קוקאם של סולאר-אדג' תספק לטהיטי מערכת אחסון חשמל מבוססת סוללות

[בתמונה: מערכת אחסון החשמל של קוקאם]

יצרנית סוללות הליתיום הקוריאנית קוקאם (Kokam), שבבעלות חברת סולאר-אדג', חתמה על הסכם עם חברת החשמל של טהיטי Electricité de Tahiti, שבבעלות ענקית התשתיות הצרפתית Engie, לאספקה של
מערכת אגירת חשמל מבוססת סוללות (BESS), בהספק של 15 מגה-וואט, שתשמש לאגירת חשמל המופק מאנרגיות מתחדשות.

המערכת כוללת מנגנון מיוחד בשם Statcom, אשר מבצע איזון רציף בין צריכת החשמל להפקת החשמל ומונע חוסר איזון שעלול להוביל לחריגות במתח של רשת החשמל. מערכת האחסון צפויה להחליף את גנרטור הדיזל המסתובב של חברת החשמל ולאפשר שימוש גדול יותר בחשמל המופק מאנרגיות מתחדשות. כיום, כ-37% מתצרוכת החשמל של טהיטי מקורה באנרגיות מתחדשות, ובעיקר תחנות כוח הידראוליות ופאנלים סולאריים.

קוקאם, אשר נוסדה ב-1981, מייצרת סוללות ליתיום-יון בעלות ביצועים גבוהים ופתרונות אחסון אנרגיה למגוון תעשיות, ובהן מערכות אחסון אנרגיה (ESS), מערכות אל-פסק, מכונית חשמליות, ולתעשיות התעופה והספנות. סולאר-אדג' רכשה את קוקאם בסוף 2018 תמורת כ-105 מיליון דולר, וזאת כחלק מההתרחבות האסטרטגית שלה לתחומים מחוץ לתעשיית האנרגיה הסולארית כמו מערכות אל-פסק (UPS) ומערכות הנעה למכוניות חשמליות.

סולאר-אדג' אף מחלקת כיום את דוחותיה הכספיים להכנסות מהתחום הסולארי והכנסות מהתחום הלא-סולארי. ברבעון השני של 2021 הכנסותיה של סולאר-אדג' מהתחום הלא-סולארי הסתכמו ב-48.5 מיליון דולר, כ-10% מכלל הכנסות החברה. בימים אלה מקימה סולאר-אדג' מפעל לייצור סוללות ליתיום נוסף בקוריאה, שייקרא "סלע 2", על שם גיא סלע, אחד ממייסדיה ומנהלה לאורך השנים, שהלך לעולמו ב-2019.

סולאר-אדג' בדרך לחצי מיליארד דולר מכירות ברבעון

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) דיווחה אתמול על הכנסות שיא ברבעון השני של 2021: 480 מיליון דולר. מתוכן 431 מיליון דולר בתחום הסולארי ו-49 מיליון דולר בתחומים האחרים. מדובר בעלייה של 18% בהשוואה לרבעון הקודם ועלייה של 45% בהשוואה לרבעון המקביל ב-2020. בעקבות הדו"ח המצוין, מזנקת מנייתה של סולאר-אדג' במסחר המקדים בנסד"ק ביותר מ-10%.

המכירות באירופה הסתכמו ב-200 מיליון דולר, כ-46.5% מכלל ההכנסות, כשביקושים גבוהים במיוחד נרשמו בהולנד, פולין ואיטליה. גם בארצות הברית, המהווה כ-40% מההכנסות החברה, מדווחת סולאר-אדג' על רבעון שלישי ברציפות של צמיחה במגזר המגורים וגידול רבעוני של 80% במגזר המסחרי. סולאר-אדג' מצפה להמשיך במומנטום החיובי גם ברבעון הבא וצופה הכנסות של 520-540 מיליון דולר ברבעון השלישי. בקליפורניה, שסובלת מריבוי הפסקות חשמל, סיפקו מערכות הגיבוי של סולאר-אדג' בשלושת החודשים האחרונים כ-45 אלף שעות גיבוי לכ-6,500 בתים.

בתחום הביתי, סולאר-אדג' חתמה על הסכם עם יצרנית הסוללות Samsung SDI לאספקת תאי סוללה עבור מערכת האחסון והגיבוי הביתית שלה, Energy Hub, אשר משמשת לניתוב החשמל המופק מהפאנלים הסולאריים לתצרוכת הבית והן לאגירת האנרגיה בסוללת גיבוי המופעלת בעת הפסקות חשמל. המערכת משווקת כיום בארצות הברית, וכעת גם באירופה ובאוסטרליה. במסגרת ההסכם, Samsung SDI תספק לסולאר-אדג' במחצית הראשונה של 2022 תאי סוללה בקיבולת כוללת של גיגה-וואט שעה. החל מהמחצית השנייה של 2022 תאי הסוללה עבור מערכות הגיבוי הביתית של סולאר-אדג' ייוצרו במפעל "סלע 2" שמקימה החברה בימים אלה בדרום-קוריאה בעקבות רכישת יצרנית הסוללות קוקאם (Kokam) לפני כשנתיים.

מדיניות הייצור המבוזר משתלמת בתקופת משבר הרכיבים

כמו בתעשיות רבות אחרות, גם היצרניות הסולאריות מתמודדות בחודשים האחרונים עם מחסור ברכיבים. כך למשל, המתחרה העיקרית של סולאר-אדג' בשוק הממירים האלקטרוניים, חברת Enphase האמריקאית, דיווחה בדו"ח הרבעוני האחרון שלה שפורסם לפני מספר ימים, על מחסור ברכיבים המכביד על הצמיחה. חרף המומנטום העצום בשוק הסולארי, אנפייז דיווחה על ירידה של 4% במספר המערכות שמכרה (אף שהכנסותיה צמחו ב-5%).

בהיבט יש לסולאר-אדג' יתרון משמעותי על פני מתחרותיה, אשר מסייע לה להגדיל את נתח השוק שלה, וזאת מאחר שאמצעי הייצור שלה מבוזרים במקומות שונים בעולם ויש לה מפעלים בישראל, הונגריה, סין וטאיוואן. בשיחת הוועידה לאחר פרסום הדו"ח אמר מנכ"ל סולאר-אדג' צבי לנדא, "האסטרטגיה של ריבוי מקורות ייצור, שהתחלנו ליישם לפני מספר שנים, מאפשרת לנו לעמוד בביקוש הנוכחי, ואנו מאמינים כי גם העתידי".

עם זאת, ההתפרצות העולמית של זן הדלתא מתחילה להשפיע על שרשרת הייצור העולמית. בשיחת הוועידה גילה מנכ"ל סולאר-אדג' שקבלן הייצור של החברה בטאיוואן נאלץ להפחית את תפוקת הייצור שלו בשל סגר שהטילה המדינה בשבועות האחרונים. בעקבות כך הגבירה החברה את התפוקה במפעליה בישראל, הונגריה וסין, אך הדבר הוביל לייקור בעלויות הייצור מאחר שהחברה נאלצה להשתמש יותר במשלוחים אוויריים כדי לעמוד בלוחות הזמנים, ומכיוון שהגדלת היקף הייצור בסין גוררת מכסים גבוהים יותר על מוצרים הנכנסים אל השוק האמריקאי.

סולאר-אדג' פיתחה מענה למחסור החמור ברכיבים

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) מהרצליה דיווחה אתמול כי ברבעון הראשון של 2021 צמחו מכירותיה בכל האזורים הגיאוגרפיים ובכל פלחי השוק. הכנסות החברה ברבעון הראשון הסתכמו ב-405 מיליון דולר, בטווח העליון של תחזית החברה. הרווח הנקי (במונחי GAAP) הסתכם ב-30.1 מיליון דולר, גידול של 70% בהשוואה לרבעון הקודם.

ברמה הגיאוגרפית, החברה דיווחה על מכירות שיא באיטליה, צרפת ואוסטרליה. האחרונה הופכת להיות שוק חשוב מאוד עבור סולאר-אדג':  ברבעון האחרון צמחו המכירות באוסטרליה בכ-50% והחברה שלחה לאוסטרליה מוצרים בהספק כולל של 100 מגה-ואט. הגידול הזה קשור גם לממיר לתלת-פאזי חדש עבור בתי מגורים המותאם לתשתית החשמל באוסטרליה.

בשיחת הוועידה שלאחר פרסום הדו"ח, אמר המנכ"ל צבי לנדא (בתמונה למטה), שהחברה מסמנת כעת את דרום-קוריאה כשוק אסטרטגי. "השוק הסולארי המסחרי והתשתיתי בקוריאה נאמד בכ-2 ג'יגה-ואט, ולאור הנוכחות החזקה שלנו שם אנחנו מאמינים כי הוא מגלם עבורנו פוטנציאל צמיחה משמעותי".

ניהול עצמי של שרשרת האספקה

בחודשים האחרונים מתמודדת כל תעשיית האלקטרוניקה העולמית עם מחסור חמור ברכיבים וצווארי בקבוק לוגיסטיים הפוגעים ביכולת היצרניות לעמוד בביקוש ובולמים את צמיחתן. הבעיה הזו חוצה את כל המגזרים, מתעשיית השבבים ועד תעשיות הרכב, מוצרי צריכה והאנרגיה הסולארית. לשם המחשה,חברת אנפייז (Enphase) האמריקאית שהיא המתחרה העיקרית של סולאר-אדג' בתחום הממירים, דיווחה הזהירה בשבוע שעבר שהיא סובלת ממחסור ברכיבים שיפגע בהכנסותיה ברבעונים הבאים.

אלא שסולאר-אדג' הצליחה להתגבר על הבעיה הזאת. המנכ"ל לנדא אמר שסולאר-אדג' אינה צופה מחסור ברכיבים. לדבריו, היא מצליחה להתמודד עם המצב הנוכחי באמצעות שיטות שפיתחה לזיהוי מוקדם של מחסור, ניהול ישיר של שרשרת האספקה – גם מול הספקים של קבלני המשנה – ושמירה מתמדת על מלאי גבוה של רכיבים ומוצרים.

מפעל "סלע 1" מתקרב לתפוקה מלאה

עוד היבט שמסייע לחברה הוא יכולת הייצור העצמית הגבוהה שלה. השנה חנכה סולאר-אדג' את מפעל הייצור המתקדם "סלע 1" באזור התעשייה ציפורית. המפעל מעסיק כבר 480 עובדים וצפוי להגיע לתפוקה מלאה במהלך הרבעון הנוכחי. המפעל מתמקד לא רק בייצור, אלא גם בפיתוח טכנולוגיות ותהליכי ייצור. לנדא גילה שאנשי המו"פ של המפעל פיתחו תהליך ייצור אוטומטי בקצב מהיר של ממירים, וכעת החברה משכפלת את הטכנולוגיה לקווי ייצור אחרים שלה בחו"ל. "אנחנו מרגישים בטוחים ביכולתנו לתת מענה לעלייה בביקוש בהמשך השנה", אמר.

אגירת חשמל בסיוע בינה מלאכותית

סולאר-אדג' תשיק ברבעון הנוכחי סוללה ביתית שתאגור את החשמל המופק מהפאנלים הסולאריים ותשמש גם לצריכה שוטפת וגם כגיבוי במקרה של הפסקת חשמל. הסוללות החדשות יכילו מימד של בינה מלאכותית: החברה השלימה לאחרונה מחקר שבדק את הנתונים מ-30 אלף מערכות שבהן מותקן ממיר גיבוי מתוצרתה במהלך יותר מ-75 אלף הפסקות חשמל שנמשכו יותר מ-5 דקות.

היא השתמשה במידע הזה כדי לאפיין דפוסים של הפסקות חשמל ולהגדיר את הדרכים שבאמצעות ניתן להבטיח שהסוללה לא תתרוקן גם בזמן הפסקות חשמל ממושכות. לנדא: "אנחנו ניישם את התובנות הללו במערכות שלנו באמצעות אלגוריתמים של קבלת החלטות פיננסית וניצול מיטבי של צריכה-עצמית, כדי להפוך את המערכות לחכמות ולאוטומטיות יותר".

הסכם ראשון לסולאר-אדג' בתעשיית הרכב החשמלי

הסכם מסחרי ראשון לסולאר-אדג' בתעשיית הרכב. החברה נבחרה על ידי יצרנית הרכב הצרפתית פיאט (Fiat) לספק את מערכות הנעת הכוח (powertrain) והסוללות עבור דגם המסחרית e-Ducatoכ. e-Ducato (בתמונה), שיצאה לשוק בשנה שעברה, היא הגרסה החשמלית של דגם ה-Ducato, אחד הדגמים הפופולאריים ביותר של פיאט בתחום המכוניות המסחריות. סולאר-אדג' צפויה לספק לפיאט בשלב זה כמה אלפי ערכות במסגרת הפרויקט, ואם הביקוש לדגם יהיה גבוה כך גם יגדל היקף ההזמנות מסולאר-אדג'.

הערכות שמייצרת סולאר-אדג' למכוניות חשמליות כוללות סוללות מתוצרת קוקאם (שנרכשה על ידי סולאר-אדג') המצוידות במערכת בקרה (Battery Management System) שסולאר-אדג' פיתחה, ממירי DC/DC למתח גבוה, בקר לשליטה במנועים החשמליים, מטען לסוללת הרכב, מערכת ניטור פעילות הרכב האוספת מידע מהמודולים האחרים של החברה ומשדרת אותו אל מנהל הצי או מערך התחזוקה באמצעות הרשת הסלולרית, ולבסוף מערכת בקרה לרכב חשמלי.

