוסות סיליקון, המתרחשים בזמן חיתוך הפרוסות. לדברי החברה המערכת מאתרת חתכים זעירים שלא ניתן להבחין בהם בבדיקות רגילות ושעשויים לגרום לכשלים בייצור שבבים.

סמנכ"ל התפעול של קמטק, רמי לנגר, אמר כי ההזמנה מעידה על הגידול של החברה בנתח שוק הבדיקות הדו-מימדיות. "הדבר תואם את האסטרטגיה שלנו למינוף מעמדנו המוביל בשוק בתחום בדיקות מטרולוגיה בשבבים לטובת הגדלת נתח שוק בבדיקות דו-מימדיות".

 

רבעון שיא נוסף לקמטק

חברת קמטק (Camtek) ממגדל העמק דיווחה על מכירות שיא של 30.5 מיליון דולר ברבעון השני של 2018, גידול של 34% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. זה הרבעון השלישי ברציפות שבו שוברת קמטק את שיא המכירות הרבעוניות, והדבר מלמד על הצלחתה עד כה של האסטרטגיה של החברה להתמקד בלעדית בתחום המוליכים למחצה. הצמיחה העסקית בשנה האחרונה באה לידי ביטוי גם בעליית ערך מניית החברה, שעלתה ב-12 החודשים האחרונים בנסד"ק ב-50% ומשקפת כיום שווי חברה של 282 מיליון דולר.

הדו"ח הנוכחי הצביע גם על עלייה ברווחיות שלה החברה. קמטק רשמה ברבעון השני רווח תפעולי של כ-4.7 מיליון דולר, שהיוו כ-15.5% מההכנסות, ורווח נקי של 4.6 מיליון דולר, וזאת בהשוואה להפסדים גבוהים שרשמה החברה ברבעון המקביל שמקורם בהסדר משפטי שאליו הגיעה קמטק עם חברת רודולף (Rudolph Technologies) מניו ג'רזי, שהגישה כנגד קמטק תביעת על הפרת זכויות קניין הנוגעות לטכניקת בדיקה במכונות ישנות שיצאו מהשוק. במסגרת ההסדר, הסכימה קמטק לשלם לרודולף 13 מיליון דולר.

החברה צופה את המשך הגידול גם ברבעון הבא. להערכת החברה, הכנסותיה ברבעון השלישי צפויות לשבוא שיא נוסף וינועו בין 31-32 מיליון דולר, מה שישקף גידול של כ-30% בהכנסות יחסית לרבעון המקביל אשתקד.

רפי עמית, מנכ"ל קמטק ציין כי התוצאות החזקות של החברה הושגו הודות למיקוד העסקי של החברה בסגמנטים צומחים בשוק המוליכים למחצה, בייחוד בתחום המארזים המתקדמים. "כמו כן, אנו ממנפים בהצלחה את מעמדנו האיתן בשוק המטרולוגיה במטרה לצמוח ולתפוס נתח שוק משמעותי גם ביישומי בדיקות דו-מימד. צבר ההזמנות שלנו שנמצא בשיא והתחזית המשופרת להמשך השנה, נוסכים בנו ביטחון כי נמשיך להציג צמיחה בהכנסות ובהתאמה שיפור בשיעורי הרווחיות והרווח ברבעון הרביעי של 2018."

חברת קמטק מפתחת מערכות בדיקה ומטרולוגיה לבקרת תהליכי ייצור שבבים. למעשה, רק בשנה האחרונה היא החל להגדיר את עצמה כחברת שבבים טהורה, זאת לאחר שבחודש אוקטובר 2017 היא מכרה את חטיבת ה-PCB שלה לקרן סינית תמורת כ-35 מיליון דולר. בעקבות העיסקה, היא מתמקדת בשני תחומים הקשורים לייצור שבבים: מדידות ובדיקת פרוסות סיליקון ושבבים בתהליך הייצור, ומדידות בתהליכי ייצור של מצעים מתקדמים למעגלים משולבים (שבבים).

בסוף ינואר השנה היא הכריזה על דגם חדש של מערכות הבדיקות המטרולוגיות Eagle אשר כולל טכנולוגיה ייחודית לזיהוי סדקים פנימיים בפרוסות סיליקון, המתרחשים בזמן חיתוך הפרוסות. הטכנולוגיה החדשה קיבלה את הכינוי Inner Crack Imaging, ולדברי החברה היא מאתרת חתכים זעירים שלא ניתן להבחין בהם בבדיקות רגילות ושעשויים לגרום לכשלים בייצור שבבים. להערכת החברה, לטכנולוגיה החדשה יש פוטנציאל להביא "להגדלה משמעותית בהיקף המכירות, מכיוון שלסדקים בסיליקון יש משקל מרכזי בשבבים המיוצרים ליישומים ממונעים בתעשיית הרכב".