TSMC תייצר את שבבי ה-5 ננומטר לרכב של NXP

TSMC SEMICONDUCTORS FAB

חברת NXP תייצר את השבבים המתקדמים שלה עבור תעשיית הרכב בטכנולוגיית 5 ננומטר של חברת TSMC. החברה תאמץ את תהליך N5P, שהוא גרסה משופרת של תהליך ה-5 ננומטר המקורי של TSMC, אשר מספק חיסכון של 40% בהספק , ושיפור של 20% במהירות, בהשוואה לתהליך 7 ננומטר של TSMC. שתי החברות ישתפו פעולה בייצור רכיבי SoC בכל מגוון הפתרונות של NXP לתעשיית הרכב, כאשר בשלב הראשון הן יבצעו  המרה פלטפורמת S32 של NXP, הכוללת מעבדים ומיקרו-בקרים ממונעים, לטכנולוגיית 5 ננומטר. המטרה היא לספק את הרכיבים הראשונים ללקוחות כבר בשנת 2021.

חברת NXP תהיה אחת מהלקוחות הראשונים של טכנולוגיית N5P, המבוססת על שימוש בטרנזיסטורי FinFET ואשר תתחיל להיכנס לייצור בשבועות הקרובים. חברת TSMC הטאיוואנית נמצאת בתחרות הדוקה מול סמסונג במירוץ ה-5 ננומטר. בחודש שעבר הודיעה סמסונג על הרחבת מפעל ה-7 ננמוטר שלה בקוריאה, ותחילת הייצור כבר השנה של שבבים בטכנולוגיות קטנות מ-7 ננומטר. החברה שילשה את היקפו של מפעל הייצור V1 בקוריאה, והכינה אותו לייצור שבבי 5/6 ננמוטר שיתחיל כבר השנה. במקביל, היא מתחילה לפתח את טכנולוגיית הדור הבא: 3 ננומטר.

סמסונג מסרה שטכנולוגיית ה-5 ננומטר שלה מציעה גידול של כ-25% בצפיפות הטרנזיסטורים, חיסכון של 20% בצריכת ההספק ושיפור של 10% בביצועים בהשוואה לטכנולוגיית 7 ננומטר. מאחר והתהליך החדש מתבסס על IP דומה לתתהליך ה-7 ננומטר של החברה שהושק באוקטובר 2018, לקוחות המייצרים כעת ב-7 ננומטר יוכלו לעבור בצורה פשוטה לתהליך החדש. 

מסונג ו-TSMC הן שתי החברות היחידות שמפתחות קווי יצור ב-5 ננומטר והן צפויות לחלוש באופן בלעדי על השוק הזה. בשל משאבי העתק הדרושים כדי לפתח את התהליכים המתקדמים הללו, שאר קבלניות הייצור החליטו להתמקד בתהליכים האחרים. כך למשל, כבר באוגוסט 2018 הודיעה גלובל-פאונדריז שהיא זונחת את תוכנית הפיתוח של 7 ננומטר ומתרכזת בתהליכי 14 ו-28 ננומטר. אומנם גם אינטל הודיעה על כוונתה לפתח תהליך דומה, אך אינטל אינה מספקת שירותי ייצור לחברות שבבים חיצוניות אלא מייצרת רק את השבבים שלה עצמה.

NXP מודה: "השפעת המשבר גדולה משצפינו"

יצרנית הסמיקונדקטור האירופית NXP פרסמה לפני ימים אחדים את התוצאות המקדמיות לרבעון הראשון של 2020, והודתה: "מההערכות המקדמיות עולה כי ההשפעה של משבר הקורונה היתה חמורה מכפי שצפינו בתחילת חודש מרץ." ואכן, לפי התוצאות המקדמיות, הכנסות החברה ברבעון הראשון צפויות להסתכם ב-2.021 מיליארד דולר, נמוך בכ-200 מיליון דולר לעומת התחזית המוקדמת. מדובר בירידה של 12.2% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2019 וירידה של 3.5% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה.