פיתוח וייצור מערכות הנעת כוח לכלי-רכב חשמליים הוא אחד התחומים החדשים שאליהם מתרחבת סולאר-אדג' מעבר לשוק הסולארי, ביחד עם מערכות אל-פסק (UPS) וייצור סוללות ליתיום. כל שלושת התחומים הללו מתבססים על רכישות שביצעה החברה בשנתיים האחרונות. חטיבת הרכב של סולאר-אדג' (e-Mobillity) מתבססת על רכישת חברת S.M.R.E האיטלקית ב-2019. בראש החטיבה עומד קארסטן שמידט, שהגיע לסולאר-אדג' מחברת Continental AG שבה שימש במשך חמש שנים כמנהל קבוצת הרכב החשמלי ההיברידי.

מגדילים את הייצור באיטליה, מפעל סוללות שני בקוריאה

עם זאת, חטיבת הרכב של סולאר-אדג' עדיין רחוקה מאוד מרווחיות. למעשה, התשומות בפרויקט עם פיאט היו גבוהות משמעותית מההכנסות, כפי שניתן אולי לצפות בפרויקט ראשון בתחום חדש. לפי הדו"ח שפרסמה החברה אתמול, ברבעון הרביעי הסתכמו הכנסותיה של סולאר-אדג' מהתחומים הלא-סולאריים – שכאמור כוללים גם סוללות ומערכות אל-פסק – ב-31 מיליון דולר, פחות מעשירית מכלל הכנסות החברה ברבעון. שולי הרווח בקטגוריה הזו היו שליליים, 6.4%-, לעומת 16.9% ברבעון השלישי, וזאת בשל עלויות הכשרת קו הייצור לפרויקט עם פיאט וההסתמכות על ספקים חיצוניים לייצור חלק מהרכיבים. סמנכ"ל הכספים של החברה, רונן פייר, גילה בשיחת הוועידה עם משקיעים לאחר פרסום הדו"ח הרבעוני כי במהלך הרבעון הראשון הרחיבה החברה את יכולות הייצור באיטליה והגדילה את כוח העבודה. "לאחר שנייצב את הייצור ברמת תפוקה גבוהה יותר, שולי הרווח צפויים להיות בשיעור חד-ספרתי חיובי, וזאת על סמך הצפי הנוכחי לנפח הייצור."

מנכ"ל סולאר-אדג' העריך בשיחת הוועידה כי הכנסות חטיבת הרכב יגדלו ב-2021 באופן משמעותי ל-100-120 מיליון דולר. "אנחנו מאמינים שהניסיון שצברנו בפרויקט, שכלל בין היתר התאמה של מוצרים שלנו לתקני האיכות של עולם הרכב, יתרום לנו גם בתחום הסולארי ויתר הפעילות העסקית שלנו. אנחנו שמחים שאנחנו חלק מתעשיית הרכב החשמלי."

נדבך משלים עבור חטיבת הרכב של סולאר-אדג' הוא יצרנית סוללות הליתיום הקוריאנית קוקאם (Kokam), שאותה רכשה סולאר-אדג' באוקטובר 2018. מנכ"ל החברה דיווח בשיחת הוועידה כי הכנסותיה של קוקאם ב-2020 צמחו ב-20% ולראשונה מזה שנים רבות החברה הקוריאנית עברה לרווחיות. במהלך הרבעון האחרון החלה סולאר-אדג' בהקמת מפעל ייצור סוללות נוסף בקוריאה, שייקרא "סלע 2", על שמו של גיא סלע ז"ל, אחד ממייסדי החברה ומנהלה במשך שנים רבות. המפעל, שיוקם מחוץ לסיאול וישתרע על פני 56 אלף מ"ר, יחל לפעול במחצית הראשונה של 2022, ויוכל לייצר בשנה סוללות בתפוקה כוללת של 2 ג'יגה-וואט שעה. לנדא: "המפעל הזה הוא נדבך נוסף באסטרטגיית ההתרחבות שלנו מעבר לשוק הסולארי."

שנת שיא באירופה ובאוסטרליה

בסך הכול, סיימה סולאר-אדג' את שנת 2020 עם הכנסות שיא של 1.46 מיליארד דולר, כאשר ברבעון הרביעי הסתכמו הכנסותיה ב-358 מיליון דולר. החברה דיווחה על צמיחה של כ-50% במשלוחים ברבעון הרביעי לשוק המגורים האמריקאי, שחווה חולשה ברבעון הקודם. אחד השווקים החזקים ביותר של החברה מחוץ לארצות הברית ואירופה הוא אוסטרליה, מדינה שבה רשמה סולאר-אדג' גידול שנתי של 30%. גם באירופה, למרות חולשה עונתית ברבעון הרביעי, סיימה סולאר-אדג' את 2020 עם הכנסות שיא של 579 מיליון דולר ביבשת, בזכות ביקושים גבוהים בגרמניה, פולין, הולנד ואיטליה.

 

טסלה מחליפה את הממיר של סולאר-אדג' בממיר מתוצרת עצמית

חברת טסלה (Tesla) השיקה בסוף השבוע ממיר הספק (inverter) מתוצרת עצמית עבור הפאנלים הסולאריים הביתיים שלה. עד כה, ממירי ההספק בפאנלים שלה היו מתוצרת שתי ספקיות חיצוניות: חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) הישראלית וחברת דלתה (Delta Electronics) הטאיוואנית. בעקבות ההכרזה של טסלה, איבדה מניית סולאר-אדג' כ-15.5% משווייה במסחר בנסד"ק ביום שישי. שיתוף הפעולה בין טסלה לסולאר-אדג' החל במאי 2015, עוד לפני שטסלה החלה לשווק פאנלים סולאריים.

הממיר הוא מעגל אלקטרוני שתפקידו להמיר את זרם החשמל הישיר (DC) שמייצר הפאנל הסולארי לזרם חילופין (AC) שניתן לנתב אל רשת החשמל. הממיר של טסלה יהיה חלק בלתי נפרד מהפאנל הסולארי שהיא משווקת למגזר הביתי, ויהיה תואם לסוללת הגיבוי הביתית שלה. הממיר שלה מגיע בשני הספקים: 3.8 קילו-וואט ו-7.6 קילו-וואט. הוא מצויד בקישוריות אלחוטית המאפשרת למשתמש לעקוב אחר תפוקת הפאנל וצריכת החשמל באמצעות האפליקציה של טסלה, וגם לבצע עדכוני תוכנה מרחוק (OTA).

האסטרטגיה הסולארית דומה לאסטרטגיית הרכב החשמלי

החיסרון הבולט של הממיר של טסלה בהשוואה לממיר של סולאר-אדג' הוא ביעילות: יעילות הממיר של טסלה היא 97.5%, בהשוואה ל-99% של סולאר-אדג'. מחברת טסלה נמסר שפיתוח הממיר מתבסס על מומחיותה בתחום רכיבי ההספק עבור רכב חשמלי. בשוק הסולארי יש לטסלה שני קווי מוצרים עיקריים: סוללת גיבוי לבית (Power Wall) ופאנלים סולאריים ביתיים (Solar Roof). פעילותה בתחום מבוססת על רכישת חברת SolarCity (שייסדו שני בני דוד של מאסק) ב-2016 תמורת 2.6 מיליארד דולר.

מניית סולאר-אדג' מגיבה בסוף השבוע להודעת טסלה
מניית סולאר-אדג' מגיבה בסוף השבוע להודעת טסלה

פיתוח הממיר עבור הפאנל הסולארי שלה תואם את האסטרטגיה של טסלה בתחום הרכב החשמלי, שחותרת לפתח את כל רכיבי המוצר בעצמה, על מנת לשלוט טוב יותר בשרשרת האספקה ובעלויות. לא ברור אם מעתה כל הפאנלים הסולאריים של טסלה יתבססו על הממיר מתוצרתה או שהיא עדיין תסתמך באופן חלקי על ספקים חיצוניים.

סולאר-אדג' הפסידה לקוח, אבל לא "הרוויחה" מתחרה

אולם למרות התגובה הקיצונית של המשקיעים, השפעת ההחלטה על עסקי סולאר-אדג' צפויה להיות מוגבלת. טסלה אינה מתכוונת למכור את הממיר ליצרניות פאנלים סולאריים אחרות, ולכן במקרה הקיצוני ביותר תאבד סולאר-אדג' לקוח משמעותי אחד – ולא תיאלץ להתמודד מול מתחרה חדשה בתחום רכיבי ההספק. נתח השוק של טסלה במגזר הסולארי הביתי אינו גדול. לפי דו"ח של Wood Mackenzie, בסוף 2019 דורגה טסלה במקום השלישי כספקית פאנלים סולאריים עבור המגזר הביתי בארצות הברית, אחרי Sunrun ו-Vivint, עם נתח שוק של 5% בלבד.

משקלה של טסלה בהכנסות סולאר-אדג' אינו מהותי. ברבעון השני 2020 התקינה טסלה פאנלים סולאריים בהספק כולל של 27 מגה-וואט. באותו רבעון מכרה סולאר-אדג' ממירים בהספק כולל של 1,440 מגה-וואט. ברבעון השלישי דיווחה טסלה על גידול של כמעט פי שלושה בהיקף ההתקנות הסולאריות, אך לא חשפה את הנתון המדויק במונחי הספק. יחד עם זאת, יכול להיות שהתמונה תשתנה בעתיד: אף שפעילותה של טסלה בשוק הסולארי מהווה כיום רק 5%-10% מהכנסותיה, מייסד ומנכ"ל החברה, אלון מאסק, מצהיר באופן עקבי שהוא מאמין שפעילותה של החברה בתחום הסולארי תשתווה בעתיד לפעילותה בתחום הרכב החשמלי.

סולאר-אדג' נערכת לייצור המוני של ערכות הנעה לרכב

בתמונה למעלה: ערכת הנעה חשמלית מלאה שסולאר-אדג' מציעה ליצרניות רכב

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge Technologies) ביצעה שני מינויים חדשים התואמים לאסטרטגיית ההתרחבות שלה: יוגב ברק מונה למנהל השיווק ושי-וונג יונג מונה למנכ"ל החברה הבת הקוריאנית Kokam. ברק הוא מהנדס אלקטרוניקה בהכשרתו ומגיע מחברת HP Indigo שבה הוא שימש בחמש השנים האחרונות כמנהל אסטרטגיית המוצר והעסקים. לפני-כן שימש כמנהל שיווק ראשי של תחום בקרה ודיאגנוסטיקה תהליכים בחברת אפלייד מטיריאלס. בשני המקרים ההתמחות שלו היתה בתחום ה-B2B.

יונג מגיע לסולאר-אדג' מחברת סמסונג שבה מילא תפקידי ניהול בכירים ב-20 השנים האחרונות. בארבע השנים האחרונות הוא שימש כמנהל קבוצת הסוללות ליתיום-יון של סמסונג לתחום הרכב ולתחום מערכות אגירת האנרגיה. בתפקיד הזה היה אחראי על הפיתוח, הייצור והשיווק. חברת קוקאם הקוריאנית נרכשה על-ידי סולאר-אדג' בסוף 2018. החברה מייצרת סוללות ליתיום-יון בעלות ביצועים גבוהים ופתרונות אחסון אנרגיה למתקני אנרגיה מתחדשת (ESS), למערכות אל-פסק ולמכוניות חשמליות.

מנוע הצמיחה מסתתר בחטיבת E-Mobility

המינוי של יונג למנהל החברה עשוי לרמז על כוונתה של סולאר-אדג' להגביר את פעילותה בתחום הרכב החשמלי המתפתח, שהיא רואה בו תחום צמיחה אסטרטגי עתידי. החברה כבר פועלת חלקית בתחום באמצעות מערכת ביתית לטעינת הסוללה של רכב חשמלי. אולם היעד המרכזי שלה הוא הרכב עצמו: לצורך זה היא רכשה ב-2019 את חברת S.M.R.E האיטלקית המייצרת מערכות הניעה לרכב חשמלי, ועל בסיסה הקימה את חטיבת הרכב החשמלי E-mobility. בחודשים האחרונים היא הגדילה את קיבולת הייצור של המפעל באיטליה, ובחודש יוני 2020 היא מינתה את קארסטן שמידט למנהל החטיבה. שמידט הגיע לסולאר-אדג' מחברת Continental AG שבה שימש במשך חמש שנים כמנהל קבוצת הרכב החשמלי ההיברידי.

וגב ברק (מימין) ושי-וונג יונג. התמונות מ-Linkedin
וגב ברק (מימין) ושי-וונג יונג. התמונות מ-Linkedin

חטיבת הרכב החשמלי מייצרת מערכות הנעת-כוח (powertrain) מלאות לרכב חשמלי. כיום היא מציעה שתי חבילות מרכזיות: מערכת הנעה לרכב מסחרי ומערכת הנעה לאוטובוסים. המערכות כוללות סוללות מתוצרת קוקאם המצויידות במערכת בקרה (Battery Management System) שסולאר-אדג' פיתחה, ממירי DC/DC למתח גבוה, מנועים חשמליים להנעת הרכב, בקר לשליטה במנועים החשמליים, מטען לסוללת הרכב, מערכת ניטור פעילות הרכב האוספת מידע מהמודולים האחרים של החברה ומשדרת אותו אל מנהל הצי או מערך התחזוקה באמצעות הרשת הסלולרית, ולבסוף מערכת בקרה לרכב חשמלי לא היברידי.

הייצור ההמוני יתחיל ב-2021

חברת סולאר-אדג' מעסיקה כיום כ-2700 עובדים בעולם. ברבעון השלישי של 2020 הסתכמו מכירותיה בכ-338 מיליון דולר. בשיחת הוועידה לפני כחודש גילה המנכ"ל צבי לנדו שהחברה נערכת לייצור המחזור הראשון של מערכות הנעה מלאות עבור יצרנית רכב ידועה. "זו תהיה אבן דרך עבורנו". לדבריו, במהלך 2020 בוצעו ניסויי דרך בכמה עשרות כלי רכב המונעים באמצעות המערכות של סולאר-אדג'. "אנחנו מצפים לספק 100-200 ערכות נוספות במהלך הרבעון האחרון, ככל שמתקרב המועד לתחילת הייצור ההמוני. זהו צעד ראשון בכניסה של סולאר-אדג' לתחום הרכב החשמלי. היעד הוא להגדיל את המכירות לאלפי יחידות ב-6-12 חודשים הקרובים. הפוטנציאל של השוק הזה גדול אפילו יותר מהשוק הסולארי", אמר.