יש להזכיר כי בזמן שפרסמה NXP את הערכתה הראשונית על השפעות משבר הקורונה, ב-3 במרץ, מוקד המגפה היה מוגבל לסין, ובעיקר לעיר ווהאן. גם מנכ"ל NXP ריצ'רד קלמר [בתמונה] מחלק את משבר הקורונה לשני שלבים: ההתפרצות הראשונית בסין, שפגעה בעיקר ביכולות הייצור ובשרשרת האספקה, והשלב השני, שבו התפשט הנגיף לאירופה וארצות הברית, ואז ניכרה הפגיעה בעיקר בצד הביקושים. "השיבושים שחווינו בשרשרת האספקה לאחר ראש השנה הסיני מתחילים לדעוך, ואולם כעת, רמות הביקושים בשווקי הקצה בשאר העולם מתחילות להתדרדר משמעותית."

קלמר התייחס להשפעת המשבר על שלושת שווקי היעד העיקריים של החברה. "בתעשיית האוטומוטיב, יצרניות רכב רבות מחוץ לסין השביתו את הייצור לאורך חודש מרץ, ובמגזר התעשייתי ובשוק המובייל אנו עדים לדחייה של הזמנות." בשל אי-הוודאות באשר לביקוש הצרכני, NXP החליטה שלא  לשלוח מוצרים בשווי של כ-150 מיליון דולר למפיצות של החברה בעולם, כדי לשמור על רמת מלאים נורמלית. למרות אי-הוודאות, סמנכ"ל הכספים של החברה פיטר קלי הבהיר כי המצב הפיננסי של החברה איתן. "מאזן המזומנים שלנו נכון לסוף מרץ עומד על 1.5 מיליארד דולר, ויש לנו גם קו אשראי בנקאי של 1.5 מיליארד דולר למקרה הצורך, שעדיין לא עשינו בו שימוש."

מנכ"ל חדש ב-NXP: הנשיא קורט סיברס יחליף את ריק קלמר

בתמונה למעלה: המנכ"ל הנכנס קורט סיברס. עבד 11 שנים לצידו של ריצ'רד קלמר

לאחר אזהרת הקורונה והתחזית הקודרת לרבעון הראשון של 2020, דירקטוריון חברת NXP ההולנדית החליט לבצע  שינויי גברי בהנהלת החברה: הנשיא קורט סיברס צפוי להתמנות למנכ"ל החברה במהלך אסיפת בעלי המניות השנתית ב-27 במאי 2020, במקומו של ריצ'רד (ריק) קלמר, אשר מנהל את החברה מאז שנת 2009. סיברס הצטרף אל החברה בשנת 1995 ומילא סדרה של תפקידי ניהול בתחומי השיווק, הגדרת מוצרים וגיבוש אסטרטגיה.

הוא שימש יד-ימינו של קלמר במהלך החשוב ביותר של החברה בשנים האחרונות: רכישת חברת פריסקייל בשנת 2015 תמורת 11.8 מיליארד דולר. המהלך הפך את יצרנית השבבים ההולנדית מחברה בינונית לענקית שבבים גלובלית הממוקדת בשוקי הרכב וה-IoT. מחברה בהיקף מכירות של 5.6 מיליארד דולר ב-2014, היא צמחה לחברה המעסיקה כ-30,000 עובדים והיקף מכירות של כ-8.9 מיליארד דולר ב-2019. מנגד, קלמר נכשל במהלך אסטרטגי גדול אף יותר: עסקת המיזוג עם קואלקום.

עיסקת קואלקום: כישלון בהיקף של 39 מיליארד דולר

בחודש אוקטובר 2016 חתמה קואלקום (Qualcomm) על הסכם לרכישת NXP תמורת כ-39 מיליארד דולר. ההסכם אושר בפה אחד על-ידי הדירקטוריונים של שתי החברות. מהרגע הראשון העיסקה הזאת נתקלה בהתנגדויות: בתחילה הרגולטורים באירופה ובארצות הברית התנגדו לעיסקה מחשש להיווצרות מונופול, ואז פרצה מלחמת הסחר, וסין לא העניקה אישור לעיסקה. בחודש יולי 2018, לאחר שנתיים של עיכובים ונסיונות קדחתניים, קואלקום הודיעה שהיא נסוגה מהעיסקה ומבטלת את הצעת הרכש.