סולאר-אדג': ירידה דרמטית בהיקף המכירות בארה"ב

בעקבות ירידה חדה במכירות בארצות הברית, דיווחה סולאר-אדג' (SolarEdge) על מכירות נמוכות מהתחזית ברבעון השלישי של 2020: ההכנסות הסתכמו ב-338.1 מיליון דולר, שהן עלייה של כ-2% בהשוואה לרבעון השני אבל ירידה של 18% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי צמח ב-19% בהשוואה לרבעון הקודם והסתכם ב-43.8 מיליון דולר. בתגובה לתוצאות צנחה מניית החברה במסחר המקדים בנסד"ק בכ-15%.

בארצות הברית נמשכת מגמת ההאטה, כאשר המכירות במדינה ירדו מ-124 מיליון דולר ברבעון הקודם ל-105.9 מיליון דולר ברבעון האחרון. בעבר היתה ארה"ב שוק היעד המרכזי של החברה, אולם כעת היא אחראית לכ-35% בלבד מההכנסות. מנגד, משקלה של אירופה ממשיך לעלות, והמכירות ברבעון הגיעו להיקף שיא של 165.6 מיליון דולר, בהשוואה ל-144.3 מיליון דולר ברבעון הקודם. כיום אירופה אחראית לכ-53% מכלל ההכנסות.

החברה דיווחה על ביקושים גבוהים בהולנד ובגרמניה ומכירות שיא בצרפת, בשווייץ ובפולין. בסך הכול, ההכנסות מאירופה היוו 53% מכלל ההכנסות. בשיחה הוועידה לאחר פרסום הדו"ח, הסביר המנכ"ל צבי לנדו שהירידה במכירות בארצות הברית נובעת בעיקר מהאטה בשוק המסחרי. "בתחילה היתה ציפייה שהמגזר המסחרי יתאושש מהמגיפה בקצב מהיר יותר, אבל בפועל ההתאוששות איטית בהשוואה למגזר המגורים, ולכן המלאים גבוהים". ברבעון הבא צופה החברה הכנסות של 345-365 מיליון דולר.

אב-טיפוס ראשון מהמפעל בציפורית

ברבעון האחרון החלה העבודה במפעל הייצור החדש "סלע 1" שהחברה הקימה באזור התעשייה ציפורית. הוא נקרא על שמו של מנכ"ל ואחד ממייסדיי החברה גיא סלע, שהלך לעולמו בשנה שעברה. המתקן משמש גם לייצור וגם לפיתוח תהליכי ייצור, עבור מוצרים המיוצרים באתרים אחרים. לנדו גילה בשיחה שברבעון האחרון יצא לארצות הברית המשלוח הראשון של ממירים שיוצרו במפעל בציפורית.

ברבעון האחרון גם יוצרו במפעל אבות-הטיפוס הראשונים של מוצר חדש: ממיר בהספק של 330 קילו-וואט המיועד למגזר התשתיות וצפוי לצאת לשוק בסוף 2021. לנדו: "המפעל מרוחק רק כשעת נסיעה אחת ממרכז המו"פ שלנו, ומסייע לנו לקצר את תהליכי הפיתוח, בייחוד בתקופה של הגבלות תעופה".

לקראת ייצור סדרתי עם יצרן רכב

בתחומים החדשים שאליהם נכנסה החברה בשנתיים האחרונות – מערכות אל-פסק, רכב חשמלי וסוללות ליתיום – הכנסות החברה עדיין שוליות, אך עלו מ-22 מיליון דולר ל-26 מיליון דולר, בעיקר ממכירת סוללות ליתיום מתוצרת חברת קוקאם (Kokam) הדרום-קוריאנית שסולאר-אדג' רכשה בשנה שעברה.

בתחום הרכב החשמלי, שלתוכו נכנסה סולאר-אדג' עם רכישת חברת SMRE האיטלקית, עדכן לנדו כי שיתוף הפעולה של החברה עם יצרן רכב מוביל נכנס לשלב הייצור הסדרתי. חטיבת הרכב החשמלי של סולאר-אדג' מייצרת מערכות הנעת-כוח (powertrain) לרכב חשמלי, הכוללת סוללות, ממירים, מנוע ויחידות בקרה אלקטרוניות.

"בששת החודשים האחרונים, עשרות כלי-רכב חשמליים, המונעים על ידי מערכת הנעת הכוח שלנו, צברו קילומטרים של נסיעות ותהליכי בדיקה. ברבעון הרביעי אנחנו צפויים לשלוח 100-200 ערכות הנעת כוח עם התחלת הייצור הסדרתי. ההכנסות ושולי הרווח עדיין שוליים, אך זהו צעד ראשון בכניסה של סולאר-אדג' לתחום הרכב החשמלי. היעד הוא להגדיל את המכירות לאלפי יחידות ב-6-12 חודשים הקרובים. מבחינת סדר-גודל, פוטנציאל השוק הזה גדול אפילו יותר מהשוק הסולארי, אך זה ייקח עוד כמה שנים."

סולאר-אדג' גייסה 550 מיליון דולר

חברת סולאר-אדג' הודיעה היום (ד') כי גייסה סכום של כ-550 מיליון דולר באמצעות הנפקה פרטית של אגרות-חוב להמרה למשקיעים מוסדיים. לחתמים תינתן אופציה לרכוש אג"ח נוספות בהיקף של עד 82 מיליון דולר בתוך 13 יום ממועד ההנפקה. אגרות החוב לא יישאו ריבית ויפקעו בספטמבר 2025, אז יוכלו בעלי האג"ח לפדות את החוב במזומן או להמירו למניות.

אגרות החוב תומחרו לפי מחיר של 277.8 דולר למניה, כ-50% מעל מחיר הנעילה אתמול. משמע, שבמועד הפקיעה ב-2025 יוכלו בעלי האג"ח להמיר את החוב למניות לפי התמחור הזה, כשההנחה שלהם היא שמחיר מניית סולאר-אדג' יהיה גבוה משמעותית. נכון לסוף הרבעון השני, היו בקופת המזומנים של סולאר-אדג' 592 מיליון דולר, בהשוואה ל-467 מיליון דולר שנה קודם לכן.

טרנד האג"ח של חברות הטכנולוגיה

הנפקת אג"ח להמרה הפכה לכלי נפוץ מאוד בקרב חברות טכנולוגיה לגיוס הון, בייחוד על רקע הריבית האפסית והמדיניות המוניטרית המרחיבה של הבנק הפדראלי. גם הישראליות בנסד"ק ביצעו בחודשים האחרונים גיוסים מהסוג הזה. בנובמבר 2019 גייסה חברת סייברארק (CyberArk) כ-500 מיליון דולר באמצעות הנפקת אג"ח להמרה עם פרמייה של 37.5%, אמדוקס גייסה במאי 2020 כ-500 מיליון דולר בפרמיה של 43%, וחברת נייס (Nice) גייסה בחודש שעבר כ-400 מיליון דולר בפרמיה של 37.5%.

סרגיי וסצ'ונוק, אנליסט בכיר באופנהיימר ישראל, הסביר ל-Techtime: "חברות טכנולוגיה בצמיחה נמנעות כיום מגיוס הון בהנפקת מניות, ומעדיפות לעשות זאת דרך שוק האג"ח, שהוא גדול לאין שיעור משוק המניות. היתרון הוא שניתן כך לגייס הון גדול יותר, בעלויות נמוכות – ומבלי לגרום לדילול משמעותי של בעלי המניות הקיימים".

האזינו לשיחה עם סרגיי וסצ'ונוק מאופנהיימר ישראל, מתוך תוכנית הפודקאסט שלנו שעלתה בחודש יולי 2020:

"אנחנו מכוונים לגדול בישראל בשיעור דו-ספרתי"

בתוצאות הכספיות שפרסמה בשבוע שעבר חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) לרבעון השני, אחד השווקים העיקרים שהתבלטו לטובה היה ישראל. במדינות שמחוץ לארצות הברית ואירופה, ישראל היתה אחת המדינות שהציגו את שיעורי הגידול במכירות הגבוהים ביותר, לצד אוסטרליה וטאיוואן. סולאר-אדג' אינה מפרטת את היקף מכירותיה בכל מדינה, אך לפי ההערכות קצב המכירות של החברה בישראל מגיע כבר לכמה עשרות מיליוני דולרים בשנה.

שני גורמים מרכזיים שמחזקים את החשיבות של ישראל כשוק יעד עסקי עבור סולאר-אדג' הם המדיניות הממשלתית החדשה לעידוד אנרגיה מתחדשת וחניכת מפעל ייצור בישראל, באזור התעשייה בציפורית שבצפון הארץ. אם ללמוד ממדינות אחרות בעולם, אחד הקטליזטורים החיוניים לצמיחה והתפתחות השוק הסולארי הוא עידוד ממשלתי באמצעות תמריצים, תקציבים ורגולציה.

באחרונה יישרה ישראל קו עם מדינות מפותחות אחרות, בעיקר באירופה, ובתחילת 2020 הכריז משרד האנרגיה על תוכנית שאפתנית: להגיע עד 2030 למצב שבו כ-30% מהחשמל בישראל מיוצר ממקורות אנרגיה מתחדשת. בתמהיל האנרגיה המתחדשת, התחום הסולארי אמור לתפוס נתח משמעותי.

תוך עשור, כרבע מהחשמל בארץ – מאנרגיה סולארית

לפי הערכת משרד האנרגיה, כושר ייצור החשמל הסולארי בישראל יוכפל פי שישה בעשור הקרוב, לכ-16,000 מגה-וואט. אם היעד יתממש, כ-24% מהחשמל בארץ יופק מאנרגיה סולארית. בשיחה עם Techtime, אמר סמנכ"ל הכספים של סולאר-אדג', רונן פייר, כי המדיניות הזאת הופכת את ישראל, לראשונה, לשוק יעד מבטיח עבור החברה, והיא מגדילה את השקעותיה בשוק המקומי.

פייר: "ישראל היא שוק שחשוב לנו, זה הרי שוק הבית שלנו. במשך שנים לא היתה כאן מדיניות קוהרנטית, אבל בשנתיים האחרונות משרד האנרגיה מוביל תוכנית אגרסיבית לקידום התקנות סולאריות, ונראה שנושבת רוח אמיתית של שינוי ורצון לשים את ישראל כמדינה מובילה באנרגיה מתחדשת. כל זה הופך את ישראל לשוק מעניין עבורנו. מאחר שהשוק הסולארי בישראל צפוי לגדול בשנים הקרובות בשיעור דו-ספרתי מדי שנה, אנחנו מצפים שפעילותינו בארץ גם כן תגדל בשיעורים דומים, ולמעלה מכך".

הממיר בפאנל הסולארי על גג הכנסת – מתוצרת זרה

השוק הסולארי מתחלק לשלושה סקטורים עיקריים: ביתי, מסחרי ותשתיות. לפי ההערכה, בשוק הביתי ובשוק המסחרי מרבית ההתקנות הסולאריות בארץ כוללות את מערכות ההספק של סולאר-אדג'. אולם בתחום התשתיות – שבו מדובר בפרויקטים בקנה-מידה גדול הכרוכים במכרזים ממשלתיים, כמו למשל חוות סולאריות – התמונה שונה.

"בסקטור התשתיות, הסיפור מורכב יותר מכיוון שיש מכרזים שבהם המחיר הוא השיקול הקובע ולכן אם יש הצעה זולה יותר, היא תיבחר. לצערי, אין בהתקנות הגדולות העדפה מובנית לתוצרת כחול-לבן. זאת בניגוד למדינות רבות שבהן ישנה העדפה במכרזים לתוצרת מקומית. אפילו בפאנלים הסולאריים שהותקנו על גג כנסת ישראל הממירים הם מתוצרת זרה".

יש לכם יוזמות מיוחדות לעידוד השוק הביתי בישראל?

רונן פייר

"בשוק הביתי אנחנו עובדים בעיקר מול מפיצים. סולאר-אדג' היא בסופו של דבר חברת B2B ולא פועלת ישירות מול הצרכנים (B2C). עם זאת, בישראל התחלנו בפעילות מסוג חדש שבמסגרתה אנחנו מציעים לצרכן שירות מלא. ישראל היא השוק היחיד כרגע שבו אתה יכול לקנות מערכת סולארית שלמה ישירות מסולאר-אדג'. אנחנו נהיה אחראים על ההתקנה ועל התמיכה למשך 20 שנה. אנחנו נדריך את הלקוח מתי יש לנקות את הפאנל ועוד".

מפעל כחול-לבן על שם מייסד החברה

התפתחות נוספת המחזקת את נוכחותה של סולאר-אדג' בישראל היא הקמת מפעל הייצור בציפורית. המפעל שבנייתו החלה לפני כשנתיים וחצי, החל לפעול החודש. בשלב הזה הוא מעסיק כ-250 עובדים ונקרא "סלע 1", על שמו של אחד ממייסדי החברה ומנהלה מיום הקמתה, גיא סלע, שהלך לעולמו בשנה שעברה.