בראיון בלעדי עם Techtime הסביר קלמר שהעיסקה עם קואלקום נולדה לאחר שהחברה הגיעה למסקנה שבתוך מספר שנים יתבססו רוב יישומי הקישוריות על טכנולוגיות הדור החמישי (5G). במקביל, הוא הביע צער על כך שלא רכש את חברת מובילאיי הישראלית, אם כי הוא חושב שהמחיר שאינטל שילמה תמורתה (15.3 מיליארד דולר) היה מוגזם.

ריק קלמר, המנכ"ל היוצא של NXP. צילום: Techtime
ריק קלמר, המנכ"ל היוצא של NXP. צילום: Techtime

קלמר לא מתנתק לגמרי מחברת NXP. כדי להבטיח מעבר חלק הוא ימשיך לשמש כיועץ אסטרטגי של החברה. במקביל, לפני כ-10 ימים הוא נכנס לתפקיד חדש כדירקטור עצמאי בחברת HP. המינוי מגיע ברגע רגיש במיוחד, שבו נאבק הדירקטוריון של HP כנגד הצעת רכש עוינת של חברת זירוקס.

חברת NXP ניצבת שוב בפני משבר וצורך לארגן את עסקיה מחדש: בשנת 2019 כולה הסתכמו המכירות של NXP בכ-8.88 מיליארד דולר, שזו ירידה של כ-6% בהשוואה לשנת 2018. בתחילת פברואר 2020 היא העריכה שהמכירות ברבעון הראשון יסתכמו בכ-2.19-2.25 מיליארד דולר. בשבוע שעבר היא פירסמה אזהרה יוצאת דופן שבה דיווחה כי הפגיעה של מגיפת הקורונה במכירותיה תהיה גדולה מהצפוי, ותתבטא בירידה במכירות בהיקף של 50-150 מיליון דולר ברבעון הראשון.

בעקבות הירידה הזאת חוזרת NXP לרמת המכירות של הרבעון הראשון של 2019 שהסתכמו בכ-2.1 מיליארד דולר – ירידה של 8% בהשוואה למכירות ברבעון הראשון של 2018. בסוף השבוע איבדה מניית החברה בנסד"ק כ-3.5% משווייה, וכעת נסחרת NXP לפי שווי חברה של כ-31.2 מיליארד דולר.

NXP מזהירה: וירוס הקורונה יפגע במכירות הרבעון הראשון

פחות מחודש לאחר פרסום הדו"חות הרבעוניים ותחזית המכירות שלה לרבעון הראשון של שנת 2020, פירסמה חברת NXP אזהרה יוצאת דופן שבה דיווחה כי הפגיעה של מגיפת הקורונה במכירותיה תהיה גדולה מהצפוי. "להערכתנו המכירות ברבעון הראשון של 2020 יהיו נמוכות מההערכה שמסרנו בתחילת פברואר, כתוצאה מהשפעת וירוס הקורונה", מסר מנכ"ל NXP, ריק קלמר (בתמונה למעלה), בהודעה מיוחדת שפורסמה ביום ב'.

"אומנם לא ראינו ביטולים של הזמנות קיימות, אבל היקף ההזמנות הכללי נמוך מהצפוי, ואנחנו צופים שהשפעות המגיפה יתבטאו בירידה במכירות בהיקף של 50-150 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2020". לדבריו, ההערכה הנמוכה של 50 מיליון דולר נובעת מהתנהגות השוק בשבועות הראשונים שלאחר חופשת שנת הירח הסינית החדשה. ההערכה הגבוהה יותר, של 150 מיליון דולר, תלויה בכך שבשבועות הבאים השוק ימשיך להתנהג כמו שהוא התנהג בשבועות הראשונים של השנה.

כזכור, בתחילת פברואר החברה דיווחה על התוצאות של שנת 2019, והעריכה כי המכירות ברבעון הראשון יסתכמו בכ-2.19-2.25 מיליארד דולר. בעקבות האזהרה החדשה חוזרת NXP לרמת המכירות של הרבעון הראשון 2019 שהסתכמו בכ-2.1 מיליארד דולר – שייצגו ירידה של 8% בהשוואה למכירות ברבעון הראשון של 2018.

בסך הכל, בשנת 2019 כולה הסתכמו המכירות של NXP בכ-8.88 מיליארד דולר. זו ירידה של כ-6% בהשוואה לשנת 2018. הבשורה הטובה יחסית היא שהירידה הזו היא כמחצית מהירידה הכוללת במכירות השבבים בשנה שחלפה, שלהערכת World Semiconductor Trade Statistics הסתכמה בכ-12%.

NXP תטמיע את פתרון הסייבר של סייפ-רייד ברכזות תקשורת ממונעות

יצרנית השבבים האירופית, NXP, תטמיע את טכנולוגיית הגנת הסייבר של חברת SafeRide מרמת החייל בדור הבא של רכזות התקשורת לרכב שהיא תוציא לשוק. מדובר בשיתוף פעולה מסחרי אסטרטגי ראשון של החברה בתעשיית הרכב. חברת NXP שמרכזה בהולנד, נחשבת לאחת מספקיות הגדולות ביותר של שבבים לתעשיית הרכב, והתעשייה הזאת מהווה מוקד מרכזי באסטרטגיה שלה.

הטכנולוגיה של סייפ-רייד, VSentry Edge AI, לומדת באופן עצמאי וללא צורך במיפוי מוקדם, באמצעות אלגוריתמים של למידת-עומק את דפוסי ההתנהגות הנורמליים של מערכות התקשורת ברכב. על סמך המאפיינים של ההתנהגות הנורמלית, המערכת מנטרת את תעבורת המידע ברכב ויודעת לזהות כל דפוס חריג, לסווגו להתריע מפניו בזמן אמת.

חברת סייפרייד הוקמה לפני 4 שנים על-ידי המנכ"ל יוסי ורדי והטכנולוג הראשי חיליק שטיין, וביצעה עד כה סבב גיוס אחד, אשר כלל שתי משקיעות מוסדיות אסטרטגיות: חברת Naspers מדרום אפריקה, המחזיקה בכשליש ממניותיה של ענקית האינטרנט הסינית Tencent, וחברת ST Engineering שהיא אחת מחברות הטכנולוגיה הגדולות בסינגפור.

ללמוד את ההתנהגות הנורמלית של הרכב

הפתרון של סייפר הוא פתרון משובץ, המוטמע ברכזת התקשורת של הרכב. בארכיטקטורה הפנימית של הרכב, הרכזת (gateway) הינה למעשה המחשב המרכזי האחראי על ההפרדה והתקשורת בין הרשתות השונות, הממשקים ויחידות הבקרה והשליטה ברכב. לפי NXP, כמחצית מכלי-הרכב החדשים מתבססים על שבבי התקשורת שלה. בשיחה עם Techtime מסביר מנכ"ל סייפרייד יוסי ורדי כי "הטמעת פתרון מבוסס למידת-עומק על הרכזת מייתר את הצורך בשימוש בפיירוול וגם לא מצריך עדכונים שוטפים".

הדור הבא של רכזות תקשורת ממונעות

כדי לתת מענה לנפחי התעבורה והשירותים החדשים בתחום הרכב המקושר והאוטונומי, משיקה NXP דור חדש של רכזות תקשורת המתבססות על מעבדי 64-ביט מרובי ליבות של ARM. כוח העיבוד המשודרג הזה מאפשר לבצע יותר יישומים בקצה, ולמעשה מאפשר לבצע את ההטמעה ברכב של הפתרון של סייפ-רייד, המחייב כוח עיבוד משמעותי, שעד כה ניתן היה לבצע בעיקר בענן. ורדי: "הפתרון שלנו מיועד לדור החדש של רכזות NXP. מערכות ה-gateway הישנות התבססו על מיקרו-מעבדים ולכן היתה להן מגבלת עיבוד משמעותית. הדור החדש כולל מעבד חזק המסוגל לבצע חישובים מורכבים בהרבה".