סולאר-אדג' מנהלת מדיניות ייצור ייחודית המבוססת על הגדלת מרכיב האוטומציה בתהליך הייצור, כדי להוזיל את העלויות. מפעל הייצור בציפורית לא רק ייצר את מוצרי החברה, אלא גם יפתח את תהליכי הייצור האוטומטיים וייצר את מכונות הייצור שלה אשר יתקנו בקווי הייצור שלה בהונגריה, בסין ובטאיוואן.

"מדובר במפעל מאוד מתקדם. מטבע הדברים, מפעל ייצור בארץ לא יכול להתחרות בעלויות של מזרח-אסיה. אבל הקמנו את המפעל לא רק לצרכי ייצור אלא גם כדי לפתח בו את טכנולוגיות הייצור אוטומטיות שלנו, שאותן אנחנו מטמיעים בקווי הייצור שלנו בעולם".

שווי השוק של סולאר-אדג' הגיע ל-10 מיליארד דולר

מניית חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) מזנקת היום (ג') עם פתיחת המסחר בנסד"ק בכ-14.5% לשיא של כמעט 200 דולר למניה. בעקבות כך, ושווי השוק (market cap) של החברה נושק ל-10 מיליארד דולר. הסנטימנט החיובי נובע מתוצאות רבעוניות טובות מהצפוי. ברבעון השני הסתכמו הכנסותיה ב-331 מיליון דולר – אמנם ירידה של 23% בהשוואה לרבעון הראשון (שבו השיגה מכירות שיא), אך עלייה של 2% בהשוואה לרבעון הקודם ומעל לטווח התחזית של החברה. שולי הרווח ברבעון האחרון הסתכמו ב-31% והחברה דיווחה על רווח נקי של 36.7 מיליון דולר.

בפילוח גיאוגרפי, מתגלה מגמה הפוכה בין ארצות הברית לשאר השווקים בעולם. המכירות בארה"ב ירדו משמעותית ברבעון האחרון והסתכמו ב-124 מיליון דולר, ואילו באירופה המכירות צמחו להיקף שיא של 144 מיליון דולר, בהשוואה למכירות של 122 מיליון דולר ברבעון הקודם. למרות הקורונה, אירופה הופכת לשוק היעד הגדול ביותר של החברה, שתפס ברבעון האחרון כ-46.5% מההכנסות.

מניית סולאר-אדג' עם פתיחת המסחר בנסד"ק
מניית סולאר-אדג' עם פתיחת המסחר בנסד"ק

בשיחת הוועידה עם משקיעים, אמר המנכ"ל צבי לנדו שהחברה הציגה צמיחה במכירות בגרמניה, פולין, שווייץ, צרפת, איטליה והולנד. "אומנם אירופה נפגעה מאוד מהמגיפה, אך הממשלות נקטו צעדים מהירים לחיזוק הכלכלה, ובכלל זה תמריצים בתחום האנרגיה המתחדשת". בשווקים האחרים בעוצם החברה השיגה מכירות שיא של 41.3 מיליון דולר (13.3% מההכנסות), בעיקר בזכות מכירות חזקות באוסטרליה, בישראל ובטאיוואן. החברה מעריכה שמכירותיה ברבעון הבא יסתכמו ב-320-350 מיליון דולר.

לקראת ייצור סדרתי עם יצרן רכב

בתחומים החדשים שאליהם נכנסה החברה בשנתיים האחרונות באמצעות רכיש, שלוש חברות – מערכות אל-פסק, רכב חשמלי וסוללות ליתיום – סולאר-אדג' עדיין משקיעה בעיקר בפיתוח וההכנסות מתחומים אלה שוליות. ברבעון האחרון הם הסתכמו ב-21.8 מיליון דולר, בעיקר ממכירת סוללות ליתיום מתוצרת חברת קוקאם (Kokam) הדרום-קוריאנית שסולאר-אדג' רכשה בשנה שעברה.

בתחום הרכב החשמלי, שלתוכו נכנסה סולאר-אדג' עם רכישת חברת SMRE האיטלקית, גילה המנכ"ל לנדו כי החברה מצויה בשלבים מתקדמים של שיתוף פעולה עם יצרן רכב. "סיפקנו רכיבים סולאריים למערכת העברת-כוח (powertrain) במכונית חשמלית' במסגרת מבדקים סופיים לפני ייצור עם יצרן הרכב".

להתחמק ממכסי-המגן האמריקאיים

בתחום הייצור, בעקבות מלחמת הסחר בין ארצות הברית וסין ומכסי המגן שמטיל הממשל בארצות הברית על סחורות ומוצרים המיוצרים בסין, סולאר-אדג' גיוונה את מוקדי הייצור שלה במטרה להפחית את נטל המכסים. בשנה שעברה הקימה החברה מפעל בוויאטנם, שכבר פועל בתפוקה מלאה, ומפעל מתקדם בישראל, באזור התעשייה ציפורית, שיחל לייצר במהלך החודש הקרוב.

בשיחת הוועידה, הציב סמנכ"ל הכספים של החברה רונן פייר יעד להגדלת התפוקה במפעלים שאינם מחוייבים במכס בכניסה לארצות הברית. "אני מאמין שעד סוף השנה כשני-שליש מהמוצרים שלנו ייוצרו באזורים שלא מוטלים עליהם מכסים, ובכלל זה וייטנאם, הונגריה וישראל. אני מאמין כי נוכל להגדיל את שיעור הייצור נטול מכסים מעבר ל-66% במהלך 2021, אך קשה לי להעריך אם ומתי נוכל להגיע ל-100%, בוודאי לא בשנה הבאה".

האזינו לריאיון עם ליאור הנדלסמן, אחד ממייסדי סולאר-אדג' (שעזב בחודש שעבר את החברה), מתוך הפודקאסט שלנו שעלה לרשת בחודש יוני 2020.

ליאור הנדלסמן עוזב את סולאר-אדג'

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) הודיעה היום (ה') כי ליאור הנדלסמן, סמנכ"ל השיווק ואסטרטגיית המוצר, עוזב את החברה לטובת תפקיד בקרן הון סיכון. הנדלסמן הוא אחד ממייסדי החברה, ביחד עם גיא סלע ז"ל, יואב גלין, מאיר אדסט ואמיר פישלוב, והוא שימש בתפקיד סמנכ"ל השיווק מאז הקמתה של סולאר-אדג' ב-2006. מסולאר-אדג' נמסר כי החברה החלה בחיפושים אחר מחליף.

הנדלסמן ימשיך לשמש כיועץ למנכ"ל צבי לנדא, שאמר, "היצירתיות, החזון והדחף לחדשנות של ליאור מוטבע בכל אחד ממוצרי החברה מאז היווסדה." "זו היתה זכות גדולה להיות אחד ממייסדי סולאר-אדג' וללוות אותה בצמיחתה לכדי חברת אנרגיה מובילה בעולם. אני גאה במה שאנחנו, העובדים והשותפים שלנו, השיגו."

האזינו לריאיון עם ליאור בפודקאסט שלנו, על הסיפור מאחורי הקמת החברה והאסטרטגיה שלה:

"האנשים שמאחורי הטכנולוגיה": מהפכת האנרגיה החכמה של סולאר-אדג'

מנחה: יוחאי שויגר
עורך: רוני ליפשיץ
מנגינת פתיחה: ניר שדה

האורח בתוכנית הוא ליאור הנדלסמן, סמנכ"ל השיווק ואסטרטגיית המוצר ואחד ממייסדי חברת סולאר-אדג' (SolarEdge), שהפכה בשנים האחרונות לאחת מחברות ההייטק הגדולות בישראל ואחת החברות החשובות בעולם בתחום הסולארי. חשמל המופק מתאים סולאריים מספק כבר 3% מכלל תצרוכת החשמל העולמית, ורבים מעריכים כי תוך כמה עשורים אנרגיה סולארית תהווה מקור החשמל העיקרי של בני האדם.

סולאר-אדג' פיתחה רכיב אלקטרוני שהופך את הפאנל הסולארי לחכם ויעיל הרבה יותר. בתחומה, סולאר-אדג' נחשבת לחברה הגדולה בעולם. הצמיחה שלה בעשור האחרון היא מטאורית. אם ב-2010 היקף מכירותיה של החברה הסתכם בכמה עשרות מיליוני דולרים, ב-2019 מכרה החברה בכמיליארד וחצי דולר.

בשיחה מסביר ליאור על החדשנות שהביאה החברה לשוק הסולארי, על התחומים החדשים שאליהם מתפרסת החברה, וגם מספר על מייסד החברה, גיא סלע ז"ל, שהלך לעולמו לפני מספר חודשים.

עקבו אחר כל תוכניותינו ב-Spotify

וגם ב-Apple Podcasts

סולאר-אדג' הקימה מרכז פיתוח במודיעין שיעסיק מאות עובדים

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) מתכננת לחנוך בחודש אוגוסט הקרוב את מרכז הפיתוח החדש בתחום מערכות אל-פסק (UPS) במודיעין. בין השאר יפותחו בו פתרונות ייעודיים למרכזי נתונים ולחוות שרתים. כך נודע ל-Techtime. המרכז פועל במסגרת חטיבת Critical Power של סולאר-אדג', ומתוכנן להעסיק כמה מאות עובדים. במקביל, החברה נמצאת כיום בשלבים האחרונים של הקמת מפעל ייצור אלקטרוני בציפורית, אשר גם הוא צפוי להיפתח באוגוסט 2020, ולהעסיק בשלב הראשון כ-300 עובדים.

מפעל הייצור בציפורית תוכנן להעסיק כ-150 עובדים ולהתחיל לפעול בתחילת 2019 באתר בשטח של 10,000 מ"ר שהחברה שכרה ל-10 שנים. אלא שהקמתו סבלה מעיכובים רבים, והוא ייפתח באיחור של יותר משנה וחצי, אולם יפעל במתכונת כפולה בהיקפה מהתוכנית הראשונית. המפעל בציפורית ישמש לייצור סדרתי בקנה מידה מלא, לייצור אבות טיפוס של מוצרים חדשים ולפיתוח ציוד ייצור אוטומטי וציוד בדיקות עבור הצרכים של החברה, כולל עבור קווי ייצור שהיא מפעילה אצל קבלני משנה.

דור חדש של מערכות UPS נבדק אצל הלקוחות

פעילות סולאר-אדג' בתחום ה-UPS מתבססת על חברת גמאטרוניק הירושלמית, שנרכשה במאי 2018 תמורת 41 מיליון דולר. מרכז הפיתוח החדש יחליף את מרכז הפיתוח הירושלמי שהוקם על-ידי גמאטרוניק. המרכז החדש יעסיק מספר כפול של עובדים בהשוואה למרכז המקורי. במקור, עם השלמת העיסקה, הצטרפו לסולאר-אדג' כל 120 עובדי גמאטרוניק.

מערך של ארבעה מכשירי UPS ממשפחת B300, שהיא החזקה ביותר של החברה
מערך של ארבעה מכשירי UPS ממשפחת B300, שהיא החזקה ביותר של החברה

בשיחת ועידה עם משקיעים לאחר פרסום הדו"ח השנתי בפברואר 2020, גילה מנכ"ל החברה צבי לנדו, שהחברה מפתחת מערכות אל-פסק ייעודיות עבור השוק המסחרי. "ברבעון האחרון ביצענו חמישה מבחני הערכה של המערכות החדשות. המבחנים עברו בהצלחה והמשוב מהלקוחות היה חיובי. אומנם מדובר עדיין בהיקף קטן בהשוואה לפעילות שלנו בתחום הסולארי, אולם תגובת הלקוחות מעודדת מאוד". מניית החברה התאוששה מהשפעת הקורונה, והחברה נסחרת בנסד"ק לפי שווי של כ-7.24 מיליארד דולר.

מערכת הכרחית בכל דטה-סנטר

מערכות אל-פסק מספקות גיבוי למערכות קריטיות המחוברות למערכת החשמל, וצריכות להמשיך לפעול גם כאשר יש תקלות ברשת החשמל. ריבוי השיבושים באספקת החשמל המרכזית מחייב כיום חברות כמעט בכל התחומים, מענן, IT וטלקום ועד מרכזי מידע ותעשיות כבדות, ואפילו צרכנים ביתיים, לעשות שימוש במערכות אל-פסק מתקדמות כדי להבטיח פעילות רציפה.

להערכת חברת המחקר Global Insights, שוק ה-UPS יצמח להיקף של כ-14 מיליארד דולר ב-2026, מתוכו יסתכם שוק האל-פסק למרכזי נתונים בכ-5 מיליארד דולר. בין השחקניות המרכזיות בתחום: ABB, סימנס, Eaton וחברת מיצובישי אלקטריק.

סולאר-אדג' מקצצת בעלויות ומפטרת עובדים

למרות שהשיגה מכירות שיא ברבעון הראשון של 2020, נערכת חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) מהרצליה לירידה של כ-25% במכירות ברבעון השני של השנה עקב פגיעת משבר הקורונה בשוקי המפתח של החברה, ומתכננת לקצץ כ-20% בהוצאות התפעוליות באמצעות פיטורי עובדים, הפחתת שכר המנהלים ופעולות התייעלות נוספות. כך חשף מנכ"ל החברה צבי לנדו בשיחת הוועידה לאחר פרסום מהדו"ח הרבעוני אתמול. בתגובה לדו"ח, צוללת היום מניית החברה בנסד"ק בשיעור של כ-17%, וזאת לאחר שזינקה אתמול כמעט ב-17% על רקע הדו"חות הטובים של Enphase, המתחרה העיקרית שלה בשוק האמריקאי.

ברבעון הראשון של השנה השיגה סולאר-אדג' מכירות שיא של 431 מיליון דולר – עלייה של 59% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד – הודות למכירות שיא באוסטרליה ובצפון-אמריקה. בסך הכול, היא סיפקה ממירים לפאנלים סולאריים בהספק כולל של 1.85 ג'יגה-ואט (עוד נתון שיא). אולם שולי הרווח של החברה ירדו מ-35.5% ברבעון האחרון של 2019, ל-33.6% ברבעון הראשון 2020. הרווח הנקי הצטמק מ-84.7 מיליון דולר ברבעון הקודם לכ-50.7 מיליון דולר ברבעון האחרון.