אנליזה של עותק וירטואלי של הרכב

למרות שבסינרגיה שבין המעבדים החזקים של NXP והפתרון של סייפרייד מרכז הכובד של הגנת הסייבר עוברת לקצה הקשת (המכונית עצמה), החברה פיתחה גם מודולים כבדים יותר המיועדים להתבצע בענן. "המודולים האלה מספקים פתרון משלים ליצרן הרכב או למנהלי הצי. הם מאפשרים לשאוב את הנתונים שניצברו בכלי-הרכב ולייצר עותק וירטואלי של הרכב, שעליו ניתן להריץ מודלים מתימטיים נוספים ולאתר חריגות בפעילות הצי".

זיהוי גם תקלות ושימוש פסול

במסגרת פיילוט שערכה סייפ-רייד עם יצרן רכב אירופי, אשר עתיד להשתמש ברכזות החדשות של NXP, גילתה החברה פוטנציאל נוסף שגלום בטכנולוגיה שלה. "המודולים שלנו מיועדים בראש ובראשונה לאתר חריגות סייבר, אולם גילינו שהאלגוריתמים שלנו מאפשרים לזהות גם חריגות נוספות שהן בעלות ערך עבור יצרן הרכב, כמו למשל התפתחות תקלות ברכב, בעיות בקוד וגם שימושים פסולים שעושה הנהג ברכב, למשל גניבת דלק".

קונסורציום לפיתוח מחשב ARM גנרי לרכב אוטונומי

בתמונה למעלה: מכונית הקונספט LQ של טויוטה, הממחישה את היכולות של רכב עתידי ממוחשב

חברת ARM הקימה קונסורציום חדש של חברות מתוום השבבים ומתחום הרכב, כדי לפתח תשתית מיחשוב גנרית עבור כלי-רכב אוטונומיים, המבוססת על הארכיטקטורה של ARM. הקבוצה החדשה בשם Autonomous Vehicle Computing Consortium – AVCC הוקמה על-ידי כמה מיצרניות השבבים הבולטות ביותר בתחום הרכב וכמה מחברות הרכב הגדולות בעולם.

לצד ARM עצמה, כוללת קבוצת המייסדים את Bosch, Continental, DENSO, General Motors, NVIDIA, NXP Semiconductors ואת חברת טויוטה. בשלב הראשון, הקבוצה תתמקד בפיתוח ערכת המלצות עבור הארכיטקטורה ופלטפורמת המיחשוב המתאימה לעמידה בדרישות של כלי-רכב אוטונומיים. המיפרט יוגדר בהתאמה לכל קטגוריה של כלי-רכב, ויתייחס לנושאים כמו גודל המערכת, טמפרטורות עבודה, צריכת הספק, דרישות אבטחה וכדומה.

"יש צורך בשיתוף פעולה בהיקף חסר תקדים"

הקונסורציום יקים קבוצות עבודה בכל אחד מהנושאים האלה, אשר יגדירו את הדרישות וימצאו פתרונות משותפים. הקונסורציום מזמין חברות נוספות להצטרף אליו, כדי להקים מערכת גדולה ומתואמת של ספקים וצרכנים. יו"ר הקונסורציום הוא טאקויה פוקושימה, מנהל מעבדת המחקר והפיתוח של חברת ג'נרל מוטורס. מנהלת תחום הרכב ב-ARM, דיפטי ואצ'אני, אמרה שהשימוש ההמוני במערכות חכמות, החל ממערכות ADAS וכלה באוטונומיות מלאה, "דורש שיתוף פעולה תעשייתי בהיקף חסר תקדים".

מנהל ההנדסה בחברת בוש, מיכאל מאייר, אמר שהחברה תתמקד בפיתוח מירפטים לפיתוח ממשקי API לכל אחד מאבני הבניין של הרכב האוטונומי. דנסו הודיעה שמטרתה שהצטרפות לקבוצה היא "יצירת פלטפורמה שיתופית עבור הרכב העתידי", וטויטה הודיעה שמטרת AVCC תהיה לפתח קונספט של פלטפורמת מיחשוב שתענה לכל צורכי הרכב.