נראה שלמרות רבעון ראשון מצוין, משבר הקורונה צפוי לבלום את המומנטום העסקי בעיקר בשוקי המפתח בארצות הברית ובאירופה. ברבעון הבא צופה סולאר-אדג' ירידה של כ-25% בטווח האמצע של הכנסותיה להיקף של 305-335 מיליון דולר. גם שולי הרווח צפויים להצטמצם ל-30%-32%.

בשיחת הוועידה עם משקיעים לאחר פרסום הדו"ח, גילה המנכ"ל לנדו (בתמונה) שהחברה החלה ביישום תוכנית לצמצום עלויות הכוללת פיטורי עובדים, השהייה של כל הגיוסים ושל העלאות השכר, וכן קיצוץ של כ-20% בשכר המנהלים. "אנחנו מצמצמים כפילויות בכוח העבודה ומתאימים את מצבת העובדים לירידה בפעילות באזורים מסוימים. מתבצעות גם פעולות נוספות, כמו למשל משא ומתן להפחתת דמי שכירות ודמי ייעוץ". החברה שואפת להקטין את העלויות התפעוליות בכ-20%, מהיקף של 72.2 מיליון דולר (ברבעון 1) להיקף של כ-59 מיליון דולר (היקף ההוצאה ברבעון 3 של 2019). פעילות המו"פ לא תיפגע.

הייצור בווייטנאם העניק הגנה זמנית

סולאר-אדג' צלחה היטב את השלב הראשון של משבר הקורונה, כאשר התפרצות המגפה היתה מוגבלת בעיקרה לסין. בשנה שעברה היא העבירה את מירב הייצור שלה מסין לוויאטנם, על רקע מלחמת הסחר ומכסי המגן שהטיל ממשל טראמפ על סחורות מסין. לכן שרשרת האספקה שלה כמעט ולא נפגעה בתחילת המשבר. אולם התפשטות המגיפה למוקדים נוספים בעולם פגעה בה פעמיים: גם שיבשה גם את הרציפות התפעולית וגם פגעה בביקוש בשוקי מפתח.

"לאור הפריסה הגלובלית של החברה, ובייחוד הפעילות הגדולה שלנו באיטליה ובדרום-קוריאה, התפשטות המגפה ייצרה המון אתגרים עבורנו", אמר המנכ"ל לנדו. הוא הדגיש שקשה לאמוד את הביקושים בתקופה הקרובה, עקב אי-הוודאות באופי ובקצב ההתאוששות הכלכלית בכל מדינה ומדינה. אחת מהדרכים להעריך את היקף הפעילות בשווקים השונים מתבססת על מעקב של החברה אחר התקנות של מוצריה שכבר נרכשו. באיטליה למשל, הנחשבת לשוק סולארי מפותח מאוד, צנח היקף ההתקנות בשיאו של המשבר צנח בכ-47%. "בשלושת השבועות האחרונים החברה מזהה התעוררות באיטליה".

מכירות סולאר-אדג' בחמשת הרבעונים האחרונים (במיליוני דולרים)
מכירות סולאר-אדג' בחמשת הרבעונים האחרונים (במיליוני דולרים)

"הנתון המעודד ביותר מגיע מגרמניה, שבה היקף ההתקנות במרץ-אפריל עלה ב-42% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2019, וזו תוצאה של ההשפעה המוגבלת של הנגיף על המדינה וגם של הגדלת נתח השוק שלנו שם"  מנגד, בארצות הברית, שהיתה אחראית לכ-60% מההכנסות ברבעון הראשון, צנח היקף ההתקנות בחודש אפריל בכ-33%. "הפריסה הגלובלית ותמהיל ההכנסות המגוון, הן מבחינה גיאוגרפית והן מבחינת מגזרים, מציבה אותנו בעמדה טובה למתן את נזקי המשבר. אולם, אנחנו נערכים לתרחישים שונים, ובכלל זה המשך ההיחלשות גם ברבעון השלישי", אמר לנדו.

צמיחה של 50% במכירות סולאר-אדג'

ביחד עם פרסום הדו"ח התקופתי הטוב ביותר שלה, הודיעה חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) מהרצליה שהמנכ"ל הזמני צבי לנדו ׁ(בתמונה למעלה), מונה למנכ"ל קבע של החברה ומצטרף לדירקטוריון. לנדו נכנס לתפקיד באוגוסט 2019 בעקבות מחלתו של גיא סלע זכרונו לברכה. הוא הצטרף לחברת סולאר-אדג' בשנת 2009 ושימש כסגן נשיא פעיל למכירות עולמיות של החברה.

ברבעון האחרון של 2019 צמחו מכירות החברה בכ-59% והסתכמו בכ-418 מיליון דולר. בסך הכל, המכירות בשנת 2019 כולה צמחו בכ-50% והסתכמו בכ-1.43 מיליארד דולר. בעקבות הדו"ח זינקה מניית החברה בנסד"ק בכ-18% והיא נסחרת כעת לפי שווי שוק של כ-6.2 מיליארד דולר. החברה צופה שהצמיחה תימשך גם בשנת 2020 ופירסמה תחזית מכירות של 425-440 מיליון דולר עבור הרבעון הראשון של 2020.

במהלך שיחת הוועידה שלאחר פרסום הדו"חות, סיפר לנדו שהחברה כמעט ולא נפגעה ממשבר וירוס הקורונה, בזכות צעדים שהיא נקטה בהם מראש שנועדו להיערך לחופשת ראש השנה הסיני. "הערכנו שבמהלך חופשת ראש השנה תהיה ירידה בקיבולת הייצור בסין. לכן במהלך הרבעון האחרון בנינו מלאים עודפים ושלחנו אותם למרכזי הפצה שלנו מחוץ לסין.

"בנוסף, חתמנו על הסכמים עם קבלני הייצור שלנו בסין, המבטיחים שהם ימשיכו לייצר (40%-50% מהקיבולת) גם במהלך חופשת החג. שני המהלכים האלה, לצד הגדלת קיבולת הייצור במפעלי Jabil בהונגריה ובווייטנאם, איפשרו לנו להמשיך בייצור גם לאחר שהוארכה החופשה בסין. אנחנו לא צופים הפרעה בייצור גם במהלך הרבעון השני של 2020". להערכתו, בשבוע האחרון חזרו המפעלים בסין לייצר בקיבולת של 80%-85% מהיכולת הרגילה שלהם.

תהליך הגדלת הייצור בהונגריה ובווייטנאם הוא גם פועל יוצא של מלחמת הסחר בין סין לבין ארצות הברית. החברה עדיין נמצאת בתהליך הרחבת הייצור בווייטנאם ובהונגריה, מתוך מטרה שרוב הייצור עבור השוק האמריקאי יתבצע באתרים מחוץ לסין, שעליהם לא מוטלים תעריפי המס המוטלים על ייצור הנעשה בסין. חלק מהייצור הזה יתבצע במפעל שהחברה מקימה כיום באזור התעשייה ציפורית בשטח של 10,000 מ"ר. המפעל הזה ייקרא Sella One, על-שמו של גיא סלע.

בתוך כך, לנדו גילה מה הן התוכנית האסטרטגית של החברה ביחס למפעל ייצור הסוללות הקוריאני קוקאם, שהיא רכשה בשנת 2018. לדבריו, המפעל הזה מתוכנן לייצר סוללות עבור כלי-רכב חשמליים מסחריים קלים. מבחינת סולאר-אדג' זוהי תוכנית ארוכת טווח ותורגש רק בשנים הבאות, עם הגדלת קיבולת הייצור של המפעל ועם התפתחות שוק כלי הרכב החשמליים המסחריים.

סולאר-אדג' חולשת על 60% מהשוק הסולארי הביתי בארה"ב

דו"ח חדש מלמד על הדומיננטיות הגדולה שהשיגה סולאר-אדג' (SolarEdge) למול מתחרותיה בשוק הפאנלים הסולאריים לבתי מגורים בארצות הברית, אחד השווקים האסטרטגיים עבור החברה. כך עולה מדו"ח US PV Leaderboard של חברת Wood Mackenzie, המדרגת את החברות המובילות בכל שרשרת האספקה של השוק הסולארי בארצות הברית. כ-60.5% מהפאנלים הסולאריים שהותקנו בבתי מגורים בארצות הברית במחצית הראשונה של 2019, כללו ממירי הספק של סולאר-אדג'.

מדובר בנתח שוק גדול יותר מאשר פי שלושה בהשוואה למתחרה המדורגת במקום השני, חברת Enphase, שסיפקה ממירים לכ-19.2% מהפאנלים הסולאריים באותה תקופה. השליטה הנוכחית של סולאר-אדג' מרשימה במיוחד לאור העובדה שלפני שנים ספורות בלבד אחיזתה בשוק המגורים האמריקאי היתה שולית. ב-2012 נתח השוק של סולאר-אדג' בפלח זה עמד על כ-1.7%, וב-2013 היא דורגה במקום החמישי עם 4.5% בלבד מהשוק.

מלחמת הסחר דחקה את המתחרות הסיניות

גם השוק עצמו צומח בקצב מהיר: ברבעון השלישי של 2019 הותקנו בבתי מגורים בארצות הברית מספר שיא של פאנלים סולאריים, בהספק כולל של 712 מגה-וואט, יותר מהיקף ההתקנות בשנת 2013 כולה. לפני מספר שנים מצב העניינים בשוק המגורים בארצות הברית היה מורכב הרבה יותר. ב-2016 וב-2017 חלה האטה משמעותית בקצב ההתקנות, וגם הסביבה התחרותית היתה מאתגרת וצפופה יותר, עם הכניסה של יצרניות סיניות, ובראשן וואווי, שאנליסטים רבים העריכו שתכבוש נתח שוק נכבד בזכות מחירים זולים. אולם, הסתבכות וואווי עם הממשל האמריקאי בשנה שעברה, ומכסי המגן שהוטלו על מוצרים סיניים במסגרת מלחמת הסחר, דחקו את הסינים מהשוק וסולאר-אדג' מילאה מהר מאוד את הוואקום שנוצר.

עם זאת, השגשוג הנוכחי מושך לשוק הזה מתחרות חדשות שעשוייות להגביר את התחרות. אחת מהן היא יצרנית הגנרטורים ג'נוראק (Genorac), חברת ענק עם הכנסות של יותר מ-2 מיליארד דולר בשנה, שסימנה את שוק המגורים הסולארי בארצות הברית כאחד ממנועי הצמיחה הבאים שלה. בשנה האחרונה רכשה ג'נוראק מספר חברות בתחום הסולארי הביתי ולפני מספר חודשים השיקה את המוצר הראשון שלה הפונה לשוק זה, מערכת אחסון אנרגיה ביתית הכוללת בתוכה גם ממיר למיצוי הספק.

ראוי שבשנים האחרונות הצליחה סולאר-אדג' לגוון מאוד את תמהיל ההכנסות שלה ולהפחית משמעותית את התלות שבשוק האמריקאי, שבעבר היה אחראי לרוב הכנסותיה וכיום תופס רק כ-41% ממכירותיה. ברבעון השלישי של 2019 רשמה סולאר-אדג' הכנסות שיא של 410 מיליון דולר, גידול של 73% בהשוואה שנתית.

  • הגרפים בכתבה מתוך הדו"ח של Wood Mackenzie

סולאר-אדג' מרחיבה את חזית המאבק נגד וואווי

בתמונה למעלה: ממירים תלת-פאזיים מבוקרים של חברת סולאר-אדג'

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) מרחיבה את חזית המאבק שלה כנגד חברת וואווי (Huawei ) הסינית בגין הפרת הקניין הרוחני שלה. החברה הודיעה על הגשת שלוש תביעות משפטיות נגד וואווי בבית המשפט האזורי בעיר יינן (Jinan) ובבית המשפט בעיר שנזן. לטענתה, וואווי הפרה את הפטנטים שלה בשני תחומים מרכזיים: טכנולוגיות ממירי ההספק למתח ישר (DC), וטכנולוגיות מייעלי הספק (optimizers), הדואגות לכך שהפאנלים הסולאריים יעבדו בתוך עקומת העבודה האופטימלית שלהם.

סולאר-אדג' תובעת פיצויים על הפרת הפטנטים שלה ואיסור על מכירת המוצרים המפירים את הקניין הרוחני שלה. שלוש התביעות הנוכחיות מהוות הרחבה של חזית המאבק, לאחר שבחודש יוני 2018 היא הגישה שלוש תביעות דומות בית המשפט המחוזי במנהיים, גרמניה, נגד חברת וואווי גרמניה, חברת וואווי סין ונגד המפיצה הגרמנית של המוצרים, WATTKRAFT Solar GmbH.

סולאר-אדג' ביקשה מבית המשפט הגרמני למנוע מחברת וואווי למכור את האופטימייזרים שלה בשוק הגרמני, לפצות אותה על הנזק שנגרם לה ולאסוף מהלקוחות אופטיטמייזרים שכבר נמכרו, אשר מפירים את הקניין הרוחני שלה. המנכ"ל בפועל וסגן נשיא למכירות של סולאר-אדג', צבי לנדו, אמר שבעשור האחרון החברה השקיעה הון רב, ומאמצים של עובדים רבים בפיתוח הטכנולוגיות שלה, ויש צורך להגן על הטכנולוגיות האלה.