מענה לאתגר של אינטל

הקבוצה החדשה מהווה תשובה ליוזמה של חברת אינטל מחודש יולי 2019, שבה הכריזה כי היא הגדירה מסגרת עקרונות לתכנון ובניית רכב אוטונומי, אשר גובשה בשיתוף פעולה עם 10 יצרניות רכב גדולות, בהן: אאודי, במוו, דיימלר, קונטיננטל ופולקסווגן. בניסוח הקווים המנחים השתתפה גם יצרנית השבבים אינפיניאון.

מסמך המסגרת שאינטל ו-10 השותפות הגדירו, קיבל את הכותרת Safety First for Automated Driving. הוא נועד להגדיר את האופן שבו יש לתכנן רכב אוטונומי שמטרתו המרכזית היא להפחית את משקל הגורם האנושי בתאונות הדרכים. המסמך מבוסס על ניתוח של כל התקנות הרגולטוריות המרכזיות בשוק הנוגעות לבטיחות כלי-רכב ונהיגה אוטונומית, ומיועד לספק מענה לכל הדרישות המופיעות בתקנות האלה.

חשיבות המסמך נעוצה בכך שהוא מבטא את ההתגבשות של קבוצה משפיעה של יצרני שבבים ויצרני רכב, אשר מנסה להגדיר תקן של נהיגה אוטונומית. בטווח הרחוק, הוא מיועד למקם את אינטל בעמדה שבה היא מובילה תקן תעשייתי בתחום שיהיה תחום ליבה מרכזי שלה בשנים הבאות. וזהו היעד שגם ARM מנסה להשיג באמצעות קבוצת AVCC, אולם במטרה שהארכיטקטורה שלה תהיה ארכיטקטורה מועדפת על-ידי התעשייה.

NXP ו-C2A הירושלמית פיתחו מערך אבטחה לערוצי CAN

בתמונה למעלה, ביתן החברה בתערוכת IAA. משמאל לימין: הטכנולוג הראשי של NXP לארס רגר, סמנכ"ל מוצר ושיווק C2A נתנאל מירון, נשיא NXP קורט סיברס, מנכ"ל C2A מיכאל דיק, ומנהל פיתוח עסקי של NXP לתחום הרכב, ג'ורג' אולמה.

חברת C2A Security הירושלמית פיתחה מערך אבטחה ייעודי למקמ"שים של חברת NXP המפעילים את ערוץ התקשורת הממונע CAN. חברת NXP מייצרת את מקמ"שי TJA115x המנהלים את ערוץ התקשורת בין הרכיבים והבקרים בהתאם לפרוטוקול CAN FD -CAN Flexible Data-Rate, המספק רוחב פס גדול יותר מערוץ CAN – Controller Area Network המסורתי.

המקמ"שים האלה כוללים יכולת ניתוח הפרוטוקול ואמצעי אבטחה המאפשרים ניתוק הרכיב המבוקר כאשר מתגלה פקודה חשודה כעוינת. במהלך תערוכת IAA שנערכה בשבוע שעבר בפרנקפורט, חשפה חברת C2A פתרון משותף שלה ושל NXP, המבוסס על הטמעת תוכנת האבטחה שלה בתוך הבקרים של NXP, במטרה להגביר את רמת האבטחה של ערוץ התקשורת ברכב.

גיוס הון בהיקף של 6.5 מיליון דולר

צוות משותף של שתי החברות איתר שיטות תקיפה חדשות של הרכיבים המקושרים לערוץ, ופיתח תוכנה ייעודית לרכיבים של NXP, המוטמעת במקמ"שים של החברה וחוסמת את התקיפות האלה. פתרון האבטחה המשותף כולל מקמ"ש של NXP בעל יכולת מסויימת של זיהוי ובלימת מתקפות זדוניות, ושתי תוכנות הגנה של חברת C2A.

התוכנות הן פיירוול בשם Stamper המבוסס על פטנט של החברה ומספק הגנה על התקשורת בערוץ CAN, ותוכנת SecMon המזהה חדירות לרשת ובולמת אותן באמצעות שילוב של בדיקת פרמטרים שונים ביחד עם הפעלת תוכנת לימוד מכונה המאתרת חריגות בלתי מוסברות בהתנהגות הרשת.