לנדו: "אנחנו נמשיך לנקוט בהליכים משפטיים כנגד וואווי וגורמים אחרים, כדי להגן על הנכסים שלנו". חברת סולאר-אדג' מסרה שהקניין הרוחני שלה כולל כיום 303 פטנטים רשומים ועוד 240 פטנטים המצויים בשלבי הגשה בעולם. היא רמזה שהמהלך בסין הוא רק תחילתו של מסע משפטי רחב-היקף: "חברת סולאר-אדג' בוחנת הגשת תביעות נוספות במטרה להגן על הפטנטים שלה".

נפטר גיא סלע, מייסד סולאר-אדג'

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) דייוחה היום על מותו של יו"ר, מנכ"ל ומייסד החברה, גיא סלע. "בלב כבד וכואב אנחנו מודיעים על פטירתו של חברנו הקרוב ומקור ההשראה גיא סלע. כל אלה מאיתנו שהיתה להם הזכות לעבוד עם גיא ולהתוודע אל הנחישות, הלהט והאנרגיה הבלתי נדלית שלו בכל מעשיו, יודעים שזהו אובדן גדול, ולא רק לחברת סואלר-אדג'. גיא השאיר אחריו מורשת רב עוצמה, ורוח תהיה לעד בחברת סולאר-אדג'. משפחת סולאר-אדג' כולה מתאבלת עליו. בשם הדירקטוריום, ההנהלה והעבודים, אנחנו שולחים את תנחומינו הכנים ביותר למשפחתו של גיא".

גיא סלע היה הרוח החיה מאחורי הקמת חברת סולאר-אדג', שהיא מהחברות הישראליות המצליחות ביותר בשנים האחרונות. הוא החל את דרכו במערכת הביטחון בפיתוח וניהול פרוייקטים הנדסיים גדולים ולאחר מכן מילא תפקידים בכירי במועצה לביטחון לאומי. בשנת 2006 הוא ייסד את חברת סולאר-אדג' סביב ההבנה שאחת מהבעיות הגדולות של ייצור החשמל מאנרגיה סולארית הוא היעילות הנמוכה של הייצור. כדי להתמודד עם הבעיה פיתחה סולאר-אדג' ממירי אנרגיה, מערכות אופטימיזציה, ומערכות ניטור המייעלות את מיצוי האנרגיה מהפנלים הסולאריים, הן ברמת המתקנים הביתיים והן ברמת החוות הסולאריות הגדולות.

המערכות האלה זוכות לביקוש הולך וגדל לאורך השנים, והחברה נמצאת בצמיחה מתמדת. בשנתיים האחרונות החברה הגיעה למסקנה שכדי לבסס את פעילותה בתחום האנרגיהף היא צריכה להיכנס גם אל תחום האגירה והרכב החשמלי. ההבנה הזו הביאה לרכישת חברת גמאטרוניק הישראלי המייצרת מערכות אל-פסק, רכישת חברת SMRE האיטלקית המייצרת מערכות הנעה לרכב חשמלי, ובעיקר לעיסקה החשובה ביותר – רכישת יצרנית הסוללות הקוריאנית Kokam תמורת 232 מיליון דולר.

בחודש נובמבר 2017 הודיע גיא סלע לבעלי המניות שהתגלה אצלו סרטן המעי הגס, ושהוא מתחיל בסדרת טיפולים רפואיים, שאותם הוא יבצע במקביל לתפקידיו כיו"ר ומנכ"ל החברה. לאורך השנתיים האחרונות המחלה לא הורגשה בתיפקוד היומיומי של החברה. בחודש אוגוסט השנה היה ברור שגיא סלע הכין את החברה להמשך הצמיחה: החברה סיימה את הרבעון השני של שנת 2019 עם הכנסות שיא בהיקף של 325 מיליון דולר, המייצגות צמיחה של 43% במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

בשיחת הוועידה שלאחר פרסום הדו"ח, הוא גילה שכדי לעמוד בביקושים הגבוהים למוצריה, החברה הגדילה את תפוקת הייצור שלה ב-25%, ברבעון השני לבדו. "הצמיחה המהירה במכירות חייבה אותנו להגדיל את כושר הייצור בקצב מהיר בהרבה מכפי שצפינו". לפני מספר חודשים היא גם החלה בהקמת מפעל ייצור נוסף בווייטנאם במטרה לנתב לשם חלק מהייצור שכעת מתבצע במפעל בסין, ולהימנע מהמס המוטל על מוצרים סינים הנכנסים לארצות הברית. עם מותו, אבדה לתעשייה הישראלית דמות מופת של מנהיג תעשייתי, שיודע להנהיג ונחוש לבנות תעשייה איכותית וברת קיימא.

למידע נוסף על החברה: SolarEdge

צבי לנדו מונה למנכ"ל בפועל של סולאר-אדג'

עקב החמרה במצבו הבריאותי של המייסד, היו"ר משותף והמנכ"ל של חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) מהרצליה, גיא סלע, הוא הפסיק לתפקד לעת עתה כמנכ"ל החברה. היום הודיעה חברת סולאר-אדג' שהדירקטוריון מינה את צבי לנדו כמנכ"ל בפועל של החברה. "הנסיבות של המינוי הזה הן עצובות", אמר היו"ר המשותף החדש של החברה, נדב צפריר. "למרות זאת הדירקטוריון בטוח ביכולתו להמשיך את תנופת הצמיחה של החברה".

צבי לנדו הצטרף לחברת סולאר-אדג' בשנת 2009 ושימש כסגן נשיא פעיל למכירות עולמיות של החברה. לפני-כן הוא מילא סדרה של תפקידי הנדסה וניהול בחברת אפלייד מטיריאלס, כאשר בתפקידו האחרון שם הוא שימש כמנהל חטיבת Baccini Cell Systems, אשר מספקת ציוד לייצור משטחים סולאריים המבוססים על תאים פוטו-וולטאיים.

גיא סלע, מייסד חברת סולאר-אדג'
גיא סלע, מייסד חברת סולאר-אדג'

בחודש נובמבר 2017 דיווח סלע למשקיעים שהתגלה אצלו סרטן המעי הגס. במכתב שהוא כתב הוא מסר: "החדשות הטובות הן שניתן לטפל במחלה הזאת, ואני אמשיך לעבוד במקביל לטיפול הרפואי". סלע, בן 54, הקים את חברת סולאר-אדג' בשנת 2006 לאחר שנתיים בהן שימש כמנהל שותף בקרן סטאר ונצ'רס. לפני-כן מילא תפקידים טכנולוגיים בכירים במערכת הביטחון. בימים האחרונים החברה ביצעה מינויים בכירים נוספים כדי להתמודד עם מחלתו.

היא מינתה את אורי בכור לתפקיד מנהל התיפעול (COO). אורי בכור מגיע מחברת פלקס, כאשר בתפקידו האחרון שימש כסגן נשיא בכיר לאירופה וארצות הברית, תפקיד שבמסגרתו ניהל יותר מ-40 מפעלי ייצור שהיו אחראים למכירות בהיקף של כ-10 מיליארד דולר בשנה. לפני כשבוע וחצי מונה נדב צפריר כיו"ר משותף של החברה. צפריר הוא מייסד משותף ומנכ"ל חממת הסייבר Team8. בעבר הוא פיקד על יחידה 8200 ולפני-כן הקים את פיקוד הסייבר של צה"ל.

למידע נוסף על החברה: SolarEdge

אורי בכור מונה למנהל התיפעול של סולאר-אדג'

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) ממשיכה לעדכן את שדרת הניהול שלה. שבוע לאחר מינויו של נדב צפריר (לשעבר מפקד יחידה 8200) לדירקטור ויו"ר משותף של החברה, היא מינתה את אורי בכור לתפקיד מנהל התיפעול (COO). אורי בכור מגיע עם ידע ונסיון עצומים בתחום הייצור והניהול של מערכות ייצור גדולות, שאותו צבר בחברת פלקס (Flextronics International).

בתפקידו האחרון הוא שימש כסגן נשיא בכיר לאירופה וארצות הברית, שבמהלכו ניהל יותר מ-40 מפעלי ייצור שהיו אחראים למכירות בהיקף של כ-10 מיליארד דולר בשנה. הוא הגיע לתפקיד לאחר שניהל בהצלחה את הפעילות של פלקס בישראל, והפך אותה לקבלנית שירותי הייצור החשובה ביותר בתעשיית האלקטרוניקה המקומית.

אורי בכור אמר שהוא שמח מאוד להצטרף לסולאר-אדג'. "הייתי מנכ"ל פלקסטרוניקס ישראל כאשר סולאר-אדג' החלה בייצור בשנת 2010, ואני מכיר היטב את המוצרים ואת האנשים". נדב צפריר הסביר שאורי בכור הוא מינוי מפתח בצוות הניהול המתרחב של החברה: "תהיה לו תרומה חשובה מאוד בכל האספקטים התפעוליים הדרושים להגדלת פעילויות הליבה שלנו בתחום האנרגיה החכמה, והרחבת הפעילויות שרכשנו, בהן חברת Kokam המייצרת סוללות ליתיום".

פרוייקט הרחבת תשתית הייצור

חברת סולאר-אדג' החלה את דרכה בשנת 2006 כספקית פתרונות ניהול ואופטימיזציה של מתקני ייצור אנרגיה סולארית, וכיום היא נמצאת בתהליך כניסה לתחומי פעילות חדשים באמצעות רכישת חברות: במאי 2018 היא רכשה את חברת גמאטרוניק הישראלית המייצרת מערכות אל-פסק (UPS). בינואר 2019 היא השלימה את רכישת S.M.R.E. Spa האיטלקית המייצרת מערכות הספק ורכיבים לכלי-רכב חשמליים, ואת רכישת חברת קוקאם (Kokam) הקוריאנית המייצרת סוללות ליתיום-יון.  

ממיר DC-AC תלת פאזי (Inverter) של חברת סולאר-אדג'
ממיר DC-AC תלת פאזי (Inverter) של חברת סולאר-אדג'

החברה נמצאת בתהליך בניית קווי ייצור רבים: בהם מפעל ייצור בישראל באזור התעשייה ציפורית, מפעל ייצור בווייטנאם, ומפעל חדש לייצור סוללות בדרום קוריאה בהשקעה של 40-50 מיליון דולר. החברה סיימה את הרבעון השני של שנת 2019 עם הכנסות שיא בהיקף של 325 מיליון דולר, המייצגות גידול של 20% במכירות בהשוואה לרבעון הקודם וצמיחה של 43% במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. "הצמיחה המהירה במכירות חייבה אותנו להגדיל את כושר הייצור בקצב מהיר בהרבה מכפי שצפינו", הסביר המייסד, המנכ"ל והיו"ר המשותף, גיא סלע.

נדב צפריר מונה ליו"ר משותף של סולאר-אדג' לצד גיא סלע

המפקד לשעבר של יחידה 8200 ואחד ממייסדי חממת הסייבר Team8, נדב צפריר (בתמונה למעלה), מונה ליו"ר משותף של חברת סולאר-אדג' (SolarEdge), לצד המייסד, המנכ"ל והיו"ר הנוכחי, גיא סלע. החברה מסרה שהמינוי מיועד לחזק את שדרת הניהול לאור מחלתו של גיא סלע. לאחר ההחלטה, סלע מסר שהוא ונדב צפריר עבדו ביחד במשך כמה עשורים, עוד מהתקופה שבה ביצעו פרוייקטים טכנולוגיים מורכבים בצבא. "אני יודע שהנסיון הניהולי שלו, המיומנות הטכנולוגית והחשיבה החדשנית יהיו תרומה חשובה לדירקטוריון ולמימוש החזון של החברה".

צפריר צפריר מביא איתו 25 שנות נסיון. כיום הוא משמש כמנכ"ל חממת Team8. לפני כן שימש כמפקד יחידה 8200 בחיל המודיעין ולפני כן הקים את פיקוד הסייבר של צה"ל. צפריר אמר שהוא עוקב אחר סולאר-אדג' מאז הקמתה בשנת 2006. "זוהי הצלחה אמתית". חברת סולאר-אדג' מהרצליה ממשיכה לצמוח בקצב מהיר בשוקי המפתח שלה באירופה ובארצות הברית. החברה סיימה את הרבעון השני של שנת 2019 עם הכנסות שיא בהיקף של 325 מיליון דולר, המייצגות גידול של 20% במכירות בהשוואה לרבעון הקודם (שהיה בפני עצמו רבעון שיא) וצמיחה של 43% במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

החברה החלה את דרכה כספקית של מערכות לניהול ואופטימיזציה של מתקני ייצור אנרגיה סולארית, וכיום היא נמצאת בתהליך כניסה לתחומי פעילות חדשים באמצעות רכישת חברות: בינואר 2019 היא השלימה את רכישת S.M.R.E. Spa האיטלקית, המייצרת מערכות הספק ורכיבים לכלי-רכב חשמליים, ואת רכישת חברת קוקאם (Kokam) הקוריאנית, המייצרת סוללות ליתיום-יון. בחודש מאי 2018 היא רכשה את חברת גמאטרוניק הישראלית המייצרת מערכות אל-פסק (UPS), ונמצאת כעת בתהליך ארגון מחדש של החברה. סולאר-אדג' נסחרת בנסד"ק לפי שווי שוק של כ-4 מיליארד דולר.

סולאר-אדג': זינוק במכירות והקמת קווי ייצור

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge) מהרצליה ממשיכה לצמוח בקצב מהיר בשוקי המפתח שלה באירופה ובארצות הברית. החברה סיימה את הרבעון השני של שנת 2019 עם הכנסות שיא בהיקף של 325 מיליון דולר, המייצגות גידול של 20% במכירות בהשוואה לרבעון הקודם (שהיה בפני עצמו רבעון שיא) וצמיחה של 43% במכירות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

בעקבות הדו"ח הרבעוני זינקה מניית החברה בנסד"ק בכ-24% והביאה אותה לשווי שוק של יותר מ-3.7 מיליארד דולר – בהשוואה לשווי שוק של כ-3 מיליארד דולר ערב פתיחת המסחר. בשיחת ועידה עם משקיעים לאחר פרסום הדו"ח הרבעוני, גילה המנכ"ל גיא סלע שכדי לעמוד בביקושים הגבוהים למוצריה, החברה הגדילה את תפוקת הייצור שלה ב-25%, ברבעון השני לבדו.