חברת C2A הוקמה בשנת 2016 על-ידי המנכ"ל מיכאל דיק, שהיה אחד מהמייסדים לשעבר של חברת NDS. בחודש פברואר השנה היא גייסה 6.5 מיליון דולר בהובלת Maniv Mobility ו-ICV. בעקבות הגיוס אמר דיק שההון ישמש להגדלת צוות הפיתוח של החברה ולהבאת הטכנולוגיה אל יצרניות רכב בעולם.

נקמה סינית: קואלקום ביטלה את המיזוג עם NXP

כמעט שנתיים של ניסיונות קדחתניים לאשר את אחד המיזוגים המשמעותיים ביותר בתעשיית הסמיקונדוקטור הסתיימו בכישלון צורב. יצרנית שבבי התקשורת קואלקום (Qualcomm) הודיעה אתמול (ד') כי היא נסוגה מעסקת המיזוג עם NXP, וזאת מאחר שהמיזוג לא קיבל אישור מהרגולטור בסין עד למועד היעד שהציבה קואלקום להשלמת העסקה.

חברת קואלקום היא יצרנית מעבדי הסמארטפון הגדולה בעולם, ומספקת את מעבדיה לחברות כמו אפל, סמסונג ו-ZTE הסינית. באוקטובר 2016 הדהימה קואלקום את תעשיית השבבים לאחר שחתמה על הסכם מיזוג עם יצרנית השבבים ההולנדית NXP תמורת 39 מיליארד דולר, באחת מעסקאות המיזוג הגדולות ביותר אי פעם בתולדות תעשיית השבבים. קואלקום, ששולטת בעיקר בתחום שבבי התקשורת למכשירי מובייל, שאפה להתרחב באמצעות המיזוג לתחומים חדשים וצומחים שבהם NXP נחשבת למובילת שוק, ובייחוד שבבים לרכב חכם, IoT ואבטחה.

כמעט שנתיים של סחבת

קואלקום קיוותה להשלים את העסקה תוך פחות משנה, אך כבר מההתחלה נתקלה עסקת הענק בשורה של מכשולים, על רקע החשש של הרשויות הרגולטוריות ברחבי העולם כי המיזוג בין שתי החברות יפגע בתחרותיות בשוק השבבים. ביוני 2017 הודיעה הוועדה אחראית על שמירה על תחרותיות ומניעת ריכוזיות באיחוד האירופי החלה בבדיקה של עסקת המיזוג בין קואלקום ל-NXP, עקב החשש "שהמיזוג בין שתי חברות הענק עשוי להוביל להעלאת מחירים, לצימצום חופש הבחירה של הלקוחות ולפגוע בחדשנות בתעשיית הסמיקונדוקטור". קואלקום הציעה שורה של שינויים במבנה העסקה כדי לתת מענה לחששות באיחוד האירופי, וב-2018 אישרה הוועדה את המיזוג.

עם זאת, המכשול המרכזי להשלמת העסקה נבע מהסחבת באישור העסקה על ידי הרגולטור בסין. משרד המסחר הסיני (MOFCOM) מעולם לא דחתה רשמית את העסקה, אך מאידך גם לא אישרה את העסקה ולא הגדירה מועד יעד להחלטתה, מה שהטיל צל גדול על מימוש המיזוג.

"הסבירות שהתמונה תשתנה בסביבה הגיאו-פוליטית – נמוכה"

לאור העיכובים, קואלקום כבר דחתה מספר פעמים את הדד-ליין להשלמת העסקה, בתקווה שתצליח לזכות באישור מצד הרשויות הרגולטוריות המרכזיות באירופה, סין וארצות הברית. ואולם אתמול הודיעה החברה כי החליטה שלא להאריך פעם נוספת את הדד-ליין וזאת לאור התמשכות התהליך והקשיים באישור העסקה מול משרד המסחר בסין. כחלק מביטול העסקה, קואלקום תידרש לשלם ל-NXP "קנס יציאה" בגובה של 2 מיליארד דולר.