סלע: "הצמיחה המהירה במכירות חייבה אותנו להגדיל את כושר הייצור בקצב מהיר בהרבה מכפי שצפינו". לפני מספר חודשים היא גם החלה בהקמת מפעל ייצור נוסף בווייטנאם במטרה לנתב לשם חלק מהייצור שכעת מתבצע במפעל בסין, ולהימנע מהמס המוטל על מוצרים סינים הנכנסים לארצות הברית. החברה צופה כי המפעל יתחיל בייצור המוני כבר ברבעון הנוכחי.

חלקה של אירופה בתמהיל המכירות של סולאר-אדג' עלה ברבעון האחרון לשיא של 48%, עם מכירות חזקות בפולין, הולנד, שבדיה, שווייץ וגרמניה. משקלו של השוק האמריקאי שבעבר תפס יותר ממחצית ממכירות של החברה, ירד ברבעון השני ל-41% מההכנסות. תחזית החברה לרבעון השלישי היא של צמיחה נוספת במכירות, לטווח לטווח של 395-410 מיליון דולר.

תחומי פעילות חדשים

לצד הצמיחה המרשימה בשוק הסולארי העולמי, סולאר-אדג' מצויה בתהליך כניסה לתחומי פעילות חדשים באמצעות רכישת חברות. בשנה האחרונה היא רכשה שלוש חברות שיהיו בסיס הכניסה שלה לתחומים חדשים: בינואר 2019 היא השלימה את רכישת S.M.R.E. Spa האיטלקית, המייצרת מערכות הספק ורכיבים לכלי-רכב חשמליים, ואת רכישת חברת קוקאם (Kokam) הדקוריאנית, המייצרת סוללות ליתיום-יון. במאי 2018 רכשה היא את גמאטרוניק הישראלית, המייצרת מערכות אל-פסק (UPS).

בעקבות העיסקאות האלה החלה סולאר-אדג' לסווג את הכנסותיה בדו"חות הפיננסיים לשתי קטגוריות: המגזר הסולארי והמגזרים הלא-סולאריים. ברבעון השני ההכנסות מן התחומים הלא-סולאריים הסתכמו ב-18.3 מיליון דולר, בהשוואה ל-18.8 מיליון דולר ברבעון הראשון. יש לציין שהחברות שנרכשו הן חברות קטנות יחסית ותהליך האינטגרציה שלהן נמצא עדיין בראשיתו. סולאר-אדג' העריכה שרק בשנת 2020 תהיה לה אינדיקציה ברורה יותר באשר לפוטנציאל העסקי של תחומי הפעילות החדשים.

מפעל חדש לייצור סוללות בדרום קוריאה

בהקשר זה, גילה סלע במהלך השיחה, כי החברה מקימה כעת בדרום קוריאה מתקן חדש לייצור סוללות במסגרת הפעילות של קוקאם. עלות הקמת המפעל נעה בין 50-60 מיליון דולר והתפוקה שלו בשלב ראשון אמורה להיות בין 1-1.8 ג'יגה-וואט, עם אפשרות הרחבה ל-2.5-3 ג'יגה-וואט. "ההוצאות ייזקפו ב-18-24 חודשים הבאים. אנחנו נייצר בעצמנו חלק מהציוד שיותקן המפעל החדש, וחלק נרכוש מיצרנים חיצוניים".

סולאר-אדג' מקימה מפעל ייצור בווייטנאם

על רקע מלחמת הסחר המסלימה בין ארצות הברית לסין וכוונתו של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ להעלות ביום שישי הקרוב את שיעור המכסים על מוצרים מסין מ-10% ל-25%, חברות הטכנולוגיה הפועלות בארצות הברית נדרשות להתאים את אסטרטגיית הייצור שלהם כדי למתן את ההשפעות השליליות של המדיניות האמריקאית.  

בהקשר זה, חברת סולאר-אדג' (SolarEde), ש-47% מהכנסותיה מגיעות מהשוק האמריקאי, החלה לפני מספר חודשים בהקמה של מפעל ייצור נוסף בווייטנאם, וזאת במטרה לנתב לשם חלק מהייצור שכעת מתבצע במפעל בסין, וכך להימנע מהמס שמוטל על המוצרים הנכנסים לארצות הברית. הסבב האחרון של מכסים שהטיל טראמפ, בשיעור של 10%, גרמו לסולאר-אדג' להעלות במספר אחוזים את המחיר של מוצריה בשוק האמריקאי, במטרה לגלגל חלק מן הייקור.

המפעל בישראל צפוי לפעול כבר השנה

המפעל בווייטנאם צפוי להתחיל בפעילות בחודש יולי ולייצר את הממירים והבקרים של סולאר-אדג'. המוצרים שמיוצרים במפעל בסין יופנו לשווקים האחרים של סולאר-אדג', באירופה, יפן ואוסטרליה. במקביל, סולאר-אדג' מצויה בימים אלה בתהליכי הקמה מתקדמים של מתקן ייצור בישראל, באזור התעשייה ציפורית שבנצרת עילית. ל-TechTime נמסר כי המתקן צפויה להתחיל לפעול עוד השנה.

למרות מכסי המגן, החברה דיווחה הלילה על תוצאות שיא ברבעון הראשון של 2019, הודות למכירות שיא בשוק האירופי, המהווה כ-40% מהכנסות החברה. הכנסות החברה ברבעון האחרון הסתכמו ב-271.9 מיליון דולר, עלייה של 30% בהשוואה לרבעון המקביל. בסך הכול, מכרה החברה 131 אלף ממירים סולאריים בהספק של כ-1.1 ג'יגה-וואט וכ-3 מיליון בקרים למיצוי הספק. עם זאת, שיעור הרווחיות של החברה ירד ברבעון האחרון ל-31.7%, בהשוואה ל-37.9% ברבעון המקביל, כתוצאה בין היתר ממכסי טראמפ. ברבעון הבא החברה צופה זינוק נוסף בהכנסות לטווח של 310-320 מיליון דולר.

הכנסות ראשונות מהתחומים הלא-סולאריים

לצד הצמיחה המרשימה של החברה בשוק הסולארי העולמי, סולאר-אדג' מצויה בתהליך של חדירה לתחומי פעילות חדשים, והיא עושה זאת באמצעות רכישה של חברות אחרות. בשנה האחרונה רכשה החברה שלוש חברות שאמורות להוות כל אחת בסיס לתחום פעילות חדש. בחודש ינואר השלימה סולאר-אדג' את רכישתן של חברת S.M.R.E. Spa האיטלקית, המייצרת מערכות כוח ורכיבים אלקטרוניים לרכבים חשמליים, ושל חברת קוקאם (Kokam) הדרום קוריאנית, המייצרת סוללות ליתיום יון. בחודש מאי רכשה סולאר-אדג' את גמאטרוניק הישראלית, המייצרת מערכות אל-פסק (UPS).

בעקבות כך, החלה החברה לחלק בדו"חותיה את הכנסותיה לשתי קטגוריות: המגזר הסולארי והמגזרים הלא-סולאריים. ברבעון הראשון ההכנסות מן התחומים הלא-סולאריים הסתכמו ב-18.8 מיליון דולר (מתוך 271.9 מיליון דולר). יש לציין כי החברות שנרכשו הינן חברות קטנות יחסית וכי תהליך האינטגרציה המבנית והטכנולוגית נמצא עדיין בראשיתו. בשיחת הוועידה לאחר פרסום הדו"ח ציין מנכ"ל החברה, גיא סלע, כי רק בשנה הבאה ניתן יהיה לאמוד את הפוטנציאל הכלכלי של השווקים החדשים וכי התמונה תתבהר עוד מספר רבעונים. עוד גילה סלע כי החברה צפויה להשיק מוצר UPS ראשון ברבעון הראשון של 2020.

ההשקעה של סולאר-אדג' בקוקאם צמחה ל-105 מ' ד'

חברת סולאר-אדג' (SolarEdge Technologies) מהרצליה ממשיכה להשקיע ביצרנית הסוללות הקוריאנית קוקאם (Kokam) מדרום קוריאה, המפתחת סוללות ליתיום-יון (Lithium-ion) ופתרונות אחסון אנרגיה. לאחר שרכשה 75% ממניותיה בחודש אוקטובר 2018 תמורת 88 מיליון דולר, רכשה סולאר-אדג' בתחילת השבוע מניות נוספות של החברה תמורת 9.9 מיליון דולר, וביצעה השקעה נוספת בהיקף של 7.1 מיליון דולר כדי לספק ליצרנית הקוריאנית הון תפעולי נזיל. בעקבות שני המהלכים האחרונים מחזיקה סולאר-אדג' ב-91.6% ממניות החברה.

החברה דיווחה היום (ד') ששני המהלכים האחרונים משתלבים באסטרטגיה הכוללת שלה: להשלים רכישת 100% ממניות קוקאם כדי להופכה לחברה הנמצאת בבעלותה המלאה, ולבצע השקעות נוספות בחברה הקוריאנית. קוקאם, אשר נוסדה ב-1981, מייצרת סוללות ליתיום-יון בעלות ביצועים גבוהים ופתרונות אחסון אנרגיה למגוון תעשיות, ובהן מערכות אחסון אנרגיה למתקנים סולאריים ומתקני אנרגיה מתחדשת (ESS), מערכות אל-פסק, מכוניות חשמליות, ולתעשיות התעופה והספנות. הכנסותיה של קוקאם ב-2017 עמדו על כ-49 מיליון דולר, אך החברה סיימה את השנה עם הפסד נקי של 12.2 מיליון דולר.

סולאר-אדג' פרצה אל השוק לפני קצת יותר מעשור עם טכנולוגיה חדשנית המסייעת לייעל את הפקת החשמל מפאנלים סולאריים, וכבשה בשנים האחרונות נתח נכבד מהשוק והפכה לאחת מהחברות המובילות בעולם בתחומה. בשנת 2017 עמדו הכנסותיה של החברה על 607 מיליון דולר, עלייה של 24% בהשוואה ל-2016, והיא נסחרת בנסד"ק לפי שווי שוק של 1.57 מיליארד דולר.

לפני כחודש זכתה קוקאם בשני פרוייקטים להתקנת סוללות איחסון בחוות תאים סולאריים בהיקף כולל של 40 מגה-ואט שעה (MWh), עבור לקוחות המתקינים מערכות איחסון אנרגיה (Energy Storage System) במדינה. בסך הכל, החברה דיווחה שעד היום היא מכרה סוללות איחסון בהיקף כולל של 200MWh. השוק הקוריאני הוא דינמי במיוחד בתחום הזה, בעקבות החלטת ממשלת קוריאה לבצע שינוי מהותי בתשתיות אספקת הכוח במדינה: בשנת 2016 רק 4% מהאנרגיה בקוריאה הגיעה ממקורות מתחדשים, והיעד של הממשלה הוא להגיע לשיעור של 20% עד לשנת 2030.

ישראל בצבת מלחמת הסחר: מי ירוויח ומי יפסיד?

מלחמת הסחר בין ארצות הברית לסין היא מציאות קיימת המשפיעה על האופן שבו חברות טכנולוגיה בכל העולם עושות כיום עסקים. מוסכם כמעט על כולם שהמלחמה הזו אינה טובה למגזר הטכנולוגי, ולתעשיית הסמיקונדוקטור בפרט. אולם יש גם חברות שעשויות גם למצוא במתיחות הגיאו-פוליטית הזאת זדמנויות חדשות. בשיחה מיוחדת עם TechTime, סיפר סרגיי וסצ'ונוק, אנליסט בכיר באופנהיימר ישראל, על הסיכונים, ההזדמנויות והדילמות של חברות הטכנולוגיה הישראליות במציאות החדשה והנפיצה הזו.

קלף מיקוח או תחילתה של מלחמה

המתיחות בין ארצות הברית לסין לא החלה עם ממשל טראמפ. כבר ממשל אובמה ניסה לטרוק את הדלת בפני ניסיונות סינים לרכוש חברות טכנולוגיה אמריקאיות. עם זאת, הנשיא טראמפ הסלים את באופן משמעותי את המצב עם הטלת מכסי מגן על ייבוא סחורות מסין בהיקף של מאות מיליארדי דולרים. כעת מנהלי הייטק בכל העולם שואלים את עצמם עד לאן עשוי טראמפ להרחיק לכת במדיניות הנוכחית. האם מדובר בקלף מיקוח שנועד לסייע לארצות הברית לצמצם את הגירעון המסחרי שלה מול סין, או שמא זוהי אסטרטגיה התקפית שנועדה למנוע מסין ליהפך למעצמת שבבים וטכנולוגיה שתסכן את ההגמוניה האמריקנית בתחום.

סרגיי וסצ'ונוק, אנליסט בכיר באופנהיימר ישראל
סרגיי וסצ'ונוק, אנליסט בכיר באופנהיימר ישראל

וסצ'ונוק סבור כי למרות ההצהרות האמריקאיות על סיכוני אבטחה הטמונים בשימוש בטכנולוגיות סיניות, החשש מריגול אינו הסוגיה המרכזית: ליבת העניין הוא רצון אמריקאי לחסום יכולות טכנולוגיות שיאפשרו לסין לבסס תעשיית שבבים עצמאית. "האמריקאים מנסים בכל דרך למנוע העברת טכנולוגיה מתקדמת לסין והם מטילים מגבלות נוקשות יותר ויותר על שיתוף פעולה בין חברות אמריקאיות וחברות סיניות. הם גם מקשים על חברות סיניות לפעול בארצות הברית. הסינים התקדמו מאוד בהרבה תחומים טכנולוגיים, אבל אחד התחומים שהם עדיין מפגרים ותלויים במערב זה תחום השבבים, ובעיקר השבבים החכמים, וכאן מלחמת הסחר עשויה לפגוע קשות בסין".

רכישה עתידית של מלאנוקס עשויה להיתקל בקשיים

בשבוע שעבר דיווחנו כי בשוק קיים חשש שהרגולטור הסיני יטרפד את עסקת המיזוג בין אורבוטק הישראלית לבין KLA-Tenchor, על רקע כיפופי הידיים בין הרגולטורים בארצות הברית ובסין. חברה ישראלית שעשויה למצוא את עצמה במצב דומה היא מלאנוקס, שבאחרונה הוזכרה כמועמדת לרכישה על-ידי זיילינקס (Xilinx) האמריקנית. ואולם, לאור הגידול בפעילותה של מלאנוקס בסין בשנים האחרונות ובשל הרגישות של הטכנולוגיה המתקדמת שלה, גם בסין וגם בארצות הברית עשויים להערים קשיים על מיזוג כזה.

וסצ'ונוק: "מלאנוקס היא יעד אטרקטיבי לרכישה. היא זולה וצומחת ויש לה טכנולוגיה מאוד חזקה. עם זאת, אחד הסיכונים למיזוג נעוץ בפעילות של מלאנוקס בסין. בשנת 2017 המכירות שלה בסין היו יותר מ-20% מכלל המכירות, וב-2018 השיעור הזה אף עלה, בעיקר בגלל הביקושים מצד תעשיית הבינה המלאכותית הצומחת בסין. כמו במקרה אורבוטק, אם חברה אמריקנית תבקש לרכוש אותה, הפעילות בסין תעלה על הכוונת של הרגולטורים. הרגולטור בארצות הברית עשוי להביע חשש מהעברת טכנולוגיה מתקדמת לידי הסינים, והרגולטור הסיני עשוי להביע חשש שמיזוג כזה יפגע בלקוחות הסיניים של מלאנוקס".

פאב 68 של אינטל בעיר Dalian בסין. בעיני ארה"ב, תעשיית השבבים הסינית היא איום אסטרטגי
פאב 68 של אינטל בעיר Dalian בסין. בעיני ארה"ב, תעשיית השבבים הסינית היא איום אסטרטגי

סולאר-אדג' וסרגון עשויות להרוויח מהצרות של וואווי

שתי חברות הטכנולוגיה הסיניות המרכזיות שמצאו את עצמן בקו האש הראשון הן יצרניות ציוד התקשורת וואווי ו-ZTE. חברת ZTE כמעט והגיעה לפשיטת רגל בעקבות האיסור שהטיל הממשל האמריקני באפריל על חברות אמריקניות למכור לה רכיבים, לאחר שנתגלה שהפרה את האמברגו על איראן וצפון קוריאה. כיום בעיקר וואווי נמצאת על המוקד, לאחר שמנהלת הכספים של החברה נעצרה בקנדה בחשד דומה שסייעה להפר את האמברגו על איראן.

הפרשה האחרונה סיבכה עוד יותר את המצב של וואווי בארצות הברית. כבר כעת היא מנועה מלמכור ציוד קריטי לחברות אמריקאיות על רקע החשש שהציוד שלה ישמש את הממשל הסיני לריגול. וסצ'ונוק מעריך כי בסופו של דבר ארצות הברית תאסור באופן מוחלט מכירה של מוצרי וואווי בארצות הברית, וכבר יש כמה חברות ישראליות שעשויות להיכנס לתוך החלל שייפתח.

אחת החברות האלה היא סולאר-אדג' (SolarEdge) הישראלית, המייצרת ממירי הספק לפאנלים סולאריים. וואווי נחשבת לאחת מהספקיות הגדולות בעולם של ממירים סולאריים, ובשנים האחרונות נכנסה גם לשוק האמריקני, שהוא שוק היעד המרכזי של סולאר-אדג'. "וואווי היא אחת המתחרות הגדולות ביותר של סולאר-אדג' בשנים האחרונות בארצות הברית. אם יוציאו את וואווי מארצות הברית, זה ייטיב עם סולאר-אדג' ויאפשר לה להגדיל את הנתח שלה בשוק האמריקאי".

גם סרגון (Ceragon) עשויה לזכות בהזדמנויות חדשות כתוצאה מדחיקת וואווי מהשוק. סרגון מוכרת פתרונות תמסורת אלחוטית המאפשרות להגדיל את קיבולת הרשת ללא תלות בתשתית סיבים אופטיים. באחרונה הודיעה ענקית הטלקום הבריטית BT שבכוונתה להסיר את הציוד של וואווי מתשתיות הסלולר שלה, ושהיא לא תשתף פעולה עם וואווי בהקמת תשתיות הדור החמישי. בשבוע שעבר דווח כי גם אורנג' הצרפתית ודויטשה טלקום אינן מתכוונות להשתמש בציוד של וואווי בדור החמישי.

דויטשה טלקום ככל הנראה החליטה על המהלך כדי לקדם את אישור הרגולטור האמריקני לעסקת הרכישה של Sprint על-ידי T-Mobile, הנשלטת על ידי דויטשה טלקום. "נראה שהחברות הבריטיות והאירופיות מתחילות ליישר קו עם האמריקאים ודוחקות את וואווי החוצה מהשוק. המגמה הזו תספק הזדמנות בתחום הדור החמישי לחברות אירופיות כמו נוקיה ואריקסון, וגם לחברות נישה כמו סרגון, המעוניינת להשיג דריסת רגל במהפיכת הדור החמישי".

הדילמה של טאואר-ג'אז, נובה וקמטק

יישור הקו של חברות מחוץ לארצות הברית עם המדיניות האמריקנית ממחיש את הדילמה של חברות ישראליות העושות עסקים עם סין. כיום תעשיית השבבים הסינית היא הצומחת ביותר בעולם ומציעה הזדמנויות חדשות לחברות המוכרות שבבים או ציוד לייצור שבבים. להערכת וסצ'ונוק, כמו טאואר-ג'אז, נובה וקמטק, שהגדירו את השוק הסיני כמנוע צמיחה מרכזי בשנים הקרובות, ייאלצו כעת לתמרן בין הרצון לחדור לשוק הסיני לבין הרצון שלא להרגיז את ארצות הברית.

מפעל טאואר-ג'אז במגדל העמק. הדילמה שלה רגישה במיוחד
מפעל טאואר-ג'אז במגדל העמק. הדילמה שלה רגישה במיוחד

טאואר-ג'אז נמצאת בסיטואציה רגישה במיוחד, מכיוון שהחברה הבת שלה בארה"ב היא ספקית מרכזית של טכנולוגיות חיישנים מיוחדות עבור כל זרועות הביטחון של ארצות הברית. "טאואר-ג'אז אינה חברה אמריקאית, ולכן יש לה גמישות יחסית בפעילותה בסין. מצד שני, מדובר בחברה המספקת פלטפורמות ייצור מתקדמות לתעשיית השבבים, ולאור החשש האמריקני מפני העברת טכנולוגיה רגישה לסין, הדבר יחייב אותה לנהוג במשנה זהירות.

"נובה נמצאת במצב דומה. המכירות שלה בסין מגיעות כמעט למחצית מכלל המכירות, מה שמשקף את ההתקדמות של חברות השבבים הסיניות. למעשה, הלקוחות הסינים החדשים הצליחו לפצות על הירידה במכירות ל-TSMC. גם נובה לא כפופה לרגולציה בארצות הברית, אך קשה לי להאמין שחברה ישראלית תפעל בניגוד גמור לאינטרסים של ארצות הברית".

החשיפה הישראלית לאירופה

ואולם, ייתכן כי ההשפעה הגדולה ביותר של מלחמת הסחר על ההייטק הישראלי תהיה דווקא עקיפה, וזאת מאחר שבזמן שארצות הברית וסין מתקוטטות ביניהן, מי שצפויה להיפגע במידה הגדולה מהגבלות הסחר על סין היא אירופה, שצמיחתה הכלכלית נשענת במידה רבה על ייצוא לסין. וסצ'ונוק סבור כי כאן טמון הסיכון הגדול ביותר לחברות הטכנולוגיה הישראליות.

"כמעט לכל חברה ישראלית יש דריסת רגל מסיבית באירופה, ועל כן מאוד חשוב לראות עד כמה מלחמות הסחר יפגעו באירופה. צ'ק-פוינט, למשל, מוכרת כ-40% לאירופה ומאוד חשופה למצב הכלכלי ביבשת. כבר עכשיו הצמיחה באירופה יורדת לרמה שלילית, וזה עשוי לשבור את הביטחון של העסקים. אם אירופה תיקלע למיתון בעקבות ירידה במכירות לסין, חברות ישראליות כמו צ'ק-פוינט, שמוכרות בעיקר למגזר הארגוני, עשויות להיפגע משמעותית".

סולאר-אדג' רוכשת את יצרנית הסוללות הקוריאנית קוקאם

סולאר-אדג' (Solar-Edge) ממשיכה במסע הרכש שלה כחלק מאסטרטגיית ההתרחבות שלה לשווקים נוספים. החברה מהרצליה, המייצרת מערכות למיצוי הספק מפאנלים סולאריים, הודיעה היום כי הגיעה להסכם סופי לרכישת מניות השליטת בחברת Kokam מדרום קוריאה, המפתחת סוללות ליתיום-יון (Lithium-ion) ופתרונות אחסון אנרגיה. הרכישה היא צעד נוסף בכניסה של סולאר-אדג' לשני שווקי יעד חדשים של החברה: תחום הטעינה הסולארית בכלי רכב חשמליים ותעשיית האל-פסק (UPS).

במסגרת ההסכם סולאר-אדג' תרכוש תמורת סכום של 88 מיליון דולר כ-75% ממניותה של קוקאם, הנסחרת בבורסת ה-OTC ("מעבר לדלפק") בדרום קוריאה. להערכת סולאר-אדג', העסקה צפויה לצאת לפועל תוך שבועות ספורים. בסולאר-אדג' מציינים כי בכוונתה לרכוש את יתרת המניות, כ-25%, בהמשך הדרך באמצעות עסקאות לרכישת מניות בשוק החופשי, כך שבסופו של דבר קוקאם תהפוך לחברת-בת בבעלות מלאה של סולאר-אדג'.

קוקאם, אשר נוסדה ב-1981, מייצרת סוללות ליתיום-יון בעלות ביצועים גבוהים ופתרונות אחסון אנרגיה למגוון תעשיות, ובהן מערכות אחסון אנרגיה (ESS), מערכות אל-פסק, מכונית חשמליות, ולתעשיות התעופה והספנות. הכנסותיה של קוקאם ב-2017 עמדו על כ-49 מיליון דולר, אך החברה סיימה את השנה עם הפסד נקי של 12.2 מיליון דולר.

מנכ"ל החברה גיא סלע אמר כי הרכישה תסייע לסולאר-אדג' להוסיף לפורטפוליו של החברה ולהוסיף להיצע המוצרים שלה סוללות אחסון של חברה שהוכיחה את עצמה בשוק. "החדשניות הטכנולוגית שלנו משתלבת באופן מושלם עם הצוות ופתרונות האחסון של קוקאם, שהינם בעלי מוניטין עולמיב, והרכישה תקדם אותנו צעד נוסף בחזון שלנו להפיכת הפתרונות הסולאריים לחכמים ומשתלמים יותר," אמר סלע.

האופק החדש של סולאר-אדג': UPS, ניהול אנרגיה – ורכב

סולאר-אדג', שפרצה אל השוק לפני קצת יותר מעשור עם טכנולוגיה חדשנית המסייעת לייעל את הפקת החשמל מפאנלים סולאריים, כבשה בשנים האחרונות נתח נכבד מהשוק והפכה לאחת מהחברות המובילות בעולם בתחומה. בשנת 2017 עמדו הכנסותיה של החברה על 607 מיליון דולר, עלייה של 24% בהשוואה ל-2016, והיא נסחרת בנסד"ק לפי שווי שוק של 1.76 מיליארד דולר.

לאחר שביססה את מעמדה בשוק המערכות למיצוי הספק, החברה גיבשה בשנה האחרונה אסטרטגיית התרחבות לשלושה שווקים חדשים – שוק מערכות האל-פסק, ניהול אנרגיה באמצעות תחנות כוח וירטואליות ומערכות טעינה לרכבים חשמליים. בחודש מאי רכשה סולאר-אדג' את חברת גמאטרוניק הירושלמית, המפתחת מערכות אל-פסק, תמורת 41 מיליון שקל.

במקביל, סולאר-אדג' השיקה פיתרון חדש להקמת וניהול של תחנות כוח וירטואליות, המאפשרת לחברות חשמל ואנרגיה לקבץ, לאחסן ולנהל באופן מרכזי בענן את האנרגיה המתקבלת ממקורות שונים, כגון חוות סולאריות של ספקים שונים ופאנלים סולאריים ביתיים ומסחריים, תחנות רוח, גנרטורים ועוד.

שוק נוסף שמסמנת סולאר-אדג' הוא תחום הרכב החשמלי. החברה השיקה השנה את הממיר הסולארי הראשון בשוק הכולל גם מטען לסוללה של רכב חשמלי. המוצר החדש מבוסס על שילוב של ממיר מהדור החדש של סולאר-אדג', HD-Wave, ביחד עם מטען לרכב חשמלי. הרכישה של קוקאם משתלבת היטב בתוך האסטרטגיה הזו, מאחר שהחברה הדרום קוריאנית מפתחת מוצרים בכל אחד משלושת השווקים הללו.