"ההחלטה להמשיך הלאה בלי NXP היתה החלטה קשה," אמר מנכ"ל קואלקום סטיבן מולנקופף אתמול בשיחת ועידה עם אנליסטים. "אי הוודאות המתמשכת סביב עסקת מיזוג כה גדולה טומנת בחובה סיכון מוגבר. שקלנו את הסיכון מול הסבירות שהתמונה תשתנה בסביבה הגיאו-פוליטית הנוכחית, והגענו למסקנה שהסבירות לפיתרון בעתיד הקרוב אינה גבוהה."

מולנקופף רומז בין השורות לכך שהעסקה נקלעה שלא בטובתה למתיחות הגואה בין ארצות הברית וסין סביב המאבק על ההגמוניה בשוק השבבים, שהתפתח באחרונה למלחמת סחר של ממש. בשוק העריכו כי העסקה למעשה מוחזקת כבת ערובה בידי הרגולטור הסיני כדי לשמש כקלף מיקוח בקרב הורדות הידיים שבין הממשלים בוושינגטון ובבייג'ינג.

מביטולי מיזוגים ועד מלחמת סחר של ממש

המתיחות בין ארצות הברית לסין הגיעה לשיאה לאחר שבחודש אפריל הטיל הממשל האמריקני סנקציה חסרת תקדים כנגד יצרנית הסמרטפונים הסינית ZTE, כאשר אסר על מכירת רכיבים וטכנולוגיות אמריקניות ל-ZTE במשך 7 שנים. זאת, בעקבות טענות שהחברה לא מסרה מידע מלא על מכירות ציוד תקשורת הכלול באמברגו שהוטל על איראן וצפון קוריאה. בחודש שעבר אמנם הגיע הממשל האמריקני להסכם פשרה עם ZTE, שיאפשר לחברה הסינית לשוב ולרכוש ציוד מספקיות אמריקניות, לאחר שהסכימה לשלם קנס עתק של 1.4 מיליארד דולר ולבצע שינויים בהנהלתה.

ראוי לציין שהתחרות בין סין וארצות הברית כבר הביאה לביטול עסקת ענק: בחודש מרץ פרסם הנשיא טראמפ צו האוסר על ההשתלטות העוינת של ברודקום על קואלקום בהיקף של 110 מיליארד דולר. בין הנימוקים למתן הצו: המיזוג יביא להעברת טכנולוגיות אמריקניות לידיים סיניות (למרות שברודקום אינה חברה סינית).

ואולם, מאבקי הכוח לא נותר רק בזירת המיזוגים והרכישות. בחודש שעבר פרסם הממשל האמריקני רשימה של מוצרים המיובאים מסין המיועדים למיסוי מוגבר של 25%, בהיקף כולל של 16 מיליארד דולר בשנה. הרשימה המוצעת כוללת מרכיב משמעותי מאוד של מוצרים הקשורים לתעשיית השבבים. בהתאם להצעה הזאת, יוטלו מסים חדשים על ציוד לייצור פנלים שטוחים, ציוד לייצור פרוסות סיליקון, ציוד לייצור שבבים, דיודות, מעבדים ומיקרו-בקרים, זיכרונות, מגברים, מערכות צב"ד שונות, מייצבי מתח וזרם ועוד.

המטרה המוצהרת של רפורמת המכסים היא להקטין את הגירעון המסחרי העצום של ארצות הברית מול סין, שעמד ב-2017 על 375 מיליארד דולר. עם זאת, הרכב הרשימה, והנוכחות הבולטת של ציוד ורכיבים אלקטרוניים, מלמד שארצות הברית מנסה באמצעות התוכנית גם לעכב את הניסיון הסיני לבנות תעשיית שבבים עצמאית עד לשנת 2025.

נראה שקואלקום הבינה שבאקלים הנוכחי בין שתי המעצמות, הרגולטור הסיני לא ימהר לאשר את העסקה והחליטה בלית ברירה לסגת מאחד המהלכים האסטרגיים והנועזים ביותר בתעשיית השבבים בשנים האחרונות, שהיה עשוי להוליד ענק חדש בתחום שבבי התקשורת.

.